Mik a dollárkötvény-indexhez kötött értékpapírok?
Dollárkötvény-indexált értékpapírok - A Dollar BILS olyan típusú hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, amelyek kamatlábát a lejáratkor egy adott index adott hozamidőszakra vonatkozó hozamteljesítménye határozza meg. Ennek a szerkezetnek köszönhetően a dollár BILS nullkupon változó kamatozású adósság kategóriába tartozik.
A dollárkötvény-indexált értékpapírok (Dollar BILS) megértése
Dollárkötvény-indexált értékpapírok - A Dollár BILS általában olyan társaságok számára hasznos, amelyek eszköz-forrás-egyeztetést folytatnak. Például, ha egy társaságnak hat hónap alatt nagy esedékessége van, akkor a társaság befektetheti készpénzét a BILS dollárba, és nem egyszerűen hagyja, hogy a készpénz erre az időre tétlen maradjon. A tényleges kamatláb, amelyet a társaság a dollár BILS megtartásáért kap, megegyezik a meghatározott index hozamával abban az időszakban, lehetővé téve a társaság számára, hogy részt vegyen az index abban az időszakban felmerülő esetleges nyereségeiben / veszteségeiben, de ugyanakkor garantálja hogy a társaság azon a napon képes lesz likvidálni pozícióját készpénzre, amikor a pénzeszközökre szüksége van a felelősségének kifizetéséhez.
A dollár BILS korlátozásai
A dollár BILS és más indexált értékpapírok nagyobb kockázatot hordoznak, mint a hagyományos nullkupon értékű kötvények és az egyéb fix kamatozású értékpapírok, mivel az index változó hozamaira támaszkodnak a kamatjövedelem generálása és a tőke védelme érdekében. A nullkupon kötvényeket mélykedvezményben vásárolják a névértékhez képest, és kamatot szerezzenek a lejáratkor érvényes felértékelődés eredményeként. A nullkupon értékű kötvényekbe fekvő befektetők garantálják, hogy a lejáratkor megtérítik a kötvény névértékét, de a BILS dollár nem vállal ilyen biztosítékokat. Ha ezeket az értékpapírokat olyan részvényindexhez kapcsolják, mint például az S&P 500, egy befektető kevesebbet kaphat vissza, mint az eredeti tőke, ha az index értéke lejárati idején alacsonyabb, mint a vásárláskor.
Az indexált értékpapírok különféle rendelkezésekkel rendelkeznek, amelyek meghatározzák a befektetők által fizetendő kamatot. Egyes értékpapírok tőkevédelemmel vagy a kibocsátó tőkegaranciájával, általában befektetési bankkal vagy brókerekkel vannak ellátva, amelyek biztosítják a tőke lejáratkori visszatérítését. Az egyes értékpapírok által kínált részvételi arány befolyásolja a kapott kamatok összegét. A 100% -os részvételi arányú értékpapírok kamatot kapnak a mögöttes index teljes hozama alapján, míg például az olyan értékpapírok, amelyek részvételi aránya például 80%, a mögöttes index 80% -át kapják meg.
A dollár dollár a BILS-től is különbözik az inflációhoz kötött kötvényektől, amelyek időszakos kuponfizetéseket teljesítenek, amelyek az inflációs ráta változásaival igazodnak, általában az USA-ban a fogyasztói árindex alapján.
