( A Comeback Készletek ebben a sorozatában a Investopedia közelről vizsgálja azokat a vállalatokat, amelyek részvényei drámai, folyamatos visszapattanást mutattak, és hosszú távú kilátásaikról .)
A szociális média társaság, a Snap Inc. (SNAP) rendkívül forró IPO volt, de részvényei tetőpontját a második kereskedési napon, 2017. március 3-án érte el. Onnan a 2018. december 21-i napon belüli kereskedelem aljára a Snap 83, 6% -kal zuhant.. Azóta a részvény látványos 255% -kal felfelé boltolt a 2019. szeptember 25-i záró határon.
Michael Morris, a Guggenheim Securities elemzője szerint a Snapnak "jó helyzetben van ahhoz, hogy az év végén meghaladja az internetet és a médiát lefedő univerzumunkat, és közel 30% -os befektetői hozamot biztosítson a következő 12 hónapban" - írta a szeptemberben megjelent jelentésben. 24. és Barron's-ben idézve. Ártartománya 22 dollár, vagyis 28, 6% -kal magasabb a szeptember 25-i zárásnál.
Az út lefelé
2018-ban az Apple iOS eszközök tulajdonosai nem szeretették az alkalmazás újratervezését, ezzel csökkentve a használatot, a Barron jelentése szerint. A napi felhasználói növekedés stagnált vagy csökkent 2018. utolsó három negyedévében - számol be a The Wall Street Journal. A társaságot körülvevő negatívumok mellett számos felsővezető távozott 2018-ban.
A Snap olyan bevételi jelentésekből állt, amelyek meghaladták a konszenzus becsléseit az elmúlt négy negyedév mindegyikében, ám a vártnál kisebb veszteségeket, nem pedig a vártnál nagyobb nyereséget könyveltek el.
Kulcs elvihető
- A Snap részvényárja 2017. márciusának IPO-jától 2018. decemberig zuhant. Az aktív felhasználók stagnáltak vagy 2018. év nagy részén estek át. Az Apple eszközökre való áttervezés nem volt megfelelő. Mostantól a használat és a reklámozás felgyorsulóban van.Az Android készülékek újratervezése jó reviews.A játék- és e-kereskedelmi alkalmazások növekszenek.
„Egyedi érték-javaslat”
A Snap "egyedülálló értékjavaslatot kínál a hirdetőknek, amelyek lendületet adnak 2020-ig és azon túl" - állítja Michael Morris, a Guggenheim. Az Android készülékek új kialakítása már növeli a használatot. Különösen megjegyzi, hogy a 18–34 éves korosztályba tartozó Snap-felhasználók egyre több időt töltenek az alkalmazáson, többek között az üzenetküldésen kívüli funkciókkal.
Morris úgy véli, hogy "a Snapnál a hosszú távú bevételi potenciál az univerzumunkban a leginkább alulértékelt, amelynek támogatnia kell a tartós prémiumértékelési szorzót". Úgy véli, hogy a Snap platformjának folyamatos fejlesztése növeli a reklámozást, és a bevétel növekedését meghaladja a jelenlegi várakozásokat. Azt is látja, hogy a Snap a szerencsejátékok és az e-kereskedelem egyik fő szereplőjévé válik, egyre inkább globális lábnyommal.
Növekvő használat
A Snap havi aktív felhasználói bázisa meghaladja az 500 milliót, szemben a Twitter Inc. (TWTR) 335 millióval és a Facebook Inc. (FB) 2, 4 milliárdval, Barrononként. A Snap napi aktív felhasználói bázisa 2019 első negyedévében 4 millióval, 2019 második negyedévében 13 millióval bővült, így a napi adat 203 millióra nőtt, mondja egy másik Barron jelentés.
Eközben a Facebookra összpontosító intenzív szabályozási és politikai ellenőrzés arra ösztönözheti egyes hirdetőket, hogy inkább a Snapot válasszák - állítja Barron. Shyam Patil, a Susquehanna Financial Group elemzője azt állítja, hogy a jobb önkiszolgáló technológia, az átszervezés, amely elősegítette a hirdetők számára, hogy megértsék a Snap használatát, és az „alacsonyabb költségű készlet” a Snap pozitív elemei, egy újabb Barron-cikkben. A tőzsdén azonban semleges besorolása van.
Kihívások előre
Vigyázatossági véleményt állít Youssef Squali, a SunTrust Robinson Humphrey elemzője. Elismeri a Snap pozitív hatásait, például az aktív felhasználók növekedését és a felhasználói elkötelezettséget, amelyet a kívánatos frissítések és a megnövekedett tartalom vezet. A termékfejlesztésre, marketingre és bérbeadásra fordított kiadások azonban „további nyomást gyakorolhatnak a mozgástérre” - figyelmeztette a Barron idézetében.
Időközben nem várható el, hogy Snap 2023 előtt nyereséget nyújtson, és a következő gazdasági visszaesés, amely sok megfigyelő szerint hosszú ideje esedékes, kötelezően elküldi a hirdetési bevételeit, és ezt a kulcsfontosságú dátumot még tovább tolja a jövőbe. „Vigyázatosak lennénk a cash flow-negatív társaságokkal szemben” - figyelmezteti Mark Kelley, a Nomura Instinet elemzője, a Barrononál.
Bevételek Outlook
A Snap 3Q 2019-es bevételi jelentését várhatóan október végén fogják közzétenni, a Yahoo Finance számára. A konszenzus becslése szerint az EPS az 5 centes veszteség, szemben az egy részvényre jutó veszteséggel, amely 12 cent veszteséget jelent ugyanazon időszakban 2018-ban, 10 cent 2019 első negyedévében, 6 cent pedig 2019 második negyedévében.
A bevételek vonatkozásában a 2019. évi 3Q konszenzus előrejelzése 434 millió USD, az egy évvel korábbi (YOY) 45, 9% -os ugrás, és 11, 9% -os növekedés 2019 második negyedévéhez képest.
A Snapot vizsgáló 36 elemző közül mindössze 6, vagyis 17% értékeli azt egy vételnek vagy erős vételnek. Átlagos árcéljuk 16, 57 USD, vagyis 3, 2% -kal alacsonyabb a szeptember 25-i záró határnál.
