A haszonkulcs a profit százalékos mérése, amely kifejezi azt az összeget, amelyet a vállalat keresnek egy eladás dollárjánként. Ha egy vállalat eladásonként több pénzt keres, akkor magasabb haszonkulcsot kap.
A bruttó haszonkulcs és a nettó haszonkulcs viszont két külön jövedelmezőségi mutató, amelyek a társaság pénzügyi stabilitásának és általános állapotának felmérésére szolgálnak.
Bruttó haszonkulcs
A bruttó haszonkulcs a jövedelmezőség mértéke, amely megmutatja a bevétel százalékát, amely meghaladja az eladott áruk költségét. Bemutatja, hogy a vállalat vezetõ vezetõ csapata mennyire sikeres a bevételek megszerzésében a termékek és szolgáltatások elõállításához kapcsolódó költségekkel. Röviden: minél nagyobb a szám, annál hatékonyabb a gazdálkodás abban, hogy minden egyes munkabér dollárban profitot szerezzen.
A bruttó haszonkulcsot úgy számítják ki, hogy az összes bevételt levonják az eladott áruk költségével (COGS), és elosztják a különbséget az összes bevételgel. A bruttó fedezeti eredményt általában megszorozzuk 100-zal, hogy százalékban megkapjuk az ábrát. A COGS az az összeg, amelyet egy vállalat fizet az általa eladott áruk vagy szolgáltatások előállításakor.
Bruttó haszonkulcs = Bevétel (bevétel − COGS) × 100hol:
Magyarázza a bruttó Vs. Nettó haszonkulcs
Példa a bruttó haszonkulcsra
A 2017. szeptember 30-ával záruló pénzügyi évben az Apple összes forgalma vagy bevétele 229 milliárd dollár, a COGS értéke pedig 141 milliárd dollár volt, ahogyan azt a társaság alábbi, konszolidált 10K kimutatása mutatja.
Az Apple bruttó haszonkulcsa 2017-ben 38% volt. A fenti képlet alkalmazásával a következőképpen számítanák ki:
$ 229B ($ 229B- $ 141B) * 100 = 38%
Ez azt jelenti, hogy az Apple által az értékesítésből származó minden dollárért 38 cent bruttó nyereséget generált, mielőtt egyéb üzleti költségeket fizettek volna. Általában a magasabb arányt részesítik előnyben, mivel ez azt jelzi, hogy a társaság nagyobb nyereség érdekében készleteket értékesít. A bruttó haszonkulcs általános jelzést ad a társaság nyereségességéről, de ez nem pontos mérés.
Bruttó fedezet vs bruttó nyereség
Fontos megjegyezni a bruttó haszonkulcs és a bruttó haszon közötti különbséget. A bruttó haszonkulcsot százalékban, míg a bruttó nyereséget abszolút dollárösszegben mutatjuk be.
A bruttó nyereség a bevétel abszolút összege dollárban, amelyet egy vállalat megkap a közvetlen termelési költségein. Így a bruttó fedezeti egyenlet egy alternatív megjelenítése bruttó nyereségké válik osztva az összes bevételgel. Amint azt a fenti nyilatkozat is mutatja, az Apple bruttó profitszáma 88 milliárd dollár volt (vagy 229 milliárd dollár - 141 milliárd dollár).
Röviden: a bruttó profit a bruttó profit teljes száma a COGS bevételeinek kivonása után - vagy 88 milliárd dollár az Apple esetében. De a bruttó árrés az Apple által elért haszon százaléka áruk előállítási költségeinként, vagyis 38%.
A bruttó nyereség nem elegendő analitikai értékkel, mivel számot mutat elszigetelten, nem pedig a költségekkel és a bevételekkel kiszámított szám helyett. Ezért a bruttó haszonkulcs (vagy bruttó fedezet) jelentősebb a piaci elemzők és a befektetők számára.
A különbség szemléltetése céljából vegye figyelembe egy olyan társaságot, amely bruttó nyeresége 1 millió dollár. Első pillantásra a profitszáma lenyűgözőnek tűnik, de ha a társaság bruttó fedezete csak 1%, akkor a termelési költségek pusztán 2% -os növekedése elegendő ahhoz, hogy a társaság pénzt veszítsen.
A bruttó nyereség és a bruttó fedezet csak a jövedelmezőség két mérése. A társaság összes költségét magában foglaló nettó haszonkulcs sokkal pontosabb jövedelmezőségi mutató, amelyet az elemzők és a befektetők a legjobban vizsgálnak.
Nettó haszonkulcs
A nettó haszonkulcs a társaság vagy üzleti szegmens nettó nyereségének és bevételének aránya. Százalékban kifejezve a nettó haszonkulcsok azt mutatják, hogy egy társaság által bevételként begyűjtött minden dollár mekkora része eredményessé válik.
A nettó jövedelmezőség fontos különbségtétel, mivel a bevételek növekedése nem feltétlenül jelenti megnövekedett jövedelmezőséget. A nettó eredmény a bruttó eredmény (bevétel mínusz az áruk költsége), levonva a működési költségeket és az összes egyéb költséget, például adókat és az adósság után fizetett kamatot. Noha bonyolultabbnak tűnik, a nettó nyereséget kiszámítjuk és az eredménykimutatásban nettó jövedelemként jelenjük meg.
Nettó haszonkulcs = Bevétel (NI) × 100 ahol: NI = nettó bevétel R = RevenueOE = Működési költségekO = Egyéb költségekI = Kamat
Példa a nettó haszonkulcsra
Az Apple nettó jövedelemszáma kb. 48 milliárd dollár (kékkel kiemelve) a 2017. szeptember 30-án záruló pénzügyi évre, amint azt az alábbi konszolidált 10K kimutatás mutatja. Mint korábban láttuk, az Apple teljes árbevétele vagy bevétele 229 milliárd dollár volt ugyanebben az időszakban.
Az Apple 2017. évi nettó haszonkulcsa 21% volt. A fenti képlet segítségével kiszámolhatjuk:
$ 229B $ 48B = 0, 21
A 21% -os nettó haszonkulcs azt jelzi, hogy az Apple által az értékesítés során elért minden dollárért 0, 21 dollár maradt profitként. Mindig kívánatos a magasabb haszonkulcs, mivel ez azt jelenti, hogy a vállalat több nyereséget generál értékesítéséből.
A haszonkulcsok azonban iparonként változhatnak. Lehet, hogy a növekedési vállalatok magasabb haszonkulccsal rendelkeznek, mint a kiskereskedelmi vállalatok, de a kiskereskedők alacsonyabb haszonkulcsot tesznek ki magasabb eladási volumen mellett.
Fontos megjegyezni, hogy a társaság negatív nettó haszonkulccsal rendelkezik. A negatív nettó haszonkulcs akkor fordul elő, amikor a társaság veszteséget mutat a negyedévre vagy az évre. Ez a veszteség azonban csak átmeneti kérdés lehet a vállalat számára. A veszteségek okai lehetnek a munkaerő és az alapanyagok költségeinek növekedése, a recessziós időszakok, és olyan zavaró technológiai eszközök bevezetése, amelyek befolyásolhatják a vállalat eredményét.
Alsó vonal
A befektetők és az elemzők általában mind a bruttó haszonkulcsot, mind a nettó haszonkulcsot felhasználják annak felmérésére, hogy a társaság menedzsmentje mennyire hatékonyan képes nyereséget keresni az áruk és szolgáltatások előállításának költségeihez viszonyítva. A legjobb, ha a haszonkulcsokat összehasonlítják ugyanazon iparágon belüli és több időszakra eső vállalatokkal, hogy megértsék a tendenciákat.
