A legendás Fidelity Investments menedzser, Peter Lynch egyszer azt mondta: "A bennfentesek tetszőleges számú ok miatt eladhatják részvényeiket, de csak egyet vásárolnak: úgy gondolják, hogy az ár emelkedik." Lynch, aki 20 millió dollárról a Fidelity Magellan Alapot növekedett 13 milliárd dollár alatt 13 milliárd dollárban hitt az alapvető elemzésekben, megértette a vállalat termékét és gyakorlatait jóval azelőtt, hogy beruházott volna benne. És mint csoport, aki jobban megérti a vállalat termékét, menedzsmentjét és jövőbeli kilátásait, mint a saját vezetői? a bennfentes ismeretekkel kapcsolatban a bennfentes vásárlást nyomon követő nyilvános adatbázisok követésével.
Valójában egyesek azt mondhatják, hogy a társaság bennfenteinek vételi és eladási tevékenységeinek nyomon követése a társaságba történő befektetés során az átvilágítás szerves része. Ez a cikk megvizsgálja, kik ezek a bennfentesek, miért kell a befektetőknek különös figyelmet fordítaniuk ügyletükre, és hogyan lehet a befektetők jogosan kihasználni a bennfentes ismereteket a bennfentes vásárlást nyomon követő nyilvános adatbázisok révén. ( Amikor a bennfentesek vásárolnak, ha a befektetők csatlakoznak hozzájuk?)
Kik a bennfentesek?
Az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdebizottsága (SEC) a bennfenteket "vezetőségnek, tisztviselőknek vagy bármely olyan haszontulajdonosnak, aki a társaság értékpapírjának 10% -ánál magasabb osztályba tartozik." Ezenkívül a bennfentes kereskedelem megakadályozása érdekében , illetve az olyan lényeges nem nyilvános információk illegális előnyeinek kihasználása, amelyekhez pozícióik hozzáférést biztosítanak, a törvény megakadályozza, hogy a bennfentesek a részvényeket a beszerzéstől számított hat hónapon belül letétbe helyezzék. swing kereskedések tudásuk alapján (16. cikk b) pont vagy az értékpapír-csere törvény).
Mit jelent, amikor a bennfentesek vásárolnak vagy adnak el?
Általános szabály, hogy a bennfentes vásárlás a vezetés bizalmát fejezi ki a társaság iránt, és egy bullish jelnek tekintik, vagyis azt jelzi, hogy a részvényárak valószínűleg felmegynek. Ezzel szemben a bennfentes értékesítést medvenek kell tekinteni - a tudott személyek valószínűleg nem töltik meg készleteiket azzal a reménytel, hogy az árak hamarosan esni fognak. Tehát fizetni kell, ha szemmel tartjuk a bennfentesek tevékenységeit.
Tanulmányok kimutatták, hogy a bennfentes ügyletek gyors és időben történő terjesztése jövedelmező a befektetők számára, mivel a bennfentesek általában legyőzik a piacot. A bennfentes vásárlás és az azt követő további vásárlások kedvező esélye háromszor nagyobb, mint az eladást követő vásárlás esélye.
Bennfentes vásárlás az Egyesült Államokban
Az amerikai tőzsdén jegyzett társaságok esetében a SEC előírja, hogy a tőzsdén kívüli táblákon kereskedő mikrokapszulák kivételével a bennfentes ügyletekről két munkanapon belül jelentést kell tenni. Először be kell nyújtaniuk a SEC 3. formanyomtatványát a kezdeti tulajdonjog alatt, a SEC 4. formanyomtatványt, amikor bármilyen változás bekövetkezik, és a SEC 5. formanyomtatványt minden olyan változáshoz, amelyeket korábban nem jelentettek be, vagy amelyek halaszthatók.
A 4-es formanyomtatványok listája megtalálható a SEC EDGAR adatbázisában, amely a minden egyes amerikai tőzsdén nyilvánosan jegyzett társasághoz tartozó jogi bejelentések gyűjteménye. Ha az EDGAR adatbázis átfésülése túl időigényes, akkor szerencséd van, mert sok olyan webhely van, amely nyomon követi és közzéteszi a bennfentes ügyleteket. Az alábbiakban néhány webhely található, amelyek adatbázisokat és bennfentes ügyletekről szóló jelentéseket tartalmaznak.
- A Forbes félévente készít jelentést, amely kiemeli néhány fontos bennfentes ügyletet. A Finviz ingyenes és kereshető adatbázist tartalmaz a bennfentes ügyletekről. A GuruFocus tartalmaz egy ingyenes és kereshető adatbázist a bennfentes bejelentésekről az Egyesült Államokban, valamint opcionális díjalapú előfizetést a bennfentes ügyletekhez. a holland és a kanadai piacokon.InsiderTrading.org egy másik ingyenes és kereshető szolgáltatás.J3SG egy ingyenes webhely (bár az összes szolgáltatás eléréséhez regisztráció szükséges) valós idejű frissítésekkel a bennfentes ügyletekkel, valamint a bennfentesek hatalmas és kereshető adatbázisával. valamint az intézményi tulajdonjog.
Kanada
Kanadában a bennfentes ügyleteket a tartományi szabályozók szabályozzák, és a bennfentes jelentéseket öt naptári napon belül be kell nyújtani a bennfentesek elektronikus nyilvánosságra hozatali rendszerére (SEDI). A navigáció megkönnyítése érdekében vannak olyan oldalak, mint például a Canadianinsider.com, amelyek felsorolják a SEDI adatokat a TSX-en és a TSX Venture-en kereskedett vállalatok számára.
Alsó vonal
Az Egyesült Államokban és Kanadában a törvény előírja, hogy a bennfentesek gyorsan nyilvánosságra hozzák a vállalati készletek vásárlásait és eladásait, és nyilvántartásba veszik azokat. Mivel a bennfentesek hajlamosak legyőzni a piacot, a befektetőknek jó lenne nyomon követni a bennfentes vásárlást. A bennfentes vásárlás jele lehet annak, hogy a részvényárfolyam hamarosan emelkedik.
