Mi az a butik?
A butik egy kis pénzügyi vállalkozás, amely speciális szolgáltatásokat nyújt a piac egy bizonyos szegmensére. A butikcégek a leggyakoribb a befektetési menedzsment vagy befektetési banki iparágakban. Ezek a butikcégek ipar, ügyfél vagyonuk, banki tranzakciók típusa vagy egyéb tényezők alapján szakosodhatnak olyan piac megválaszolására, amelyet a nagyobb cégek nem foglalkoznak jól.
Hogyan működik egy butik?
A pénzügyi szegmensben szereplő kisebb szereplők akkor fejlődhetnek, ha egy adott rést szolgálnak maguknak. Noha hiányozhat a nagyobb cégek erőforrásainak egy része, a butikcégek célja, hogy személyre szabottabb szolgáltatásokat nyújtsanak, és ajánlataikat az ügyfelek igényeihez igazítsák. A butikcégeket gyakran nagyobb társaságok volt alkalmazottai alapítják, akik egyedül akarnak kikerülni.
Kulcs elvihető
- A butik banki vállalkozások általában kevesebb, mint 500 millió dollárral foglalkoznak. Egy butikbank nagyobb autonómiát kínálhat bankárainak működéséhez, mint amennyit egy nagy vagy “duzzadó” cégnél képesek lennének. kulcsfontosságú kapcsolatok. A butikcégnél végzett munka alternatívát kínál azoknak a pénzügyi szakembereknek, akik valami mást keresnek a nagyvállalatok tapasztalataival szemben.
A butik befektetési menedzserek számos kulcsfontosságú intézkedésben felülmúltak az 1990-es évek közepe óta, és hosszú távon kiemelkedő értéket képviselnek a befektetők számára. A butikok évente 51 bázisponttal (bázisponttal) felülmúltak a nem butikumokon a 11 részvény termékkategória kilencében. A butikok befektetői 11% -kal nagyobb befektetési megtérülést (ROI) élveztek, mint a nem butik befektetők. Mivel a butikcégek gyakran dolgoznak és új ügyfeleket találnak egy viszonylag kicsi piacon, nem kell versenyezniük nagyobb erőforrásokkal rendelkező nagyobb cégekkel.
A butikok gyakran generációk közötti portfóliókezelőket bérelnek fel, hogy holisztikusabb perspektívat biztosítsanak, és képesek legyenek a szakterületekre szakosodni.
A butikok jelentősen felülmúltak a benchmark indexeken; a tipikus butikus befektetési stratégia évente 141 bázisponttal felülmúlta referenciaindexét a 11 részvény termékkategória kilencében. A legjobban teljesítő butikstratégiák, amelyek magukban foglalják a felső decilt és a felső kvartilit is, összesen 1.722 bázispontot adtak a díjak után.
Példa a Boutique befektetési bankokra
2015 első felében a butik befektetési bankok az Egyesült Államok egyesülési és felvásárlási (M&A) tevékenységeinek 16% -át bonyolították le; a 2008. évi globális pénzügyi válság óta következetesen nagyobb részben vállalják az M&A tevékenységet. Ennek oka lehet az abban az időszakban létrehozott nagyszámú butik pénzügyi szolgáltató cég. A promóciós butik befektetési bankok közé tartoznak a Centerview Partners, a Liontree Advisors és a PJT Partners.
Különleges megfontolások
A butikot elindító pénzügyi szakemberek érdeklődése annak biztosítása érdekében, hogy cégeik sikeresek legyenek, és hajlandóak nagy mennyiségű időt és tőkét elkötelezni a hosszú távú növekedés érdekében; ez összehangolja a butikok és a befektetők érdekeit.
A vállalkozói szellem jellemzi sok butikcég kultúráját, amely vonzza tehetséges befektetőket és portfóliókezelőket, akiket gyakran ismert befektetési bátorságuk miatt. A butikok gyakran partnerségi struktúrával rendelkeznek, lehetővé téve kultúrájuk lendületet, ösztönözve az innovációt és a reagálást.