Mi a fedezet?
A fedezet fogalmát a pénzügyi összefüggésben bármilyen olyan intézkedésre utalják, amelyek csökkentik a befektető kitettségét. A fedezet fogalma különbözik a fedezetétől, amely a pénzügyi világban a biztosítási fedezetre utal, és azon pénzügyi mutatókra való hivatkozás mellett, amelyek a társaság biztonsági szintjét mérik az adósságának kiszolgálása és az osztalék kifizetése során.
A fedezet összefüggésben anélkül is felhasználható, hogy pusztán a teljes portfólióérték védelmére irányul, mint például a piaci volatilitás elleni fedezet biztosítására.
Kulcs elvihető
- A pénzügyi világban a fedezet a befektetés kitettségének csökkentése egy olyan intézkedés meghozatalával, amely korlátozza a felelősséget vagy kötelezettséget. Gyakran az a mód, ahogyan a befektető korlátozza a felelősséget, egy kiegyenlítő kereskedelem útján történik, amely ellensúlyozza a már elhelyezett kockázatot..A fedezés eltér a pozíció lezárásától, mivel a fedezettel a befektető dönthet úgy, hogy nyitott pozíciót tart fenn, de elegendő készlete van a kezével a kockázat kompenzálására.
A borító megértése
A fedezet alapvetően azt jelenti, hogy intézkedéseket kell hozni egy adott felelősség vagy kötelezettség csökkentésére. Sok esetben ez azt jelenti, hogy beszámításra kerül egy tranzakció. Például, ha egy befektető rövidít egy részvényt, és el akarja kerülni a rövid kitolódás kockázatát, akkor "vásárol fedezésre". Ez azt jelenti, hogy azonos számú részvényt fog vásárolni, hogy fedezze azokat a részvényeket, amelyekhez saját tulajdonában nem állt. Ennek célja a meglévő rövid pozíció lezárása.
Fedés vs bezárás
A pozíció lezárása és a pozíció lefedése pontosan ugyanaz lehet a pénzügyekben, de a két mondatnak más a jelentése. A fentebb tárgyalt "fedezethez vétel" példában a befektető dönthet úgy, hogy bezárja a pozíciót a részvények átadásával, vagy engedheti, hogy fut, tudván, hogy most a részvények birtokában áll annak fedezésére. A fedezés nem feltétlenül jelenti a pozíció bezárását. A fedezet védekező intézkedés megtétele egy pozíció, befektetés vagy befektetési portfólió kockázati kitettségének csökkentése érdekében.
A bezárás vagy bezárás ezzel szemben azt sugallja, hogy a kockázatot teljes mértékben kiküszöbölik az expozíciót létrehozó pozícióból való kilépés.
Röviden eladva a fedezet arra utal, hogy megvásárolta az értékpapírt, amelyet röviddel eladott, hogy megszüntesse a pozíciót.
Fedezet a szerződésekben és részvényopciókban
A fedezetnek néhány jól definiált felhasználása van a pénzügyekben, és rengeteg kevésbé jól definiált felhasználás is létezik. A határidős kereskedelemben a fedezet felhasználható a korábban eladott szerződés visszavásárlásának leírására a kötelezettség megszüntetése érdekében. Ez akkor történik, amikor a piaci feltételek, amelyekre a szerződéses eladó egyértelműen számított, nem teljesülnek.
A korábban tárgyalt fedezetvásárlás mellett van még "fedezet eladása". A fedezetként történő eladás azokra a munkavállalókra vonatkozik, akik olyan részvényopciókkal rendelkeznek, amelyek pénzt keresnek nekik, majd azonnal eladják az állomány egy részét a vásárlásuk költségeinek fedezésére. Például, képzelje el, hogy egy alkalmazottnak 200 részvényre van részvényopciója részvényenként 25 dolláronként, és a részvény jelenleg 50 dollár egy részvényre kereskedik. A munkavállaló gyakorolja az opciót, 5000 dollár kifizetésével 200 részvényért (25 x 200 dollár), majd 100 részvényt ad el 50 dollár piaci áron, hogy fedezze a vásárlás költségeit. Ez a forgatókönyv azzal ér véget, hogy az alkalmazott 100 részvényt birtokol, amelyek alapvetően ingyenesek voltak.
