Major költözik
A tízéves kincstári hozam (TNX) áttörött a felfelé haladó támogatásokon és március 7-én szimmetrikus háromszög alakú medve folytatódási mintát készített. A következő két hétben a TNX tovább folytatta az alacsonyabb sodródást - egy nagy eséssel szerdán a Szövetségi Open után. A Piaci Bizottság (FOMC) monetáris politikai nyilatkozata és a pénteken a korai kereskedelem újabb jelentős visszaesése.
A péntek kora reggeli esése azonban nem tartott sokáig, a TNX visszaesett a 2, 42% -os mélypontról 2, 46% -ra. A pénteki árművelet egy bullish, egynapos gyertyamintát hozott létre, amelyet szitakötő dojinak hívnak. A szitakötő doji általában a hanyatlás alját jelzi, mivel a medvék nem képesek megtartani az alacsony értékeket.
Erõsíti azt az esetet, hogy a mai lépés valószínûleg megmutatta az indikátor rövid távú mélységét, az a tény, hogy elérte a szimmetrikus háromszög medve folytatódási mintázata által kitûzött árcélt. Minden befejezett árstruktúra az ábrázolást az átalakítás nagyságát alkotó konszolidációs tartomány magassága alapján határozza meg. Így működik.
Ha árstruktúrát lát, megtalálja a konszolidációs tartomány legszélesebb részét, megméri a távolságot, majd hozzáadja ezt a távolságot a konszolidációs tartomány kitörési pontjához. A TNX esetében a konszolidációs tartomány legszélesebb része 2019. január 3-án jött létre, és megközelítőleg 24 bázispont széles volt, a 2, 55 mélységről a mintegy 2, 79-re (2, 79 - 2, 55 = 0, 24) a legmagasabbra. Ha kivonja ezt az összeget az emelkedő támogatási szintről március 7-én, 2, 65-nél, amikor a TNX alacsonyabbra esett, akkor 2, 41-es célértéket kap (2, 45 - 0, 24 = 2, 41).
Természetesen ez nem pontos tudomány. Senki sem tudja garantálni, hogy a cél hol lesz, vagy hogy az indikátor eléri ezt a szintet, de látva, hogy a TNX 2, 42-re esik - csak egy bázisponttal a tervezett cél fölött -, mielőtt magasabbra fúj, hogy az ellenállás szintjéhez közel álljon Az eredetileg 2017 októberében létrehozott TNX néhány további bizonyítékot szolgáltat arról, hogy a TNX esetleg támogatást talált.
S&P 500
Az S&P 500 ma a január 3-a óta leginkább viharos medve napot tapasztalta, miközben előre-hátra ugrott, mielőtt végül bezárult a 2 816, 64 alá, amely szint ellenállásként szolgált 2018. október 17. óta, és amelyen keresztül az index nemrégiben áttört.
Ez a hétvégére tartó lépés bizonyosan csalódást okoz a Wall Street-i bikáknak, akik abban reménykedtek, hogy a csütörtökön mutatkozó bullish lépés meg fogja akadályozni az S&P 500-at, hogy visszatérjen minden idők csúcsához. A mai visszavonulás elsődleges mozgatórugói látszólag a csalódást okozó gyártási számok (erről az alábbiakban olvashatunk) és a szűkülő hozamgörbe, amely a pénzügyi készleteket leverte.
Az SVB Financial Group (SIVB) és a Brighthouse Financial, Inc. (BHF) - annak ellenére, hogy a cég agresszív marketing kampánya március Madness alatt zajlott - a mai napig az S&P 500-ban voltak a legjobban teljesítő részvények, mivel 7, 06% -ot, illetve 6, 84% -ot csökkentettek, de nem egyedül. A nagyobb bankállományok, például a Bank of America Corporation (BAC), a Wells Fargo & Company (WFC) és a JPMorgan Chase & Co. (JPM) - amelyek 4, 15% -kal, 3, 11% -kal és 3, 02% -kal estek vissza - az egész fórumon megbomlottak, mivel hosszabb ideig esnek. - Az idei hozamok a nettó kamatmarzsbevétel-előrejelzéseket alacsonyabbra nyomták a pénzügyi intézmények számára.
