Mi a kettős valuta betét?
A kettős valuta betét (vagy DCD) egy olyan pénzügyi eszköz, amelynek felépítése segíti a betétet a két valuta relatív különbségeinek kihasználásában. Ez lehetővé teszi a bank ügyfeleinek, hogy egy valutában fizessenek be betétet, és ha ez előnyös, akkor más pénzben vehessék ki a pénzt. A DCD egyesíti a készpénz- vagy a pénzpiaci betétet egy devizapiaci opcióval. Az árfolyamkockázat miatt a kettős devizabetétek magasabb kamatlábakat kínálnak.
Kulcs elvihető
- A kettős valuta betétek strukturált befektetési termék.Ezek kombinálják a betét és a valuta opciót.Ezek az instrumentumok kitettsék a betétet / befektetõt a valutapiacok kockázatának és haszonnak.
Hogyan működik a két valuta betét?
Neve ellenére a kettős deviza betét nem abban az értelemben vett betét, amelyben a tőke veszélyben van. A kettős valuta betét egy strukturált termék, amely rögzített betétből és opcióból áll. Tehát a kettős valuta betét olyan származékos termék, amely tartalmaz egy pénzbetét és egy valuta opció kombinációját. A befektető ezt a terméket arra használja fel, hogy magasabb hozamokat szerezzen az egyik valuta fizetett jobb kamatból a másikhoz képest, valamint a valuta relatív változásaiból. Ugyanakkor igaz az is, hogy a befektetőnek készen kell állnia arra, hogy magasabb kockázatokat vállaljon, hogy ugyanezek a devizaváltozások kedvezőtlenül működnek.
A valuta hazatelepítése után, amikor a betét visszavonásra kerül, a befektető számára lehetséges, hogy a kezdeti befektetésnél kevesebbet kapjon vissza, még akkor is, ha a kamatot figyelembe vesszük. Ezért jobb, ha úgy gondoljuk, hogy befektetési termékként minden kapcsolódó kockázatok.
Ezeket a termékeket kettős valuta terméknek vagy kettős valuta eszköznek is nevezik.
A DCD általában rövid lejáratú termék azoknak a befektetőknek, akik két valutának vannak kitéve. A tőke nem védett befektetési termék. Mindkét félnek megállapodnia kell a feltételekben, beleértve a befektetési összegeket, az érintett devizákat, lejáratot és a sztrájk árat. A kamatot a származási valutában kell megszerezni, de a tőkére van lehetőség a második valutában történő fizetésre, ha az ügyfél ezt a lehetőséget használja. Lényegében ez egy betét, amely devizaárfolyam-kockázatot teremt a befektető számára, ellentétben a valutacsere-vel.
Példa kettős valuta betétre
A kettős valuta betétek eladási pontja az, hogy jelentősen magasabb kamatlábakat szerezzenek. A befektető kockázata az, hogy a befektetés konvertálható más pénznemre, ha az ügyfél úgy dönt, hogy gyakorolja opcióját. Ha ez a valuta az, amelyet a befektető nem bán a birtoklásában, akkor ez nem jelent lényeges kockázatot. Fennáll annak a kockázata, hogy a beruházást továbbra is vissza kell konvertálni a saját valutájába egy későbbi időpontban, kevésbé kedvező árfolyam mellett. A befektető dönthet úgy, hogy ezeket az alapokat devizában tartja abban a reményben, hogy az árfolyam végül kedvükre válik, vagy azonnal, esetleg veszteséggel cserélheti azokat, hogy felszabadítsa az alapokat a jövöbeni kereskedésekhez.
Ha egy befektető a B országban él, de tudja, hogy az rövid távú kamatok kedvezőbbek az A országban, akkor inkább a pénzüket az A országba fektetik, ahol jobb jövedelemszerzést érhetnek el. Ha azonban a befektető úgy érzi, hogy az A ország valutájának átváltási árfolyama a betét élettartama alatt mozog ellenük, akkor a befektetõ kettõs devizában történõ betéti opcióval fedezheti ezt a kockázatot. Lejáratkor az ügyfél visszafizeti a befektetőt a saját pénznemében. A hátránya természetesen az, ha az árfolyam az ellenkező irányba mozog, jövedelmezőbb lenne az A ország pénznemében maradni, és a pénzeszközök visszatelepítése a betét lejárása után.
Miközben a befektető továbbra is ugyanazt az összeget kapja meg, mint amelyet a betéti szerződés megkötött, lényegében az érték alatti alsó határértéket teremtve, probléma merül fel, amikor ideje ezeket az alapokat visszatelepíteni. Az átváltási árfolyam lehet még kedvezőtlenebb, mint a betét kezdetén, és a befektető kevesebbet fog kapni, mint amennyit egyébként kapnának, talán még kevesebbet is, mint a befektetett összeg.
