Mi az a Buy and Hold?
A Buy and Hold egy passzív befektetési stratégia, amelyben a befektető részvényeket (vagy más típusú értékpapírokat, például ETF-eket) vásárol, és hosszú ideig tartja azokat a piac ingadozásaitól függetlenül. Az a befektető, aki vételi és megtartási stratégiát alkalmaz, aktívan választja meg a befektetéseket, ám nincs aggódva a rövid távú ármozgások és a műszaki mutatók szempontjából. Sok legendás befektető, például Warren Buffett és Jack Bogle dicséri a vétel-vásárlás megközelítését, mint ideális az egészséges, hosszú távú hozamot kereső egyének számára.
Kulcs elvihető
- A vétel és tartás hosszú távú passzív stratégia, melyben a befektetők idővel viszonylag stabil portfóliót tartanak fenn, rövid távú ingadozásoktól függetlenül. A vásárlás és tartás befektetői általában az aktív menedzsmentet haladják meg átlagosan hosszabb időtartamon és díjak után, és általában elhalaszthatják a tőkenyereség-adókat. A kritikusok azonban azt állítják, hogy a vétel-tartás befektetők esetleg nem adnak el optimális időben eladást.
Hogyan működik a vásárlás és tartás?
A hagyományos befektetési bölcsesség azt mutatja, hogy hosszú időn belül a részvények magasabb hozamot érnek el, mint más eszközosztályok, például a kötvények. Vita van azonban arról, hogy a vétel-és-vétel-stratégia felülmúlja-e az aktív befektetési stratégiát. Mindkét félnek megalapozott érvei vannak, de a vétel-és-tartás stratégiának adókedvezményei vannak, mivel a befektető elhalaszthatja a hosszú távú befektetések tőkenyereség-adót.
A törzsrészvény részvényeinek megvásárlása az, ha egy társaság tulajdonjogát veszi át. A tulajdonjognak vannak kiváltságai, amelyek magukban foglalják a szavazati jogokat és a vállalati profitban való részesedést a társaság növekedésével. A részvényesek közvetlen döntéshozókként működnek, a szavazatok száma megegyezik a birtokukban lévő részvények számával. A részvényesek olyan kritikus kérdésekben szavaznak, mint például az egyesülések és felvásárlások, és az igazgatótanácsot választják. A jelentős részesedéssel bíró aktivista befektetők jelentős befolyással bírnak a vezetés felett, és gyakran törekednek képviseletre az igazgatóságban.
Felismerve, hogy a változás időt vesz igénybe, az elkötelezett részvényesek vásárlási és megtartási stratégiákat fogadnak el. Ahelyett, hogy a tulajdonjogot rövid távú nyereségszerzőként kezelnék egy napi kereskedõ módban, a vétel-és-tartás befektetõk a bika- és medvepiacokon tartják a részvényeket. A részvénytulajdonosok tehát a kudarc végső kockázatát vagy a lényeges elismerés legfelsõbb jutalmát viselik.
A vásárlást és tartást gyakran pozíciókereskedésnek is nevezik.
Aktív versus passzív menedzsment
A vita a passzív és az aktív irányítási stílusokról továbbra is fennáll. A vétel-és tartás befektető passzív irányítási stílust tükröz. A befektetési alap vagy a tőzsdén kereskedett alap esetében az indexált portfóliók tükrözik a közös referenciaértékét.
Mivel az indexek egyensúlyának és súlyozásának növekedése a piaci kapitalizációhoz képest, a passzív alapok (például egy S&P 500 index portfólió) gyakran 5% alatti forgalom továbbra is rendkívül alacsony, mivel a vezetők a széles piac kérdéseire összpontosítanak. A készleteket mindaddig tartják fenn, amíg azok továbbra is az indexek alkotóelemei.
Annak ellenére, hogy hosszú ideig tartja a megvásárolt értékpapírokat, figyelembe kell vennie az áringadozásokat és ügyelnie kell azok teljesítményére.
Valós világ példa a vételre és a tartásra
Példa egy olyan vásárlási és tartási stratégiára, amely elég jól működött volna, az Apple (AAPL) részvények vásárlása. Ha egy befektető 2008 januárjában 100 részvényt vásárolt a részvényenkénti 18 dollár záró árán, és 2019 januárjáig tartotta az részvényen, akkor az állomány részvényenként 157 dollárra emelkedett. Ez közel 900% -os hozam alig több mint 10 év alatt.
A hosszú távú stratégia alkalmazásával szemben vitatók azt állítják, hogy a befektetők elveszítik a nyereséget azáltal, hogy a volatilitást kihagyják, nem pedig a nyereséget zárják le, és hiányoznak a piac ütemezésén. Vannak olyan szakemberek, akik rendszeresen sikeresek a rövid távú kereskedési stratégiákkal, de a kockázatok magasabbak lehetnek. A befektetési sikert a lojalitás, a tulajdonjog iránti elkötelezettség és az egyszerű próbálkozás is megállni, vagy nem választott pozícióból elmozdulni.
