Mi a készpénz nélküli testmozgás?
A készpénz nélküli gyakorlat, más néven "ugyanazon a napon történő eladás", olyan ügylet, amelyben egy alkalmazott egy brókercég által nyújtott rövid lejáratú kölcsön felhasználásával gyakorolja részvényopcióit. A részvényopciók gyakorlásából származó bevételeket ezután a hitel visszafizetésére használják.
Ebben a tekintetben a készpénz nélküli gyakorlat hasonló a részvények vételáron történő vásárlásához.
Kulcs elvihető
- A készpénzes fizetés nélküli ügylet során brókert kell használni, hogy megkönnyítse a részvényopciók alkalmazottak általi értékesítését. Ennek célja az, hogy lehetővé tegye az alkalmazottak számára az opciók gyakorlását akkor is, ha nincs erõforrásuk a részvények elõzetes vásárlásához. A készpénz nélküli gyakorlatok népszerûek az alkalmazottak körében. a nyilvánosan forgalmazott társaságok számára, és bizonyos feltételek mellett kedvezményes adóügyi elbánásban részesülhetnek.
A készpénz nélküli gyakorlat megértése
A készpénz nélküli lekötési tranzakciókat brókerek teszik lehetővé, akik pénzt kölcsönöznek az alkalmazottaknak opcióik gyakorlására. Az opciók gyakorlásából származó bevételt ezután a bróker visszafizetésére használják.
Ez a gyakorlat népszerű módszerré vált az opciók gyakorlására azon alkalmazottak körében, akik jogosultak részt venni a munkavállalói részvényopciókban (ESOP). Ez a leggyakoribb a nyilvánosan forgalmazott társaságok között, nagyobb likviditásuk miatt.
A legtöbb magánvállalat nem képes befogadni készpénz nélküli gyakorlatot, mert elégtelen likviditással rendelkezik. Ugyanakkor képesek lehetnek hasonló eredményeket elérni más mechanizmusok felhasználásával is, például olyan kötvények kibocsátásával, amelyek hasonlóak azokhoz a kölcsönökhöz, amelyeket egy bróker nyújtana rendszeres készpénz nélküli gyakorlat során.
Pénzmentes gyakorlat valódi világ példája
Emma az XYZ Corporationnél dolgozik, és az évek során jelentős mennyiségű részvényopciót halmozott fel. Ha minden opciót kihasználna, 5000 XYZ részvényt vásárolhat részvényenként 20 USD áron. Tekintettel arra, hogy a piaci ár jelenleg 25 dollár / részvény, az Emma elméletileg 25 000 dollár nyereséget szerezhetne, ha a részvényeket 100 000 dollárért megvásárolja, és azonnal eladja őket a jelenlegi piaci áron, 125 000 dollárért.
Ennek ellenére ő akadályozza meg, hogy jelenleg nincs 100 000 dollárja a kezdeti 5000 részvény megvásárlásához. Ezen felül vannak olyan adók és brókerdíjak, amelyek növelik az opciók gyakorlásának kezdeti költségeit, jóllehet végül profitot eredményeznének.
A probléma megoldására a munkáltató készpénz nélküli edzési tervet kínál. E terv alapján egy brókercég rövid időtartamú kölcsönt ad Emma-nak 100 000 dollárért. E kölcsön felhasználásával gyakorolja lehetőségeit és 5000 értékű részvényt vásárol. Ezután azonnal eladja a részvényeket piaci áron, és 125 000 dollárt kap. Ezzel a készpénzzel Emma visszafizeti a brókertől a 100 000 dolláros kölcsönt, valamint a tranzakcióval járó tranzakciós és adóköltségeket.
Az ilyen tevékenységből származó bevételek kedvező adóügyi elbánásban részesülnek, feltéve, hogy néhány feltétel teljesül, például ha a munkavállaló a részvényeket a lehívás időpontjától számított legalább egy évig és az odaítélés időpontjától számított két évig birtokolta. Ha ezek a követelmények nem teljesülnek, akkor a bevételt rendes jövedelemként kezelik.
A valós világban ezt a tranzakciót a bróker kezeli Emma nevében. Emma szempontjából az opciók eladásából származó pénz csak akkor érkezik számlájára, amikor a brókertől kapott kölcsönt megtérítették.
