Mi az eszköz allokáció?
Az eszközallokáció olyan befektetési stratégia, amelynek célja a kockázat és a haszon egyensúlya azáltal, hogy a portfólió eszközeit az egyén céljainak, kockázati toleranciájának és befektetési horizontjának megfelelően osztják el. A három fő eszközosztály - részvények, fix kamatozású, készpénz és ekvivalens - eltérő kockázati és megtérülési szintekkel rendelkezik, így idővel mindegyik eltérően viselkedik.
Stratégiai eszköz allokáció a portfóliók újbóli kiegyensúlyozására
Miért fontos az eszközallokáció?
Nincs olyan egyszerű formula, amely megtalálná a megfelelő eszközallokációt minden egyes személy számára. A legtöbb pénzügyi szakember azonban egyetért abban, hogy az eszközallokáció az egyik legfontosabb döntés, amelyet a befektetők hoznak. Más szavakkal: az egyes értékpapírok kiválasztása másodlagos ahhoz képest, hogy az eszközöket elosztják részvényekben, kötvényekben, készpénzben és annak egyenértékben, amely a befektetési eredmények fő meghatározója.
A befektetők különböző eszközallokációkat használhatnak különböző célok elérésére. Például valaki, aki új autóra takarít meg a következő évben, befektetheti autótakarékossági alapját egy nagyon konzervatív készpénz, letéti igazolások (CD-k) és rövid lejáratú kötvények keverékébe. Egy másik, évtizedektől távol eső nyugdíjalap-megtakarítás általában az egyéni nyugdíjazási számlájának (IRA) nagy részét részvényekbe fekteti be, mivel sok ideje van a piac rövid távú ingadozásainak kiszűrésére. A kockázati tolerancia szintén kulcsszerepet játszik. Ha valaki nem szeretne részvénybe fektetni, a hosszú távú horizont ellenére konzervatívabb elosztásba teheti pénzt.
Kor-alapú eszközallokáció
A készleteket általában ötéves vagy annál hosszabb tartási időszakokra ajánljuk. A készpénz és a pénzpiaci számlák kevesebb, mint egy éven belül elérhető célokhoz alkalmazhatók. A kötvények valahol a kettő között esnek. A múltban a pénzügyi tanácsadók javasolták, hogy vonják le a befektető életkorát 100-tól, hogy meghatározzák, mennyit kell befektetni a részvényekbe. Például egy 40 éves 60% -át befektetnék részvényekbe. A szabály változatai azt javasolják, hogy vonják le a korot 110 vagy 120 évről, mivel az átlagos várható élettartam tovább növekszik. Amint az egyének megközelítik a nyugdíjkorhatárt, a portfólióknak általában konzervatívabb eszközallokációra kell átállniuk, hogy megvédjék a már felhalmozódott eszközöket.
Vagyon-elosztás elérése életciklus-alapokon keresztül
Az eszköz-elosztási alapok, más néven életciklus vagy célidőszak-alapok, arra törekszenek, hogy a befektetők számára portfóliószerkezetet biztosítsanak, amely figyelembe veszi a befektető életkorát, kockázatvállalási hajlandóságát és a befektetési célokat az eszközosztályok megfelelő felosztásával. Ennek a megközelítésnek a kritikusai azonban rámutatnak, hogy a portfólióeszközök elosztására szolgáló szabványosított megoldás elérése problémás, mivel az egyes befektetők egyedi megoldásokat igényelnek.
A Vanguard 2030-as célzott nyugdíjalap lehet egy példa a kitűzött időpontra szóló alapra. 2018-tól az alapnak 12 éves időhorizontja van, amíg a részvényes várhatóan nyugdíjba vonul. 2018. január 31-én az alap 71% -os részvényt és 29% kötvényt allokált. 2030-ig az alap fokozatosan áttér a konzervatívabb 50/50 keverékre, tükrözve az egyén nagyobb fokú tőkemegőrzés és kevesebb kockázat szükségességét. A következő években az alap 67% -os kötvényekre és 33% -os részvényekre költözik.
