Mi a CBOE Nasdaq volatilitási index (VXN)
A CBOE Nasdaq volatilitási index (VXN) a Nasdaq-100 index 30 napos volatilitására vonatkozó piaci várakozások mérőszáma, amint azt az opciók ára becsüli. A VXN index a Nasdaq-100 piaci érzelmeinek és volatilitásának széles körben megfigyelt mutatója, amely magában foglalja a Nasdaq-on felsorolt 100 legfontosabb amerikai és nemzetközi nem pénzügyi értékpapírt piaci kapitalizáció alapján. A VXN-t százalékban jegyzik, csakúgy, mint legismertebb társa, a CBOE Volatilitási Index (VIX), amely az S&P 500 30 napos implikált volatilitását méri. A Chicago Board Options Exchange (CBOE) január 23-án indította el a VXN-t. 2001.
A KOCKÁZAT BETÖLTÉSE Nasdaq volatilitási index (VXN)
A CBOE Nasdaq volatilitási mutatóját 2001-ben vezették be, amikor a dot-com buborék leereszkedett. A CBOE fejlesztette ki a VXN-t, mivel a Nasdaq-piac volatilitása és az széles amerikai részvénypiac között 1999 elejétől óriási eltérések mutatkoztak. A Nasdaq index 1999 januárjától számított 15 hónapos időszak alatt 137% -kal emelkedett a 2000. márciusi 5 132-es csúcsra, majd 52% -ot 2000 decembere alá esett. Az S&P 500 összehasonlítva csak 26% -ot ért el januártól. 1999-ben a 2000. márciusi csúcsra, majd 2000 végére 15% -kal esett vissza.
VXN szempontok
Minél magasabb a VXN szint, annál nagyobb a várakozás a Nasdaq-100 volatilitására. A VIX-hez hasonlóan a VXN a „félelemmérőként” vagy a technológiai ágazat piaci idegességének mutatójaként működik a legjobban. Bevezetése óta a VXN által elért legmagasabb szint 80, 64-et ért el 2008 novemberében, a globális pénzügyi válság tetején, míg a legalacsonyabb szint 2017. március 10, 31 volt. Az ebben a szakaszban a VXN átlagos szintje 21, 14 volt. Összehasonlításképpen, a VIX átlagos szintje ebben az időszakban 19, 89 volt. Ez a két volatilitási mérték általában szorosan korrelál a VXN-rel, általában kissé magasabb volatilitást mutatva.
A CBOE által a VXN kiszámításához alkalmazott módszer - amelynek értékét folyamatosan terjeszti a kereskedési órákban - megegyezik a VIX-hez alkalmazott módszerrel. A VXN alkotóelemei rövid távú (legalább egy héttel a lejáratig) eladási és vételi opciók, valamint a következő távú opciók a Nasdaq-100 szerződés első és második hónapjában (opciók 23 napnál több, de kevesebb mint 37 nap a lejáratig). A választott opciók pénzn kívüli Nasdaq-100 adások és hívások, amelyeknek a pénzbe kerülési ára van.
A VXN mozgása azt a volatilitási szintet képviseli, amelyet a VXN indexben használt opciók ára feltételez. A VXN növekedése és a pozitív mozgás a mögöttes értékpapírok árának az átlagos átlagtól való nagyobb eltéréseit képviseli. Ez általában bizonytalansággal fordul elő. A VXN csökkenése és a negatív mozgás alacsonyabb volatilitást és nagyobb hajlandóságot mutat az árak szűkebb tartományban történő kereskedelmére. A VXN-t általában a Nasdaq 100-at követik, hogy megértsék az index árának pozitív vagy negatív változásainak volatilitását.
