Mi az a crossover befektető?
A keresztirányú befektető olyan nyilvános részvénypiaci befektetőt ír le, aki szintén aktív a magánbefektetési piacok több szegmensében, a nem nyilvános társaságok előzetes nyilvános ajánlattételi (IPO) szakaszától az IPO-ig, azon keresztül és azt követően. A crossover-befektetők között szerepel többek között a hagyományos befektetési alapok, a fedezeti alapok és a családi irodák.
KISZERELÉS Crossover Investor
A keresztirányú befektető célja, hogy az üzleti életciklus számos szakaszában (korai, közepén, későn) - például B és C sorozat finanszírozási fordulói, mezzanin adósság vagy IPO - vonzó vállalatokba történő befektetéssel - például a B és C sorozat finanszírozási fordulóiban - a lehető legmagasabb hozammal érje el az üzleti életciklusot. Ez különbözik a vételi és tartózkodási hely szerinti befektetéstől, ahol a befektető nem kereskedik az értékpapír első megvásárlásának ideje és végső eladása között. A keresztirányú befektetők rövid távú időszakokban magas hozamot akarnak elérni, szemben a hosszú távú növekedésre összpontosító befektetők vételével és megtartásával.
A crossover befektetési stratégiák általában népszerűek a technológiai iparban. A keresztirányú befektetők elkötelezettek lesznek a társaság iránt, amelybe befektetnek, és évekig ragaszkodnak ehhez a társasághoz. A CB Insights 2017. évi jelentése a HR Tech társaságok legnagyobb crossover-befektetőiről, a Goldman Sachs, T. Rowe Price és a Silicon Valley Bank között a négy legjobbak között, a 2016-os ügylettevékenységük alapján.
Crossover befektetés az adósságpiacokon
A keresztirányú befektetés az adósságokra is vonatkozik, mind az állami, mind a magánfinanszírozási piacokra. A fix kamatozású piacokon az intézményi befektetők leírására szolgál, akik mind befektetési, mind nem befektetési, vagy magas hozamú értékpapírokban vesznek részt. Ebben az esetben a keresztirányú adósság olyan kötvények, értékpapírok, kölcsönök és egyéb rögzített kamatozású értékpapírok, amelyek olyan társaságoktól származnak, amelyek befektetési fokozaton helyezkednek el, akár azért, mert hitelminősítésüket nemrégiben csökkentették, és ma már „eső csillagok”, vagy mert „feltörekvő csillagokként” azonosították, amelyek frissítési potenciállal rendelkeznek. A keresztirányú befektető kifejezés azokat a befektetőket is leírja, akik mind a fejlett piacokon (pl. Az Egyesült Államok, az Európai Unió), mind a feltörekvő piacokon (pl. Kína, India, Brazília, Oroszország) befektetnek.
Függetlenül attól, hogy részvény- vagy adósságpiacon tevékenykednek, a vállalati befektetőknél fennáll annak a kockázata, hogy az érzelmek változása vagy az észlelt kockázat hirtelen visszahúzódhat egy adott piaci szektorból. Az olyan eszközosztályok és piaci szektorok, amelyekben magas a keresztirányú befektetők aránya, vannak kitéve a kiértékelés negatív hatásainak és a kockázati étvágynak hirtelen elvesztéséből adódó lehetséges finanszírozási nehézségeknek.
