Tartalomjegyzék
- Mi a befektetési alap prospektus?
- Tudja, mit kell keresnie
- Befektetési célok
- Befektetési stratégiák
- Az alapba történő befektetés kockázatai
- Múltbeli teljesítmény
- Terjesztési politika
- Díjak és költségek
- Alapkezelés
- Alsó vonal
Mint befektetési alap-befektető, valószínűleg többször is hallotta, hogy a pénz átadása előtt mindig konzultálnia kell a befektetési alap tájékoztatójával. A befektetési alapok tájékoztatójában szereplő terminológia azonban ijesztő lehet. Nem titok, hogy ennek a dokumentumnak a méretét és a benne található információt nehéz megoldani. De ne legyél túl sokat. Itt található egy útmutató arról, hogy mi a tájékoztató, miért fontos és milyen elemeknek kell központi szerepet játszaniuk a megfontolások során.
Mi a befektetési alap prospektus?
A befektetési alapok tájékoztatója egy dokumentum, amely részletezi egy adott alap vagy alapcsoport befektetési céljait és stratégiáit, valamint az alap múltbeli teljesítményének, a kezelők és a pénzügyi információk finomabb pontjait. Ezeket a dokumentumokat közvetlenül az alapkezelő társaságoktól kaphatja meg e-mailben, e-mailben vagy telefonon. Ezeket pénzügyi tervezőtől vagy tanácsadótól is beszerezheti. Számos alapkezelő társaság weblapjain közzéteszi prospektusának PDF változatát is.
Tudja, mit kell keresnie
A tájékoztató jogilag kötelező érvényű szerződés az alap és az alaptulajdonos között. Könnyen eltévedhet az összes jogi zsargonban, és hiányozhat az Ön számára legfontosabb információk, tehát itt található a szakaszok vázlata, amelyekre különös figyelmet kell fordítani. Vegye figyelembe, hogy az alap tájékoztatójának megszervezésének módja alapokonként eltérő lehet; törvény szerint azonban minden tájékoztatónak tartalmaznia kell a következő fontos szakaszokat:
Befektetési célok
Ezek az alap pénzügyi céljai, amelyek tükröződnek az e célok elérésére kiválasztott értékpapírok típusaiban. A befektetési célok típusai közé tartozik a hosszú távú tőkeemelés, a stabil jövedelem, a magas teljes hozam stb. Az alaptársaságok csak akkor változtathatják meg ezeket a célokat, ha az alap befektetői szavazás útján hozzájárulnak a változásokhoz.
Fontos annak meghatározása, hogy az alap céljai megegyeznek-e a saját befektetési céljaival. Például egy átlag feletti tőkeemelési célkitűzésű alap valószínűleg nem lenne megfelelő a 89 éves özvegy számára, aki rendszeres befektetésekből származó jövedelemre szorul a napi költségek fedezésére.
Befektetési stratégiák
A tájékoztató e része magyarázza azt a módot, amellyel az alap elosztja és kezeli forrásait befektetési céljainak elérése érdekében. Az ilyen stratégia kidolgozása során figyelembe vett szempontok magukban foglalják a nettó eszközérték célkitűzéseinek meghatározását, az eszközallokáció meghatározását, a befektetési korlátozásokat (például csak bizonyos iparágakba történő befektetéseket) és annak meghatározását, hogy (és hogyan) lehet-e derivatívákat használni.
Az alap befektetési stratégiájának - a célokhoz hasonlóan - összhangban kell lennie az Ön befektetési stílusával. Például, bár egyaránt a kis- és egyalapú részvényalapok célja a hosszú távú tőkeemelés, mindkettő nagyon eltérő stratégiákat alkalmaz e cél elérésére. Mielőtt az egyik alaptípust a másikhoz képest választaná, győződjön meg arról, hogy miért van az Ön számára az ilyen típusú eszközökbe történő befektetés miért megfelelő. Egyébként meglepheti néhány meglepetését!
Az alapba történő befektetés kockázatai
Mivel a befektetők különböző fokú kockázati toleranciát mutatnak, a tájékoztató kockázati szakasza nagyon fontos. Ez részletezi az adott alaphoz kapcsolódó kockázatokat, mint például hitelkockázat, kamatlábkockázat, piaci kockázat stb.
