Mi az osztalék-átváltási terv?
Az osztalék-átváltási terv olyan befektetési stratégia, amelyben az osztalékfizető részvényeket közvetlenül az ex-osztalék időpontja előtt vásárolják meg, amely feljogosítja a vevőt az osztalékra, és a pozíciót röviddel az ex-osztaléknap után értékesítik. Ennek a gyakorlatnak az a célja, hogy megtérítse az osztalékok értékét, miközben profitál a részvényekből. Ideális esetben ezt a stratégiát úgy tervezték, hogy maximalizálja a részvények rövid távú megtérülését, a kockázat minimalizálása mellett. Az osztalékrögzítési stratégia néven is ismert.
Mi az osztalék?
KIEGÉSZÍTÉS Osztalék-átváltási terv
Példa az osztalék-átváltási tervre
Tegyük fel például, hogy az XYZ Corp. bejelenti, hogy 2 dollár / részvény osztalékot fog kiosztani, és hogy az osztalékfizetés dátuma március 16. lesz. (vagy bármely más nap a március 16-a előtt), majd a részvényeket március 16-án eladja, hogy a részvények vételi értékének legnagyobb részét megszerezze. A befektető elkapja a 2 dollárt / részvény (az osztalék értéke).
Az osztalékátadási tervezés támogatói azzal érvelnek, hogy a befektetések azonnali megtérülését a kockázat csökkentése mellett érik el. A stratégia ellenzői azonban úgy vélik, hogy a várható osztalékértéket már az ex-osztalék időpontja előtt beépítették a részvényekbe, mivel a piac előre látja az osztalék kifizetését.
Kockázatos stratégia
Az osztalékbevonási tervek méltányos mértékű kockázatot hordoznak, és megkövetelik az osztalékfizető állomány történelmi ármozgásának ismeretét az osztalékfizetési idõpontok körül. Amikor egy társaság fizet osztalékot, akkor pusztán pénzt vesz a zsebéből és átadja a részvényeseknek. Tehát például amikor az XYZ Corp. kifizeti ezt a 2 dollár / részvény osztalékot és az részvény 25 dollárral kereskedik, a részvény árát rendszerint 23 dollárra igazítják. Az a befektető, aki a részvényeket egyszerűen az osztalék megszerzése érdekében vásárolta meg, csak a saját pénzének visszatérítését fogja megszerezni, adóügyi következményekkel is.
De nem minden részvény ugyanúgy alkalmazkodik az osztalék kifizetéséhez. Egyesek az osztalékot nagyobb mértékben vagy kevésbé igazíthatják akár közvetlenül, akár a kereskedés napján, akár akár a kifizetést követő napokban is. Ez az, ahol az elfogási stratégia profitot hozhat, akár a részvényesek számára, akár a rövid eladók számára, akik a részvényekre fogadnak, az értékük csökkenni fog.
Az osztalékokat általában évente vagy negyedévente fizetik ki, de részben havonta fizetnek. Az osztalékbevonási stratégiát alkalmazó kereskedők a nagyobb éves osztalékkifizetéseket részesítik előnyben, mivel általában könnyebb a stratégiát jövedelmezővé tenni nagyobb osztalékösszegekkel. Az osztalékfizetési naptár az osztalékkifizetésekkel kapcsolatban szabadon elérhető a pénzügyi weboldalakon.
