Mi az a központi szerződő fél elszámolóház (CCP)?
A központi szerződő fél klíringház (CCP) olyan szervezet, amely elősegíti a kereskedelmet a különféle európai származékos és részvénypiacokon. Általában az egyes országok legnagyobb bankjai üzemeltetik a központi szerződő felek arra törekszenek, hogy hatékonyságot és stabilitást vezessenek be a különféle pénzügyi piacokon. Csökkenti a kereskedők partneri, működési, elszámolási, piaci, jogi és nemteljesítési kockázatát.
Központi Ügyfél Klíringház
A központi szerződő fél elszámolóházának (CCP) megértése
A központi szerződő fél klíringházai (CCP) két elsődleges funkciót látnak el közvetítőként egy ügylet során: klíring és elszámolás. A vevők és az eladók szerződő feleiként a központi szerződő felek garantálják a kereskedelem feltételeit - akkor is, ha az egyik fél mulasztja el a megállapodást. A központi szerződő felek a piaci ügyletek elszámolásakor és rendezésekor a vásárlók és az eladók hitelkockázatának oroszlánrészét viselik.
A központi szerződő fél elegendő pénzt gyűjt be minden vásárlótól és eladótól a potenciális veszteségek fedezésére, ha a megállapodás be nem tartása következik be. Ilyen esetekben a központi szerződő fél helyettesíti a kereskedelmet a jelenlegi piaci áron. A monetáris követelmények az egyes kereskedők kitettségén és nyitott kötelezettségein alapulnak.
Kulcs elvihető
- A központi szerződő fél klíringház (CCP) egy olyan szervezet, amelyet általában egy nagy bank működtet, és amely az európai országokban létezik, hogy elősegítse a származtatott ügyletek és a részvények kereskedelmét. A központi szerződő fél klíringházak (CCP) két elsődleges funkciót látnak el közvetítőként egy ügylet során: klíring és elszámolás. A központi szerződő fél mind az eladók, mind a vevők számára szerződő félként jár el, és mindegyiktől pénzt gyűjt, amely lehetővé teszi a kereskedelem feltételeinek garantálását.
A központi szerződő fél elszámolóház (CCP) funkciói
A magánélet védelmének eszközeként a központi szerződő felek védik a kapcsolódó kereskedők azonosítását egymástól. A központi szerződő felek védik a kereskedelmi vállalkozásokat a fizetésképtelenséggel szemben azon vásárlók és eladók ellen is, akiket elektronikus megrendelőkönyv vezetett be, és amelyek hitelképessége ismeretlen. Ezenkívül a központi szerződő felek csökkentik az elszámolt tranzakciók számát. Ez elősegíti a zökkenőmentes működést, miközben csökkenti a kötelezettségek értékét, ami elősegíti a pénz hatékonyabb mozgását a kereskedők között.
Az Egyesült Államokban a központi szerződő fél ekvivalensét származékos elszámoló szervezetként (DCO) vagy származékos elszámolóházként ismerték, és a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) szabályozza.
A Moody's értékelési módszerei a központi szerződő fél elszámolóházaihoz
2016 januárjában a Moody's Investors Service felcímkézte az új módszert a CCP-k világszerte történő besorolására. Clearing Counterparty Rating (CCR) jelentésében a Moody's felméri, hogy a központi szerződő fél hogyan tud hatékonyan teljesíteni elszámolási és elszámolási kötelezettségeit, és mennyi pénz veszít valószínűleg, ha a kereskedő mulasztja el valamely kötelezettségét. A CCR-jelentés a következő szempontok figyelembevételével jár:
- A központi szerződő fél vezetési képességei kötelezettségek nemteljesítéséhez és a kapcsolódó védelemhezA központi szerződő fél üzleti és pénzügyi alapjaiA központi szerződő fél működési környezeteA központi szerződő fél kvantitatív mérései és minőségi kérdései, amelyeket a Moody használ az adott központi szerződő fél hitelképességének meghatározásakor
Blokklánc-technológia és CCP-k
A Blockchain technológia, amelyet a gazdasági tranzakciók sérthetetlen digitális főkönyveként írnak le, és amelyek beprogramozhatók a pénzügyi tranzakciók nyilvántartására, vitathatatlanul új határt képvisel a központi szerződő felek számára. 2015 novemberében több nemzet elszámolóházai egyesítették erőiket, hogy létrehozzák a Post Trade Distributed Ledger Group néven működő gondozót, amely megvizsgálja, hogy a blockchain technológia hogyan befolyásolhatja a biztonsági ügyletek elszámolását, rendezését és nyilvántartását. A csoport, amely 2018-ban megkezdte együttműködését a Globális Blockchain Üzleti Tanáccsal, ma körülbelül 40 pénzügyi intézményt foglal magában a világ minden tájáról.
A PTDL Csoport úgy véli, hogy az új technológia csökkentheti a kockázati és fedezeti követelményeket, megtakaríthatja a működési költségeket, növelheti az elszámolási ciklus hatékonyságát, és megkönnyítheti a nagyobb szabályozási felügyeletet mind a kereskedelem előtt, mind után. Mivel ez a csoport tagjai az értékpapír-elszámolási folyamat különböző részeit képviselik, átfogóan megértik, hogy a blockchain technológia hogyan segítheti elő az elszámolási, elszámolási és jelentési folyamatokat.