Annak érdekében, hogy a legtöbbet kihozhassa ebből a szakaszból, ismernie kell, hogy mi különbözteti meg a különféle kockázatokat, miért kapcsolódnak bizonyos alapokhoz, és hogyan illeszkednek a teljes portfólió kockázati egyensúlyához. Például, ha egy alap eszközeinek nagy részét külföldi értékpapírokba fekteti be, akkor meg kell értenie, hogy ez jelentős deviza- és országkockázatot jelenthet, de azt is meg kell határoznia, hogy ez a fajta kockázat más típusú kockázatokkal működik-e. a portfóliójában a tolerancia kielégítése érdekében.
Múltbeli teljesítmény
Ez a szakasz bemutatja az alap eredményét, de ne felejtse el az általános nyilatkozatot, miszerint "a múltbeli teljesítmény nem jelzi a jövőbeli teljesítményt". Olvassa el kritikusan az alap történelmi teljesítményét, és ügyeljen arra, hogy mind a hosszú, mind a rövid távú teljesítményt figyelembe vegye. Ezenkívül győződjön meg arról, hogy az alap által választott referenciaérték megfelelő. Például ha a szövetségi kincstárjegyek teljesítményét referenciaértékként használja a részvényalap számára - az S&P 500 általában a részvények elfogadott referenciamutatója. Ezenkívül ne feledje, hogy a korábbi adatokban bemutatott legtöbb bevétel nem tartalmazza az adót, vagy egyes alapok az adó utáni bevallást olyan mértékben számítják ki, amely magasabb vagy alacsonyabb, mint a sajáté. Ne felejtsd el megnézni a részek finom nyomtatását, mivel azok mondaniuk kell, hogy az adókat figyelembe vették-e vagy sem.
Terjesztési politika
Az alap a befektetőknek az alap értékpapírjaiból és befektetési tevékenységeiből származó realizált tőkenyereségből, osztalékból, kamatból vagy egyéb jövedelemből fizeti bevételeit. A terjesztési politika megmondja, hogyan történik ezek a kifizetések. Egyes alapok a hozamot közvetlenül a befektetési jegy tulajdonosai számára osztják szét, mások pedig a befektetéseket vissza befektetik az alapba, további befektetési jegyeket vásárolva az alaptulajdonosok számára.
Függetlenül attól, hogy ezeket a felosztásokat készpénzben vagy újrabefektetik-e, a befektetési jegy tulajdonosoknak adót kell fizetniük rájuk. Ha aggódik az adók iránt, vannak olyan adókezelési alapok, amelyek korlátozzák a jövedelem és a tőkenyereség felosztását. Ezek az adókezelésű alapok lehetővé teszik, hogy maximalizálja az adó által védett lehetőségek, például a 401 (k) vagy az IRA felhasználását.
Díjak és költségek
Ezt a részt rendkívül fontos figyelembe venni, mivel a díjak és költségek figyelembe veszik az alapból származó teljes befektetési hozamot. Itt talál információkat az esetleges hátsó vagy előtér-terhelésekről, a 12B-1 díjairól és a kezelési költségek arányáról. Ezek az alap teljesítményétől függetlenül befolyásolják a hozamot.
Alapkezelés
Itt megtudhatja, mennyi ideig az alapkezelő kezeli az alapot. Vigyázzon az alapra, amely lényegesen hosszabb ideig működött, mint az alapkezelő. Egy ilyen alap teljesítményét nem a jelenlegi kezelõnek, hanem az elõzõknek lehet jóváírni. Ha a jelenlegi kezelő csak rövid ideig kezeli az alapot, vizsgálja meg korábbi teljesítményét más, hasonló befektetési célokkal és stratégiákkal rendelkező alapokkal. Ezután jobban meg lehet vizsgálni tehetségét és befektetési stílusát.
Alsó vonal
A fent leírt részlegek elolvasása után jó ötlettel rendelkezik az alap működéséről és annak kockázatairól. A legfontosabb, hogy képes lesz meghatározni, hogy az Ön számára megfelelő-e. Ha további információra van szüksége a tájékoztatóban megadottakon kívül, akkor megtekintheti az alap éves jelentését, amely közvetlenül az alapkezelő társaságtól vagy egy pénzügyi szakembertől érhető el.
