Mi egy alkotóelem?
Az alkotórész olyan társaság, amelynek részvényei olyan index részét képezik, mint például az S&P 500 vagy a Dow Jones Industrial Average. Ez az index alkotóeleme vagy tagja. Az index értékének kiszámításához az összes alkotóelem részvényeinek összesített értékét kell felhasználni.
Az indexhez való hozzáadás előtt minden alkotóelemnek meg kell felelnie a kapitalizációval, a piaci kitettséggel és a likviditással kapcsolatos bizonyos követelményeknek.
Az alkotóelemek megértése
Az egyes alkotóelemek alkotják az Egyesült Államok piaci indexeit, ideértve a Dow Jones ipari átlagot, az S&P 500-at, a Nasdaq Composite indexet és a NYSE Composite indexet, például a Dow Jones ipari átlag harminc nagyvállalat részvényei. 1896-ból nyúlik vissza. Charles Dow azonban 1884-ben hozta létre az első indexet - akkoriban ez egyszerű tőzsdei átlag volt -, amikor közzétette a Dow Jones vasúti átlagot, amelyet manapság Dow Jones szállítási átlagnak hívnak.
Az indexek számos fontos funkciót szolgálnak, többek között a tőzsdei vagy a gazdaság egyes piacainak vagy ágazatainak teljesítményének nyomon követését, valamint a befektetők és a portfóliókezelők számára referenciaértékek biztosítását saját teljesítményük értékeléséhez. A tőzsdei befektetők számára az S&P 500 indexet tekintik a relatív teljesítmény referenciájának, és az alapkezelő, amely következetesen felülmúlja az indexet, „legyőzi a piacot”.
A piaci indexbe való belépés révén az alkotóelem vagy társaság megnövekedett kitettség és bizonyos mértékű hitelesség előnyeit élvezi. Felemelheti a részvény árat is, mivel sok passzív index alapok próbálják követni az S&P 500 és más indexeket. Amikor egy társaság tagja lesz, ezeknek az alapoknak részvényeket kell vásárolniuk, és a vétel iránti kereslet létrehozhat egy S&P 500 jelenséget, amelyet indexhatásnak hívnak.
Kulcs elvihető
- Az alkotóelem egy index tagja vagy összetevője, vagy egy átlag, például a Dow, S&P 500 vagy a Nasdaq.A vállalkozásoknak meg kell felelniük az index kiadói által meghatározott bizonyos követelményeknek, mielőtt hozzáadnák az indexhez. Az index értéke olyan matematikai képleteken alapul, amelyek figyelembe veszik az index összes alkotóelemének részvényárait. Az indexek hasznosak az egyes piacok és ágazatok teljesítményének nyomon követésében.
Az alkotóelemekre vonatkozó követelmények
A piaci index alkotóképességének kritériumai indexenként változnak. A Dow Jones ipari átlag ismert iparágakból áll, amelyek számos iparágban működnek, és minden egyes alkotóelemnek az árához viszonyított súlya van az általános indexben. A Dow Jones-i bizottság meghatározza, ki jön és megy az ipari átlagon.
Míg a Dow ár-súlyozott index, más indexeket néha eltérően hoznak létre. Az index létrehozásához három általános módszer létezik:
- Az árral súlyozott indexek nagyobb súlyt adnak az egyes alkotóelemek részvényeinek. A piaci értékkel súlyozott indexek nagyobb súlyt adnak az egyes alkotóelemek méretének vagy piaci kapitalizációjának. Az egyenlő súlyozású indexek minden tagot azonos módon kezelnek, az ár vagy a piaci felső határ figyelembevétele nélkül.
A Nasdaq Composite Index és a New York Composite Index nyomon követi az egyes tőzsdén jegyzett összes részvény teljesítményét. Az egyes alkotóelemek súlya a teljes indexben a piaci kapitalizáción alapul, az egyes összetevők árbevételével és osztalékhozamával együtt, az index mozgásainál. Az S&P 500 egy másik példa a piaci értékkel súlyozott indexre, és a legnagyobb vállalatok befolyásolják annak teljesítményét.
