Mi az a hitel egyenleg?
Hitel egyenleg: az ügyfél számláján jóváírt rövid távú eladás végrehajtása során keletkezett pénzösszeg, ideértve a fedezeti követelményeket és a rendelkezésre álló pénzeszközöket. Ez az általában a brókertől kölcsönzött pénzeszközök összege, amelyeket az ügyfél fedezeti számláján helyeznek el az eladási megbízás sikeres végrehajtása után. A hitel egyenleg összege magában foglalja mind a short ügyletből származó bevételt, mind azt a meghatározott fedezeti összeget, amelyet az ügyfélnek a T. rendelet alapján be kell fizetnie.
Kulcs elvihető
- A hitel egyenlege az általában a brókertől kölcsönzött pénzeszközök összege, amelyeket az ügyfél fedezeti számláján helyeznek el a rövid eladási megbízás sikeres teljesítése után.A csak rövid pozíciókkal ellátott fedezeti számlán a hitel egyenlege fog megjelenni.A hitel egyenleg összege tartalmazza mind a maga a rövid eladásból származik, és a meghatározott fedezeti összeget, amelyet az ügyfélnek a "T. szabályozás" szerint be kell fizetnie.
A hitelmérlegek megértése
Kétféle befektetési számla létezik pénzügyi eszközök vásárlására és eladására - készpénzes számla és fedezeti számla. A készpénzes számla olyan alapvető kereskedési számla, amelyben a befektető csak a rendelkezésre álló készpénz egyenlegével tud kereskedni. Ha egy befektetőnek 500 dollárja van a számlán, akkor csak 500 dollár értékű részvényeket vásárolhat, jutalékkal együtt - semmi több, sem kevesebb. A fedezeti számla lehetővé teszi a befektetőnek vagy kereskedőnek, hogy pénzt kölcsönözjön a brókertől, hogy további részvényeket vásároljon, vagy rövid lejáratú eladás esetén részvényeket kölcsönzhessen eladásra. Egy 500 dolláros készpénzes egyenleggel rendelkező befektető 800 dollár értékű részvényeket vásárolhat. Ebben az esetben brókere további 300 dollárt kölcsönözhet neki fedezeti számlán keresztül.
Miközben a hosszú marzs pozíción terhelési egyenleg szerepel, addig a csak rövid pozíciókkal rendelkező fedezeti számlán a hitel egyenleg jelenik meg. A hitel egyenleg a short ügyletből származó bevételek és a T. rendelet alapján megkövetelt fedezeti összeg összege. Rövid eladás esetén a befektető alapvetően kölcsönöket vesz kölcsön brókerjéből, majd eladja azokat a nyílt piacon, remélve, hogy megvásárolja azokat. egy későbbi időpontban térjen vissza a nyílt piacról alacsonyabb áron, majd adja vissza a részvényeket a brókernek, megfosztva a felesleges pénzt. Amikor a részvényeket először rövidesen eladják, a befektető megkapja az eladás készpénz összegét fedezeti számláján.
Mivel az eladott részvényeket kölcsön veszik, az eladásból kapott pénzeszközök gyakorlatilag nem tartoznak a short eladóhoz. A bevételt a befektető fedezeti számláján kell fenntartani annak biztosítására, hogy a részvényeket vissza lehet vásárolni a piacról és vissza lehet juttatni a brókerházhoz. Valójában az alapok nem vonhatók ki és nem használhatók fel egyéb eszközök megvásárlására. Mivel a rövid eladás miatti veszteség kockázata magas, mivel egy részvény ára határozatlan időnként emelkedhet, a rövid eladótól további pénzeszközöket kell letétbe helyezni a fedezeti számlán pufferként arra az esetre, ha a részvény a veszteségre növekszik a eladó. Néhány bróker megállapítja, hogy a short ügyletek fedezeti követelménye a short ügyletek értékének 150% -a. Noha ennek az értéknek a 100% -a már a short ügyletekből származik, a fennmaradó 50% -ot a számlatulajdonosnak kell fedezetként kitöltenie. A 150% -os fedezet-követelmény az értékpapír rövid eladásához szükséges hitel-egyenleg.
Példa hitelmérlegre
Tegyük fel, hogy egy befektető 200 Facebook (FB) részvényt rövidít meg 180 dollár / részvény értéken, a teljes bevétel 36 000 dollár. A 150% -os fedezeti követelmény azt jelenti, hogy a befektetőnek kezdeti fedezetként 50% x 36 000 dollárt = 18 000 dollárt kell letétbe helyeznie a fedezeti számlára, teljes hitel egyenlege 18 000 dollár + 36 000 dollár = 54 000 dollár esetén.
