Mi a DuPont identitás?
A DuPont azonosság egy kifejezés, amely azt mutatja, hogy a társaság saját tőkéjének megtérülése (ROE) három másik mutató szorzata lehet: a haszonkulcs, a teljes eszközforgalom és a saját tőke szorzója.
A DuPont-identitás megértése
A DuPont-identitás, közismert nevén DuPont-elemzés, a DuPont Corporation-től származik, amely az ötlet az 1920-as években kezdte el használni. A DuPont identitás azt mondja nekünk, hogy a ROE-t három dolog befolyásolja:
1. működési hatékonyság, amelyet haszonkulccsal mérnek;
2. eszközhasználat hatékonysága, amelyet az eszköz teljes forgalmával mérnek; és
3. Pénzügyi tőkeáttétel, amelyet a tőkeszorzóval mérnek.
A DuPont identitás képlete:
ROE = haszonkulcs x eszközforgalom x tőkeszorzó
Ez a képlet tovább bontható:
ROE = (nettó jövedelem / értékesítés) x (bevétel / összes eszköz) x (összes eszköz / saját tőke)
Ha a megtérülési ráta nem kielégítő, a DuPont identitás segít az elemzőknek és a vezetőségnek megtalálni az üzlet azon részét, amely alulteljesít.
DuPont-azonosító példa számítás
Tegyük fel, hogy egy társaság a következő pénzügyi adatokat jelenteti két évre:
Az első év nettó jövedelme = 180 000 USD
Az első év bevétele = 300 000 USD
Az első év összes eszköze = 500 000 USD
Az első év saját tőkéje = 900 000 USD
A második év nettó jövedelme = 170 000 USD
A második év bevétele = 327 000 USD
A második évben az összes eszköz = 545 000 USD
A második év saját tőkéje = 980 000 USD
A DuPont identitás felhasználásával az egyes évek ROE:
A ROE első éve = (180 000 USD / 300 000 USD) x (300 000 USD / 500 000 USD) x (500 000 USD / 900 000 USD) = 20%
A ROE második éve = (170 000 USD / 327 000 USD) x (327 000 USD / 545 000 USD) x (545 000 USD / 980 000 USD) = 17%
Kissé kerekítve a fenti két ROE-számítás a következőkre bontható:
ROE első év = 60% x 60% x 56% = 20%
ROE második év = 52% x 60% x 56% = 17%
Világosan láthatja, hogy a ROE a második évben csökkent. Az év során a nettó jövedelem, a bevételek, az összes eszköz és a saját tőke értéke megváltozott. A DuPont identitás használatával az elemzők vagy a menedzserek meg tudják szüntetni ennek a visszaesésnek az okát. Itt látják a tőke többszörösét, és az összes eszközforgalom pontosan állandó maradt a második év során. Ez csak a haszonkulcsot hagyja az alacsonyabb ROE okaként. Látva, hogy a haszonkulcs 60% -ról 52% -ra esett, miközben a bevételek a második évben ténylegesen növekedtek, azt jelzi, hogy vannak problémák azzal kapcsolatban, hogy a társaság egész évben hogyan kezelte költségeit és költségeit. A vezetők ezt a betekintést felhasználhatják a következő év fejlesztésére.
