A piacra dobó teljesítmény érdekében Tom Vandeventer, a 87 millió dolláros Tocqueville Opportunity Fund (TOPPX) igazgatója "zavaró technológiákat" keresett. Ezeket a vállalatokat főként a technológiai és a biotechnológiai ágazatban találta meg. Kedvencei között, amint azt a Barron-nal tárgyaltuk, a következők: felhőalapú számítástechnikai szolgáltató, a ServiceNow Inc. (MOST); felhőalapú szoftver-szolgáltatásként (SaaS) szolgáltatók: New Relic Inc. (NEWR), Workday Inc. (WDAY) és Paycom Software Inc. (PAYC); félvezető gyártó, NVIDIA Corp. (NVDA); és a biotechnológia a bluebird bio Inc. (BLUE), a Sage Therapeutics Inc. (SAGE) és a Spark Therapeutics Inc. (ONCE) játékot játszik.
Befektetési nyilvántartás
A Tocqueville Opportunity Fund teljes hozamát (újrabefektetett osztalékokkal) 11, 25% -kal hozták az év végéig (YTD) április 19-ig, 618 társának 97% -át verte át a közepes kapitalizációjú növekedési részvénykategóriába, a Morningstar Inc. Összehasonlításképpen, az S&P 500 Index (SPX) teljes hozama ugyanebben az időszakban 1, 30% volt, míg a közepes tőkeértékű növekedési alap átlagos hozama 3, 91% volt, a Morningstar-onké is.
Az elmúlt öt évben a Tocqueville átlagos éves teljes hozama 15, 61%, a társainak 478 alapjának 90% -át pedig átlagosan 2, 61 százalékponttal haladja meg évente, az S&P 500 pedig átlagosan 1, 65 százalékponttal évente, tette hozzá a Morningstar. A Morningstar szerint Vandeventer 2010. július 1-je óta is alapkezelő.
Kiválasztási kritérium
Noha az alapot közepes kapitalizációjú növekedésnek minősítik, a kis kapitalizációjú részvényekre is fókuszál. - mondta Barron's. A potenciális akvizíciós jelöltek keresése alapvető témája Vandeventer számára, aki további üzletekre számít, mivel a nagyobb versenytársak alacsonyabb adómértékek és a hazatelepített tőke eredményeként jelentős készpénzes egyenlegeket építenek fel. A nagy makrorendek között, amellyel megpróbálkozik, a felhőalapú számítástechnika robbanásszerű növekedése és a betegség génszerkesztő terápiáinak növekedése mutat be, jelzi Barron.
31 december 31-ig a technológiai készletek Tocqueville gazdaságainak 42% -át képviselték, az egészségügyi ellátás pedig Morningstaronként 32% -át tette ki. Ugyanazon időpont szerint a négy legnagyobb részesedés az NVIDIA, a Sage, a bluebird és a ServiceNow volt, amelyek együttesen az alap értékének 18, 75% -át teszik ki, szintén Morningstaronként.
Fő statisztikák
A fent felsorolt nyolc részvény esetében az YTD áremelkedése április 19-ig, a határidős P / E arányok, az első negyedév konszenzusának növekedése és a piaci kapitalizáció a Yahoo Finance szerint:
- ServiceNow: + 32, 7%, 58, 1x, + 54, 1%, 30, 2 milliárd dollárÚj emlékmű: + 30, 3%, 327, 2x, NM, 4, 2 milliárd dollárMunka: + 29, 7%, 80, 5x, -10, 3%, 28, 0 milliárd USDPaycom: + 45, 4%, 38, 2x, + 91, 4%, 6, 9 milliárd dollárNVIDIA: + 18, 4%, 31, 6x, + 83, 5%, 139, 0 milliárd dolláros kék madár: -4, 3%, -21, 7x, NM, 8, 5 milliárd dollárSage: + 3, 0%, -20, 8x, NM, 7, 8 milliárd USDSpark: + 57, 8%, -19, 6x, NM, 3, 0 milliárd dollár
Az S&P 500 0, 7% -kal növekedett az előző évhez képest, nem számítva az újrabefektetett osztalékokat. A Spark, a Sage és a bluebird várhatóan veszteségeket okoz majd az első negyedévben, a New Relic várhatóan nyereséget mutat, és mind a négy veszteségeket mutatott az egy évvel ezelőtti negyedévben, így az EPS növekedési ütemük nem releváns (NM).
A közelebbi pillantás
Idén elején a Dow Jones MarketWatch a bluebird bio-t nevezte a biotechnológiai terület öt valószínűsíthető vételi célpontjának egyikéhez. Azóta a társaság piaci korlátja 10 milliárd dollárról 8, 5 milliárd dollárra esett vissza, így a nagy felvásárló még ennél is jobban emészthetővé vált. A legvalószínűbb vásárló, a MarketWatch szerint, a Celgene Corp. (CELG), a bluebird partnere, amely sikeres klinikai vizsgálatokat folytat egy vérrák kezelésében, amely valószínűleg hipertömbnek bizonyul.
Az NVIDIA élvonalbeli félvezető gyártója két okból pozitív megemlítést tett a Goldman Sachs elemzőinek. Először is, az NVIDIA azon vállalatok közé tartozik, amelyek különösen gyors eladásnövekedést mutatnak, amely Goldman szerint kulcsfontosságú a jövőbeni teljesítményhez képest. Másodszor, az NVIDIA azon technológiai részvények közé tartozik, amelyeket a közelmúltban vonultak vissza a Facebook Inc. (FB) társasági társaság körüli aggodalmak miatt, amelyekre Goldman átmeneti rendellenességre számít.
