Mi zárható le az új befektetők számára?
Az új befektetők számára zárt kifejezés azt jelenti, hogy egy alap úgy döntött, hogy abbahagyja az új befektetések engedélyezését olyan befektetők számára, akik még nem fektettek be az alapba. A befektetési alapok és a fedezeti alapok különböző okokból dönthetnek úgy, hogy bezárják az új befektetőket.
Az új befektetők bezárása azt jelentheti, hogy a meglévő befektetők többet szerezhetnek pozíciójukban, bár nem mindig ez a helyzet.
Hogyan működik az új befektetők bezárása?
Az új befektetõkhöz való zárás az egyik forgatókönyv, amelyet egy alap felhasználhat operatív tevékenységeinek irányítására, amikor az alapkal kapcsolatos problémák merülnek fel. A lezárt alapok a jelenlegi befektetıktıl is leállhatnak befektetések. Lehet, hogy az alapok nem adnak részleteket a záró tényezőkről, amikor úgy döntenek, hogy bezárnak bizonyos befektetőkhöz. Az alap új befektetőkhöz való bezárására vonatkozó döntés nem könnyű, mivel az alap potenciálisan jelentős összeget felel meg a kezelési díjakból származó bevételektől.
Az alapok általában két okból kifolyólag záródnak. Lehet, hogy az alap bezárul alacsony teljesítmény vagy alacsony kereslet miatt. Ezzel szemben az alap jelentős keresletet kaphat túlzott beáramlás mellett. Ha egy alap csak új befektetők számára zárul, valószínűleg az alap arra törekszik, hogy minimalizálja beáramlásait, miközben továbbra is aktívan működik.
Kulcs elvihető
- Az új befektetők számára zárt kifejezés azt jelenti, hogy egy alap úgy döntött, hogy abbahagyja az új befektetések engedélyezését olyan befektetők számára, akik még nem fektettek be az alapba. A befektetési alapok és a fedezeti alapok dönthetnek úgy, hogy az új befektetõket bezárják különféle okok miatt, például túlzott beáramlás miatt, vagy fenntartják az exkluzivitást.
Túlzott beáramlás
A túlzott alapbeáramlás több okból is tényező lehet. Az eszköz felfúvódást okozhat, ami megkönnyíti a kezelőket, hogy az alap stratégiájának megfelelő befektetéseket hajtsanak végre. Ez magasabb készpénzszinthez és a tőke hatékony kezeléséhez vezethet. Ezért a lezárt alapok gyakoriak lehetnek az aktívan kezelt stratégiákban. Összehasonlítva: a passzív alapokat nem fogják megtámadni az eszközök megválasztásával, ezért kevésbé hajlamosak az alapok lezárására.
Egy másik szempont, amely a portfóliókezelők számára fontos, különös tekintettel a diverzifikált alapokra, az alap elhelyezkedése egy részvényben. Az 1940. évi befektetési társasági törvény alapján nyilvántartásba vett befektetési társaságok diverzifikált vagy nem diverzifikált alapokat kezelhetnek. A diverzifikált alapok olyan eszközökkel rendelkeznek, amelyek a 75-5-10 szabály alá esnek. Ez a szabály azt mondja, hogy az alapoknak egyetlen társaságban nem lehet több, mint 5% -a eszközöket, és a társaságok kiemelkedő szavazati részvényeinek legfeljebb 10% -a lehet. A diverzifikált alapoknak szorosan követniük kell a 75-5-10 előírásoknak való megfelelést, és ez a szabály vezetõ tényezõ lehet, ami az alapokat korlátozza befektetéseiknek.
Befektetett maradni
Az új befektetők bezárása általában nem a teljesítményhez kapcsolódó kérdés. Így a jelenlegi befektetőknek nem szabad pánikba esniük. Ha egy alap nem nyújt teljes körű információt a lezárásról, a jelenlegi befektetök további információkat kérhetnek. Gyakran az új befektetők bezárására kerül sor az alap működési hatékonyságának és javítása érdekében. A jelenlegi befektetőknek szem előtt kell tartaniuk, hogy az alapba történő teljes befektetésük felszámolása megakadályozhatja őket abban, hogy a jövőben új befektetéseket hajtsanak végre.
