A diszkontált jövőbeni jövedelem olyan értékelési módszer, amelyet a vállalat vagyonának becslésére használnak. A diszkontált jövőbeni jövedelemszerzési módszer előrejelzéseket használ a cég jövedelmére és a cég becsült végső értékére egy jövőbeli időpontban, és ezeket megfelelő diszkontrátával diszkontálja a jelenbe. A diszkontált jövőbeli bevételek és a diszkontált végső érték összege megegyezik a cég becsült értékével.
Kedvezményes jövőbeni jövedelem lebontása
Mint minden előrejelzésen alapuló becslés, a diszkontált jövőbeni jövedelem módszerét alkalmazó vállalkozás becsült értéke csak annyira jó, mint a bemeneti adatok - a jövőbeni jövedelem, a végső érték és a diszkontráta. Noha ezek szigorú kutatásokon és elemzéseken alapulhatnak, a probléma az, hogy még a bemeneti adatok kis változásai is nagyon eltérő becsült értékeket eredményezhetnek.
Vegyünk például egy olyan céget, amely a következő bevételi forrást várja el a következő öt évben. Az 5. év végső értéke az adott év jövedelmének tízszeresére esik.
| 1. év | $ 50, 000 |
| 2. év | $ 60, 000 |
| 3. év | $ 65, 000 |
| 4. év | $ 70, 000 |
| 5. év | 750 000 USD (végső érték) |
10% -os diszkontráta felhasználásával a cég jelenlegi értéke 657 378, 72 USD.
Mi lenne, ha a diszkontrátát 12% -ra változtatnák? Ebben az esetben a cég jelenlegi értéke 608 796, 61 USD
Mi lenne, ha a végső érték az ötödik év jövedelmének 11-szerese? Ebben az esetben 10% -os diszkontrátával és 825 000 USD végső értékkel a cég jelenlegi értéke 703 947, 82 USD lenne.
Így az alapul szolgáló inputok kis változásai jelentősen eltérhetnek a becsült cégértékben.
Az ebben a módszerben alkalmazott diszkontráta az egyik legkritikusabb input. Ez alapulhat a cég súlyozott átlagos tőkeköltségén, vagy becsülhető a kockázatmentes kamatlábhoz hozzáadott kockázati prémium alapján. Minél nagyobb a vállalkozás észlelt kockázata, annál magasabb a diszkontráta, amelyet használni kell.
A befektetési számlák összehasonlítása × A táblázatban szereplő ajánlatok olyan társulásoktól származnak, amelyektől a Investopedia kártérítést kap. Szolgáltató neve LeírásKapcsolódó feltételek
Osztalék-diszkontmodell - DDM Az osztalék-diszkontmodell (DDM) egy rendszer a részvények értékeléséhez az előrejelzett osztalékok felhasználásával, és azok diszkontálására a jelenlegi értékre. tovább Mi a társaság szétválasztási értéke? A vállalat szétválási értéke minden fő üzleti szegmensének értéke, ha azokat leválasztották az anyavállalattól. tovább Terminálérték (TV) meghatározás A terminálérték (TV) meghatározza egy üzleti vagy projekt értékét az előrejelzési időszakon túl, amikor a jövőbeli pénzáramok becsülhetők. tovább Ár / Jövedelem arány - P / E arány Az ár-jövedelem arányt (P / E arány) úgy kell meghatározni, mint egy olyan társaság értékelésének aránya, amely megméri a jelenlegi részvényárat az egy részvényre jutó eredményhez viszonyítva. tovább Abszolút érték Az abszolút érték olyan üzleti értékelési módszer, amely diszkontált cash flow elemzést alkalmaz a társaság pénzügyi értékének meghatározására. tovább A diszkontált cash flow (DCF) megértése A diszkontált cash flow (DCF) egy értékelési módszer, amelyet a befektetési lehetőség vonzerejének becslésére használnak. további partner linkekkapcsolódó cikkek
Könyvelés
Hogyan diszkontálják a végső értéket?
Pénzügyi elemzés
Cégek értékelése negatív bevételekkel
Alapvető elemzés
A kedvezményes pénzforgalmi elemzés 3 legfontosabb hibája
Eszközök az alapvető elemzéshez
Kedvezményes cash flow-k és összehasonlítható termékek
Ingatlanbefektetés
Tanulja meg, hogyan kell értékelni az ingatlanbefektetési lehetőséget
Tőzsdei stratégia és oktatás
Hogyan válasszuk ki a legjobb készletértékelési módszert?
