A vállalati inflációval kapcsolt értékpapírok meghatározása
A vállalati inflációhoz kötött értékpapírok (CIPS), amelyeket inflációhoz kötött kötvényeknek is neveznek, olyan fix kamatozású értékpapírok, amelyek kamatlába megegyezik az inflációval. Mivel a kötvényhozamok havonta módosulnak, olyan jövedelmet biztosítanak, amely gyorsan reagál az infláció változására.
FÉNYKÉSZÍTÉS Vállalati inflációhoz kapcsolt értékpapírok
A vállalati inflációhoz kötött értékpapírok bizonyos inflációs védelmet nyújthatnak a befektetők számára, például a kincstári inflációval védett értékpapírokat (TIPS), amelyek kötvényeinek tőkéje az inflációtól függően változik. További diverzifikációt is biztosítanak, mivel alacsony korrelációban vannak más eszközosztályokkal, és csökkenthetik a kötvényportfólió kamatlába-érzékenységét vagy időtartamát, mivel általában öt-tíz éves lejáratra kínálják őket. Van azonban kompromisszum. Ha az infláció alacsony, a CIPS átlag alatti hozamot produkál a hagyományos vállalati kötvényekhez képest.
A kupon kamatlába - amelynek felső határa lehet, és csak részben lehet lebegő - tipikusan összhangban van egy megállapított inflációs mutatóval, például a fogyasztói árindextel, és havonta frissítik. Például van egy vállalati inflációhoz kötött kötvény, amelynek kamatlába 5 000%, nominális értéke pedig 1000 USD. Vásárláskor a kötvénytulajdonos évente 50 USD-t fog fizetni. Ha az infláció miatt a kötvénytulajdonosok évente 75 dollárt kapnak, akkor a kupon kamatlábának 7, 500% -ra kell emelkednie (7, 500% x 1000 USD = 75 USD).
A vállalati inflációhoz kapcsolódó értékpapírok nem mainstream
A CIPS nagy részét pénzügyi intézmények bocsátják ki. Mivel ezeknek a kibocsátásoknak a többsége kicsi, a lakossági befektetőknek nehéz megtalálni a CIPS-kínálatot - kivéve, ha egy speciális kötvény brókerrel működnek együtt. És bár a CIPS sokkal magasabb névleges hozamot biztosít a befektetők számára, ugyanolyan hitelkockázatot, kamatlábkockázatot és nemteljesítési kockázatot tesznek ki a befektetők számára, mint a szokásos vállalati kötvények.
