A csomagolt élelmiszerekkel foglalkozó Conagra Brands Inc. (CAG) szerdán jelentette be, hogy 10, 9 milliárd dollár értékben vásárolja meg a Pinnacle Foods Inc.-t (PF) készpénz- és készlet-ügylettel.
Az akvizíciót bejelentő sajtóközleményben a társaságok kijelentették, hogy az ügylet magában foglalja a Pinnacle fennmaradó nettó adósságát is. A Pinnacle részvényesei részvényenként 43, 11 dollárt kapnak készpénzben és 0, 6494 Conagra törzsrészvényt minden birtokolt Pinnacle részvényért. Körülbelül 16% -uk lesz a kombinált társaság tulajdonában. Ez az üzletnek a Pinnacle részvényeire jutó becsült 68 dollár árát adja.
"A Pinnacle Foods megvásárlása izgalmas következő lépés a Conagra Brands számára. A tiszta játék, márkás élelmiszeripari vállalat létrehozására irányuló hároméves átalakító munka után jó helyzetben vagyunk a következő változáshullám felgyorsításához" - mondta Sean Connolly, a Conagra Brands elnöke és vezérigazgatója. (Lásd még: A General Mills reagál az inflációra az élelmiszeriparban.)
A Conagra állomány csaknem 7% -kal, a Pinnacle Foods részvényeinek pedig 5% -kal alacsonyabb volt a forgalomba hozatalt megelőző kereskedelemben.
Az egyesített társaság félelmetes játékos lesz
A sajtóközlemény szerint a Conagra ezzel az akvizícióval vonzó területeken lesz a vezető márkák portfóliója, ideértve a fagyasztott és hűtött ételeket, valamint snackeket és édességeket. A két cég a fogyasztás alapján a leggyorsabban növekvő vállalatok között a fogyasztói csomagolt termékek piacán, és a Conagra várhatóan folytatja ezt a lendületet. Azt állította, hogy az ügylet alacsony lesz az egy számjegyű kiigazított EPS-re vonatkozó korrekciós tényező a 2020 májusáig végződő pénzügyi évben, és magas egy számjegyű igazított kiigazított EPS-re a 2022. májusában véget ért pénzügyi évben. Összességében a társaság várhatóan 215 millió dolláros költségmegtakarítást eredményez. évente, a 2022 pénzügyi év végéig, körülbelül 355 millió dollár egyszeri készpénzköltségeket és mintegy 150 millió dollár beruházási kiadásokat követve.
Conagra vállalkozik tartozással az ügylet egy részének finanszírozására
A Conagra azt mondta, hogy a Pinnacle részvényeseinek kibocsátott 3, 0 milliárd dolláros Conagra tőkével és 7, 9 milliárd dollár készpénzzel finanszírozza az üzletet 7, 3 milliárd dolláros tranzakciós adósságon keresztül és körülbelül 600 millió dollár növekményes pénzbevétellel egy nyilvános részvénykibocsátásból és / vagy leválasztásból. A Pinnacle részvényeseinek várhatóan a kombinált társaság kb. 16% -a lesz a birtokában. Conagra szerint negyedéves osztalékát a jelenlegi éves részvényenkénti 0, 85 dollár kamatlábbal kívánja fenntartani a 2019. pénzügyi év során. Ezután az osztaléknövekedés szerény lesz, mivel az adócsökkentésre összpontosít. (Lásd még: A Jana Partners 9, 1% -os részesedést szerez a Pinnacle Foods-ban, részvény ugrások.)
"A mai ügylet jelentős és azonnali értéket képvisel a Pinnacle Foods részvényesei számára, valamint lehetőséget arra, hogy részt vegyen az egyesített társaság jelentős felfelé mutató potenciáljában" - mondta ugyanazon sajtóközleményben, a Pinnacle vezérigazgatója, Mark Clouse. "Mindkét vállalkozás portfóliója és képességei lenyűgözőek és kiegészítik egymást. Reméljük, hogy zökkenőmentes átmenetet tudunk folytatni a Conagra Brands csapatával."
