Mi az a bika függőleges terjedése?
A bika vertikális felárát olyan befektetők használják, akik úgy érzik, hogy egy eszköz piaci ára felértékelődik, de szeretnék korlátozni a helytelen előrejelzéshez kapcsolódó mélypontot. A bika vertikális eloszlása megköveteli az opciók egyidejű vásárlását és eladását, eltérő sztrájkárakkal, de azonos osztályú és lejárati idővel.
A bika függőleges terjedésének alapjai
Kétféle bika függőleges szórása létezik - hívás vagy eladás. A vertikális bikapótlás a vételi opciók vételét és eladását foglalja magában, míg az eladási felár a felvásárlások eladását jelenti.
A bikarész úgy néz ki, hogy kihasználja a bullish lépés előnyeit, míg a függőleges rész azonos lejárattal rendelkezik. Így a bika vertikális terjedése profitálhat az alapul szolgáló értékpapír felfelé irányuló mozgatásából. A vertikális eloszlás valódi előnye a hátránya korlátozott. A fejjel ellentétben azonban továbbra is korlátozott.
Kulcs elvihető
- A bika függőleges felárát olyan befektetők használják, akik úgy érzik, hogy egy eszköz piaci ára felértékelődik, de szeretnék korlátozni a mélypontot. Ez magában foglalja egy alacsonyabb szintű opció megvásárlását és egyidejűleg egy magasabb szintű eladását, ugyanakkora osztályú és lejárati idővel. az elhelyezett pénzből, és a pénzből a hátralévő árból tovább vásárol.
Hogyan kell használni a bika függőleges szórását?
Azok a befektetők, akik bullish egy eszközre, vertikális felárba kerülhetnek. Ez magában foglalja az alacsonyabb sztrájk opció megvásárlását és a magasabb sztrájk eladását, függetlenül attól, hogy eladási vagy eladási felár-e. A bikahívás-felosztást arra használják, hogy kihasználják az esemény vagy az alapjául szolgáló nagy lépés előnyeit.
A bika függőleges spredjeinek két típusa közül a bika hívás függőleges spredje magában foglalja egy pénzbeli hívás vásárlását és egy pénzből kifizetés eladását. A bikakorlátozott függőleges szórásokat akkor lehet a legjobban használni, ha alacsony a volatilitás.
Aztán ott van a vertikális bika eladás, amely magában foglalja az eladott pénzeszközök eladását és a pénzeszközök vásárlását a mögöttes árból. Az ilyen típusú spreadeket akkor lehet a legjobban használni, ha magas a volatilitás.
Függőleges Call and Put Spreads
A bikahívás függőleges felárának maximális nyeresége a felhívások közötti sztrájk közötti különbség, levonva a szerződések nettó díját. A fedezeti tényezőt a hosszú hívás sztrájkjaként számolják, plusz a szerződésért fizetett nettó.
A vertikális felfüggesztés melletti bika esetén a befektető bevételt fog kapni az ügyletből, amely a magasabb sztrájk eladásának díja, amely csökkenti az alacsonyabb sztrájk eladási opció megvásárlásának költségeit. A vertikálisan elterjedt bika által elért maximális pénzösszeg a nyitókereskedésből származik. A fedezetlenséget úgy kell kiszámítani, hogy a rövid eladási sztrájkot csökkentették az eladott eladásért kapott jutalékkal.
Példa a bika függőleges terjedésére
Az a befektető, aki a magasabbra mozgó részvényekre szeretne fogadni, elkezdheti a bika vertikális felárát. A befektető opciót vásárol az ABC társaságon. A részvények egy részvényenként 50 dollárral kereskednek. A befektető vásárol egy pénzben opciót 45 dolláros sztrájkárral 4 dollárért, és eladja a pénzbérletből 55 dollár sztrájk árát 3 dollárért.
A lejáratkor az ABC Company részvényeinek ára 49 dollárra kerül. Ebben az esetben a befektető gyakorolná hívását, 45 dollárt fizet, majd 49 dollárért eladna, nettó 4 dolláros nyereséget hozva. Az eladott hívás értéktelen lejár. A tőzsdei eladásból származó 4 dolláros nyereség, plusz a 3 dolláros prémium és levonva a kifizetett 4 dollár prémiumot, 3 dollár nettó nyereséget hagy a felárért.
