Számosféle módon lehet diverzifikálni a portfóliót, például a Morningstar stílusdoboz különböző kategóriái, amelyek több különböző eszközosztályt tartalmaznak. De a diverzifikáció másik általános módja a gazdaság különféle ágazatai. Ezt általában olyan befektetési alapokkal érik el, amelyek az egyik fő ágazatra koncentrálnak, például a természeti erőforrásokra vagy a közművekre.
Ez a cikk megvizsgálja az ágazati alapok jellegét és összetételét, valamint azok előnyeit és hátrányait, amelyeket az általuk a befektetők számára előidézett.
Mi az ágazati befektetési alap?
Amint a neve is sugallja, az ágazati alap olyan befektetési alap, amely egy adott gazdasági ágazatba, például energia vagy közművekbe fektet be. Az ágazati alapok számos különféle ízben vannak, és jelentősen eltérhetnek a piaci kapitalizációtól, a befektetési céltól (azaz a növekedéstől és / vagy a jövedelemtől) és a portfólión belüli értékpapírok osztályától. Az ágazati alapok nem esnek egy adott kategóriába a Morningstar stílusú mezőben, mint például a nagy tőkeértékű vagy a közepes tőkeértékű növekedés; ehelyett a Morningstar az ágazati alapokat a következő nyolc kategóriába sorolja és elemzi.
1. Természeti Erőforrások Alapjai: Ezek az alapok olajba, földgázba és más energiaforrásokba, valamint fa és erdőgazdaságba fektetnek be. Ezek az alapok általában megfelelőek a hosszú távú növekedési befektetők számára.
2. Közhasznú alapok: Ezek az alapok közüzemi társaságok értékpapírjaiba fektetnek be. Ezeket általában úgy tervezik, hogy folyamatos osztalékot fizessenek a konzervatív fix kamatozású befektetőknek, bár lehetnek növekedési elemei is.
3. Ingatlan alapok: Ezek az alapok lehetőséget kínálnak a kisebb befektetők számára, hogy részt vegyenek az ingatlanból származó nyereségben anélkül, hogy ténylegesen ingatlanvásárlást kellene vásárolniuk. Gyakran növekedést és jövedelmet is biztosítanak.
4. Pénzügyi alapok: Ezek az alapok a pénzügyi ágazatba fektetnek be. A részesedések tartalmazzák a befektetési, biztosítási, banki, jelzálog- és számviteli cégek értékpapírjait.
5. Egészségügyi alapok: Ezek az alapok bármilyen nonprofit gyógyintézményt fedezhetnek, mint például a gyógyszergyártó társaságok. Ezen alapok közül sok a biotechnológiára és a cégekre is irányul, amelyek úttörő haladást értek el ebben az iparágban.
6. Technológiai alapok: Ezek az alapok célja a kitettség biztosítása a technológiai ágazatban. Ez az ágazat elsősorban a számítógépekre, az elektronikára és az egyéb informatikai technológiákra összpontosít, amelyeket széles körben alkalmaznak.
7. Kommunikációs alapok: Ezek az alapok a távközlési ágazatra koncentrálnak, de magukba foglalhatják az internettel kapcsolatos vállalatokat is.
8. Nemesfém alapok: Ezek az alapok különféle fémeknek, például aranynak, ezüstnek, platinanak, palládiumnak és réznek vannak kitéve.
Egyes ágazati alapok a gazdaság adott alszektorára összpontosítanak, például banki vagy félvezetőkre. A Morningstar ezeket az alapokat nagyobb peer csoportokba sorolja elemzési célból.
Történelmi teljesítmény
Azon befektetőknek, akik fontolóra veszik az ágazati alapokat, fel kell készülniük arra, hogy nagyobb kockázatot és volatilitást vállaljanak, mint amit a széles alapú alapokban és az index alapokban elviselnek. Az amerikai gazdaság különféle ágazatai történelmileg magasabbak voltak és alacsonyabbak voltak, mint az egész gazdaság.
Az alszektorok, mint például a biotechnológia, még ingatagabbak lehetnek. Az ágazatok a teljes gazdasági ciklus különböző pontjain eltérően teljesítenek. Egyes szektorok jól teljesítenek a bikapiacokon, de rosszul a medvék piacán, mások pedig még lassú időszakokban és recessziókban is növelik a jövedelmet. Az ágazati alapok forgalma általában nagyobb, mint a többi típusú alapoknál, így az adótudatos befektetőknek különös figyelmet kell fordítaniuk a tőkenyereség elosztási rátáira.
Miért érdemes befektetni az ágazati alapokba?
Az ágazati alapok célja az, hogy piaci részesedést biztosítsanak azoknak a befektetőknek, akiknek portfóliói nem mutatnak kitettséget egy adott szektorban. Ezenkívül nagyobb mértékű diverzifikációt is biztosíthatnak egy adott ágazaton belül, mint az egyébként lehetséges. A fő ok, hogy egy befektető egy szektor alapot fontolóra vegyen, ugyanaz, mint egy adott egyedi részvény esetében: A befektető úgy érzi, hogy az ágazat hamarosan erőteljes növekedési időszakot tapasztal.