Mint fentebb már említettem, a 10 éves kincstárhozamnak (TNX) sikerült felugrania az ülés mélypontjáról, de nem volt elég ahhoz, hogy a bikákat visszahozza az asztalhoz.
:
Hogyan értelmezik a kereskedők a Dragonfly Doji mintát?
A kötvényhozam-görbe prediktív hatalmat birtokol
Milyen nettó kamatmarzs jellemző egy bankra?
Kockázati mutatók - VIX
A CBOE volatilitási index (VIX) folyamatosan alacsonyabb tendenciát mutatott 2019 folyamán, ám ma nagy átugrást ért el a mai napon, miután a Markit váratlanul alacsony számot adott ki mind az európai Flash Manufacturing Purchasing Manager 'Index (PMI), mind az Egyesült Államok Flash Manufacturing számára. PMI.
A Manufacturing PMI egy diffúziós index, ami azt jelenti, hogy 0-tól 100-ig terjedő skálán alapul, ahol az 50 a kiegyensúlyozott középpont. Bármely 50-nél nagyobb szám a skálán növekedést jelez, és minél távolabb van az index 50-nél, annál erősebb a bővítés. Ezzel szemben, ha az 50-nél kisebb szám jelzi az összehúzódást, és minél távolabbi az 50-nél alacsonyabb az index, annál erősebb az összehúzódás.
Az elemzők arra számítottak, hogy az európai gyártási PMI 50-nél alacsonyabb lesz - 49, 5-es konszenzus becslés szerint -, de nem voltak készen a 47, 6-os tényleges eredményre. Nem álltak készen arra, hogy az amerikai szám 52, 5-en bejusson, ami alacsonyabb volt az 53, 5-es konszenzus becslésnél. Az amerikai szám nem volt olyan rossz, mint az európai szám, és sikerült 50 felett maradni, de ez a legalacsonyabb szint, amelyre az amerikai gyártási PMI 2017. augusztus óta csökkent.
Mivel a globális gyártási visszaesés váratlanul stresszes kereskedőket jelentett ma, és a VIX tükrözi ezt a stressz-növekedést azáltal, hogy a korai kereskedelemben 17, 5-re ugrott. Ez nem a legmagasabb szint, amelyet a VIX hosszú távon elért. Még nem az a legmagasabb szint is, amelyet az index elért a hónapban. Ez március 8-án történt, amikor a VIX 18, 3-ra emelkedett.
Ugyanakkor megerősíti, hogy a kereskedők nagy figyelmet fordítanak a feldolgozóiparra, mint a globális gazdasági növekedés mutatójára, és mi nekünk is. Néhány hasonló savanyú jelentés nagyon jól kisiklhatja a bullish futást, amelyet idén élveztünk.
:
A beszerzési vezetők indexének fontossága
A piaci trendeket előrejelző gazdasági mutatók
Stratégiák a hatékony volatilitás kereskedelmére a VIX segítségével
Lépés: Yo-Yo hét
A hullámvölgyek egy hete volt. Az S&P 500 hétfőn csak egy hosszú távú ellenállás szint fölé emelkedett, hogy ma még visszajusson. A yo-yo hetek azonban nem mindig annyira rosszak, ha kicsinyítik és a nagyobb képet nézik. Lehet, hogy az S&P 500 a hetet lezárta, mint az indult, de még mindig magasabb, mint néhány héttel ezelőtt.
Meg kell látnunk, mit hoz nekünk a jövő hét, de még ha az S&P 500 kicsit távolabb is esik, akkor is jó marad a jelenlegi felfelé mutató konszolidációs tartományán.