A rövid fedezetű számlán a hitel egyenlege állandó; az áringadozástól függetlenül nem változik. A piaci tényezőktől függően változó két tényező a számlán szereplő saját tőke (vagy haszonkulcs) értéke és a kölcsönvett részvények visszavásárlásának költsége. A fenti Facebook rövid eladási példánkat követve vizsgáljuk meg az FB árváltozásait követő hitel egyenleget.
|
FB piaci érték |
Margin követelmény vagy tőke |
Hitel egyenlege |
|
|
Kezdeti rövid |
$ 36, 000 |
$ 18, 000 |
$ 54.000 |
|
Árnövekedés 250 dollárra / részvény |
$ 50, 000 |
4000 $ |
$ 54.000 |
|
Az ár csökkenés 150 dollárra / részvény |
$ 30, 000 |
24.000 $ |
$ 54.000 |
A rövid eladótól további letétet kell befizetni a számlára, amikor a fedezet 18 000 dolláros teljes fedezeti követelmény alá esik. Amikor az FB részvényeinek ára 180 dollárról 250 dollárra növekszik, a részvények piaci értéke 14 000 dollárral növekszik, ami 4000 millió dollárra (18 000 - 14 000 dollár) csökkenti a különbözetet. Ezenkívül az áremelkedést követő különbözet a Reg T 50% követelmény alá esik, mivel 4000 USD / 50 000 USD = 8%. Ez a rövid távú eladás alapelve - a rövid eladók saját tőkéje esni fog, amikor a részvényárfolyam növekszik, és a saját tőke emelkedik, amikor az árak csökkennek. Ne feledje, hogy a rövid eladók azt remélik, hogy a részvény ára esni fog, így profitot szerezhetnek vissza a kölcsönvett részvényeket alacsonyabb áron. A táblázatot tekintve láthatja, hogy az árcsökkenés vagy növekedés nem változtatta meg a hitel egyenleg értékét.
A befektetési számlák összehasonlítása × A táblázatban szereplő ajánlatok olyan társulásoktól származnak, amelyektől a Investopedia kártérítést kap. Szolgáltató neve LeírásKapcsolódó feltételek
Mi a terhelési egyenleg? A letéti számlán a terhelési egyenleg az az összeg, amelyet az ügyfél az brókernek tartozik az értékpapírok megvásárlásához előre befizetett összeg kifizetésére. tovább Margin adósság A fedezeti adósság olyan adósság, amelyet egy bróker ügyfél vesz fel margóval történő kereskedés útján, vagyis az alaptőke egy részét kölcsön veszi, hogy tőzsdei részvényt vásároljon brókerjéből. több Rövid eladás meghatározása Rövid eladás akkor következik be, ha egy befektető értékpapírt kölcsönöz, a nyílt piacon eladja, és azt várja, hogy később visszavásárolja kevesebb pénzért. tovább Konvertálható fedezeti ügyletek meghatározása és példa Az átváltható fedezeti ügylet olyan stratégia, amikor a befektető megvásárol egy konvertibilis kötvényt, majd lerövidíti az állományt az általános hozam növelése érdekében. tovább Vásárlás fedezéshez Meghatározás A fedezet vásárlás olyan kereskedelem, amelynek célja a meglévő rövid pozíciók lezárása. A rövid eladás magában foglalja a kölcsönzött részvények eladását, amelyeket végül vissza kell fizetni. több Rövid eladás meghatározása A rövid eladás olyan eszköz vagy részvény eladása, amely az eladó nem birtokolja. további partner linkekkapcsolódó cikkek
Kereskedési megbízások típusai és folyamatai
Melyek a minimális fedezeti követelmények egy short vételi számlához?
Tőzsdei kereskedés
Hogyan lehet kereskedelmet lebonyolítani olyan részvényekkel, amelyek nem tartoznak Önhöz, mint a rövid eladásnál?
Tőzsdei stratégia és oktatás
Miért van szüksége fedezeti számlára a rövid lejáratú részvényekhez?
Kereskedelmi készségek és alapvető tudnivalók
Útmutató a Margin napi kereskedéshez
Tőzsdei stratégia és oktatás
Az igazság a meztelen rövid lejáratú eladásokról: Kommentár
Alapvető befektetések
Ki részesül rövid lejáratú részvények kölcsönzéséből?
