Ideje aranyat és dump-készleteket vásárolni, mivel a jelenlegi tőzsdei buborék felrobban. Ez a vélemény a Crescat Capital LLC-ről, egy Denver-i székhelyű cégről, amely nagy tapasztalattal rendelkezik az S&P 500 teljesítményének meghaladásában, és amelynek a Global Macro Fund tavaly 41% -ot hozott vissza. A cég rámutat arra, hogy az egyik legfontosabb figyelmeztető jel a vállalati bennfentesek izgalmas részvényeinek eladása az elmúlt két évben. Ezek a bennfentesek erőteljesen értékesítették 2017-ben, 2018-ban és most, „a harmadik alkalommal kellene bűbájul szolgálni a makacs amerikai piacnak” - jósolja a Crescat, a Bloomberg szerint.
A cég jelenlegi fedezeti alap-stratégiája túlságosan hosszú arany, miközben rövidíti a globális részvényeket. „Ennél sokkal több van előttünk ahhoz, hogy profitálni lehessen a piac rövid oldaláról” - írta a cég az ügyfeleknek. "A medvepiaci rally elfogy a gőz!"
A Crescent Capital medvepiaci stratégiája
- Aranyvásárlás, dump-készletek75% -át a cég stratégiájaKapcsolódó recesszió megtekintése figyelmeztető jelek vannak a bennfentes kereskedelemben 2017-ben, 2018-ban és 2019 elején
Mit jelent a befektetők számára
A részvénypiacon a 13% -os fellendülést csak medvepiaci rallynak hívják, ez egyértelmû jelzés arra, hogy a Crescat úgy gondolja, hogy a gazdasági alapok lefelé mutatnak. A Crescat a részvényeket értékesítő vállalati bennfentesek mellett aggodalomra hivatkozik a romló gazdasági adatokra és a hozamgörbe megfordítására.
A jelenlegi konszenzus az, hogy a gazdaság 2020-ban vagy 2021-ben recesszióba fog állni - mondta Tavi Costa, a Crescat globális makroelemzője a Bloomberg-nek. A konszenzusos nézet között szerepelnek a Nobel-díjas közgazdászok, Paul Krugmann és Robert Schiller, valamint a pénzügyi kommentátor Gary Shilling és az üzleti közgazdászok legalább háromnegyede. Tavi szerint azonban a visszaesés még hamarabb megtörténik. "Úgy gondoljuk, hogy sokkal közelebb van ehhez - mondta.
Ha és amikor recesszió következik be, akkor a részvények valószínűleg beleütköznek a csökkenő jövedelembe. Goldman Sachs a közelmúltban, a „Most hol fektessen be” jelentésben vázolja az egy részvényre jutó jövedelem (EPS) átlagos változását az elmúlt hét recesszió 1970 óta elért átlagos csúcsától a legkisebbig. Az anyagágazatban 56% -os visszaesés tapasztalható, míg a fogyasztók diszkrecionális döntést hoztak., az ipar és az energia mindegyike 33, 20 és 19% -kal csökkent. Ez a csökkenés jóval rosszabb volt, mint az S&P 500 átlagos EPS csökkenése 13% -kal.
Előretekintve
Míg a bikák jelenleg kihasználják a piaci fellendülés előnyeit, a folyamatosan romló gazdasági adatok megerősíthetik a medve nézetet és deflálhatják a buborékot. Ebben az esetben a befektetők rövidek lesznek. „Hamarosan a félelem felé fordul a vásárlási mentalitás és a bika-piaci kapzsiság. Az eladás több eladást fog eredményezni. Így működnek a medvepiacok ”- írta Crescat ügyfeleiknek.
