A mesterséges intelligenciára és a gépi tanulásra mint befektetési eszközökre összpontosító fedezeti alapokat sok elemző régóta az ipar jövőjének tekintette. A februári adatok azonban sokkal kevésbé optimista képet mutatnak. A Bloomberg legfrissebb jelentése, amelyben az Eurekahedge információit idézi, rámutat arra, hogy ez a fedezeti alapok csoportja februárban a legrosszabb hónapot érte el.
A gyenge teljesítményt az első részvénykorrekcióhoz kötötték körülbelül két év alatt, ami azt jelentette, hogy az eszközközi korrelációk eltolódtak, megfordítva az AI stratégiákat, amelyeket általában a piaci mozgás megbízható mutatóinak tekinttek.
A diszkrecionális alapok megverik az AI Quants-ot
Az összes diszkrecionális alapot nyomon követő Hedge Fund Research index 2, 4% -os csökkenést mutatott februárra. Noha ez nem jó hír ezeknek az alapoknak, mindazonáltal jobb, mint az AI-től és a mennyiségi alapokatól érkező hírek.
Általában az AI-index 7, 3% -kal esett vissza ugyanabban az időszakban. A hagyományosabb kereskedők, mint például az árukereskedelmi tanácsadók (CTA) jelentős veszteségeket szenvedtek a részvények visszafordítása során is.
A fennálló alapok és eladások kérdése továbbra is fennáll
Mindaddig, amíg kvóta alapok voltak, voltak ezek a stratégiák levonók. Ezek a detraktorok gyakran két közös aggályra mutatnak rá.
Először: minél hatékonyabbá és sikeresebbé válik a kvantum-alap, annál inkább gondolkodik, annál valószínűbb, hogy a fedezeti alapok iparának teljes egészében az emberi elemzők és kereskedők támaszkodnak munkára. Miért alkalmazzon olyan embereket, akik viszonylag nem hatékonyak és hajlamosak a hibákra, amikor programozhat számítógépeket, hogy kevesebb pénzért jobb munkát végezzenek?
A kvótaalapok másik elsődleges problémája az eladásban játszott szerepük. Az árváltozásokkal kapcsolatos hírekre reagáló AI rendszerek gyorsan fel tudják hajtani a eladási tendenciát - mondják a stratégia rontói -, súlyosbítva a szélsőséges ingadozásokat.
A JPMorgan Chase & Co. elemzői úgy vélik, hogy az AI alapok éppen ilyen szerepet játszottak a korrekcióban. A bank közelmúltbeli feljegyzése azt sugallja, hogy "úgy találják, hogy az AI alapok, hasonlóan a CTA-khoz, valószínűleg nagy szerepet játszottak a februári korrekcióban azáltal, hogy kénytelenek voltak levonni a kockázatot, mivel az elmúlt hónapban példátlanul 7, 3% -os veszteséget szenvedtek".
A Quest Partners munkatársa, Nigol Koulajian úgy véli, hogy az AI stratégiákat, amelyeket kifejezetten arra készítettek, hogy sikeresek legyenek, amikor a piac egy adott irányba halad, valószínűleg teljesen eldobta volna a váltás. A nyugodt bikapiac idején jól működő stratégiák hirtelen katasztrofálisnak bizonyultak, amikor a váltás bekövetkezett.
Ennek ellenére az Eurekahedge-adatok körülbelül 15 alap információit mutatják, tehát az AI-alapok ágazatának van egy része, amelyet a jelentés nem tükröz. Ezen felül az AI és a gépi tanulási stratégiák nagyon szélesek, és az alapok ezeket az eszközöket sokféle módon használják. Ennek ellenére, ha februárnak kell hinni, ezek az alapok megtanulhatnak arra, hogyan lehetne kezelni a viharos piacot.
