Mi az átlagos hozam?
Az átlagos hozam egy adott időszak alatt generált hozamok sorozatának egyszerű matematikai átlaga. Az átlagos hozamot ugyanúgy kell kiszámítani, mint az egyszerű átlagot bármely számcsoportra. A számokat összesen egyetlen összegre osztják, majd az összeget elosztják a készletben szereplő számok számával.
Az átlagos hozam formula
Átlagos hozam = Visszatérések számaA visszatérések összege
Az átlagos hozam kiszámítása
Számos visszatérési mérték és számítási módszer létezik, de a számtani átlaghoz viszonyítva az egyik megkapja a hozamok összegét, és osztja azt a visszatérési számok számával.
Mit mond neked az átlagos hozam?
Az átlagos hozam megmutatja egy befektetőnek vagy elemzőnek, hogy milyen volt a részvények vagy értékpapírok hozama a múltban, vagy mi a hozam a vállalati portfólióban. Ez nem ugyanaz, mint az évesített hozam. Az átlagos hozam figyelmen kívül hagyja a keverést.
Kulcs elvihető
- Az átlagos hozam a hozamok sorozatának egyszerű matematikai átlaga. Ez segíthet meghatározni egy értékpapír múltbeli teljesítményét vagy egy portfólió teljesítményét. A geometriai átlag mindig alacsonyabb, mint az átlagos hozam.
Példa az átlagos hozam használatára
Az átlagos hozam egyik példája az egyszerű számtani átlag. Tegyük fel például, hogy egy befektetés öt teljes év alatt évente a következőket hozza meg: 10%, 15%, 10%, 0% és 5%. A beruházás átlagos hozamának kiszámításához az ötéves időszak során az öt éves hozamot összeadják, majd osztják az öt értékkel. Ez éves átlagos hozamot eredményez 8% -ot.
Vagy fontolja meg a Wal-Mart-ot (NYSE: WMT). A Wal-Mart részvényei 2014-ben 9, 1% -ot hoztak vissza, 2015-ben 28, 6% -ot vesztettek, 2016-ban 12, 8% -ot szereztek, 2017-ben 42, 9% -ot szereztek, 2017-ben pedig 5, 7% -ot vesztettek. A Wal-Mart átlagos hozama az öt év alatt 6, 1% vagy 30, 5% osztva 5 évvel.
A növekedésből származó hozam kiszámítása
Az egyszerű növekedési ráta a kezdeti és a végső értékek vagy egyenlegek függvénye. Ezt úgy számítják ki, hogy kivonják a végső értéket a kezdeti értékből, majd osztják a kezdő értékkel. A képlet a következő:
Növekedési ráta = BVBV-EV, ahol: BV = Kezdeti értékEV = Végérték
Például, ha 10 000 dollárt fektet be egy társaságba, és a részvényárfolyam 50 dollárról 100 dollárra növekszik, akkor a hozam kiszámításához úgy kell kiszámítani, hogy a 100 és 50 dollár közötti különbséget elválasztják, majd elosztják 50 dollárral. A válasz 100 százalék, ami azt jelenti, hogy most már 20 000 dollárod van.
A különbség az átlagos hozam és a geometriai átlag között
Az átlagos történelmi hozamok vizsgálatakor a geometriai átlag pontosabb számítást jelent. A geometriai átlag mindig alacsonyabb, mint az átlagos hozam. A geometriai átlag alkalmazásának egyik előnye, hogy a ténylegesen befektetett összegeket nem kell tudni. a számítás teljes egészében a megtérülési számadatokra összpontosít, és összehasonlító képet mutat be az almától az almáig, amikor két vagy több befektetés teljesítményét vizsgálják több különböző időszakban.
A geometriai átlaghozamot időnként súlyozott megtérülési rátának (TWRR) hívják, mivel kiküszöböli a pénzbeáramlás és a pénzmennyiségnek a számlára történő kiáramlásából származó torzító hatásokat az idővel.
Alternatív megoldásként a pénzre súlyozott megtérülési ráta (MWRR) magában foglalja a pénzáramlások méretét és ütemezését, tehát ez egy hatékony mérleg a portfólió megtérülésére, amely betéteket kapott, osztalékbefektetett új kamatot, kamatot fizetett vagy már kivont. A pénzrel súlyozott hozam megegyezik a belső megtérülési rátával, ahol a nettó jelenérték nulla.
Az átlagos hozam használatának korlátozásai
A hozamok egyszerű átlaga könnyű kiszámítani, de nem túl pontos. A pontosabb hozamszámítás érdekében az elemzők és a befektetők gyakran a geometriai átlagot vagy a pénz-súlyozott hozamot is használják.