Ahelyett, hogy közvetlenül befektetne egy olyan társaság részvényeibe, amely nemrégiben adta ki forradalmian új technológiát, a befektető fontolóra veheti az eszközök elosztását egy technológiai alap számára, amely az adott társaság részvényeit portfóliójában tartja. Az ágazati alapok a portfólió fedezésére is szolgálhatnak, mivel egyes szektorok általában a gazdaság egészével szemben mozognak. Például a magas energiaárak lefolytathatják a gazdaság többi részét, de áldásul szolgálhatnak maguk az energiaipari társaságok számára. Azok a befektetők, akik ebből a feltételből profitálnak, profitálnának, ha portfólióik kis részét egy energiaalapba fektetnék be.
Ésszerű ágazati alapok befektetése
Fontos küszöbérték minden befektetõ számára, figyelembe véve a fókuszált ágazati fogadásokat, egy diverzifikált mainstream portfólió birtoklása. A hatékony diverzifikálás érdekében a tervezőknek gondosan meg kell vizsgálniuk a lehetséges ágazati alapok és az ügyfél jelenlegi portfóliójának lehetséges átfedését, hogy minden kiválasztott ágazati alap a lehető legkevesebb részvényt tartalmazzon, amelyek már közvetlen vagy más alapban vannak.
Az ágazati alapokon belüli sok értékpapír-tartalék gyakran az alapcsalád alapvető alapjaiban is megtalálható. Például a nagy olajkészletek, mint például az ExxonMobil, valószínűleg nemcsak egy adott alap társaságának energiaágazati alapjában, hanem zászlóshajójának nagy kapitalizációjú alapjában is megtalálhatók. Ezért az egyes alágazatokba, például alternatív energiaforrásokba befektető ágazati alapok nagyobb diverzifikációt nyújthatnak, mint bizonyos esetekben a szélesebb körű alapok.
Átlagolás az ágazati alapokból
Azok a befektetők, akik szektor alapokat adnak portfólióikhoz, szintén tisztában kell lenniük azzal, hogy a piac egyes szektorainak időzítése kockázatosabb lehet és nehezebb, mint a piac egészének időbeli meghatározása. Mint korábban említettem, az alszektor alapok jellegénél fogva még ingatagabbak, mint a szélesebb körű alapok, mivel szűkebb fókuszuk még érzékenyebbé teszi őket egy adott gazdasági ágazatot érintő gazdasági ciklusokra, például banki vagy jelzálogkölcsönökre.
A Morningstar azt ajánlja, hogy a befektetők a portfólió 5% -ára korlátozzák a kitettséget bármely adott szektorban. Az ilyen eszköz- és szektor-elosztási stratégiák, például dollárköltség-átlagolás vagy időszakos portfólió-egyensúly kiegyenlítés szintén ajánlott. Ezek a módszerek hatékonyan csökkenthetik az ágazati alapokban rejlő volatilitást. Az ágazati alapok azonban általában inkább agresszív befektetők számára megfelelőek, akik idővel magasabb hozamot keresnek.
Talán a legfontosabb: az ágazati alapok befektetőinek fel kell készülniük arra, hogy legalább 5-10 évig maradjanak befektetve, hogy megtapasztalhassák az ágazat teljes ciklikus növekedését és visszaesését. Az öt évnél rövidebb befektetők jelentős piaci kockázattal szembesülnek.
Ágazati alapok költségei és díjai
Az ágazati alapok befektetőinek szorosan figyelemmel kell kísérniük, hogy fizetnek-e az eladási díjak és az éves kiadások szempontjából az ágazati alapok számára, amelyek magasabbak, mint az általános kategóriákba tartozó alapok. Ennek oka az, hogy az ágazati alapokon (bármely kategóriában) hiányzik az alapok, amelyek megtalálhatók a mainstream alapokban, mint például a zászlóshajók növekedési vagy jövedelmi alapjai. Ennek eredményeként nem élvezik az ezt követő gazdasági méretű árazást, amelyet a nagyobb alapok kínálhatnak.
A piacidő-stratégiákban részt vevő befektetőknek bölcs dolog lenne feltárni a rendelkezésre álló ágazati pókok és tőzsdén kereskedett alapok (ETF) világát. Ezek hasonló diverzifikációt biztosítanak a befektetési alapokhoz, de kereskedelemben szerepelnek mint részvények, és sokkal olcsóbban vásárolhatók meg, mint a hagyományos nyílt végű alapok. Ezek közül sok azon befektetők számára is rövidíthető, akik rövid lejáratú eladásokat használnak egy átfogó fedezeti vagy befektetési stratégia részeként.
Alsó vonal
Az ágazati alapok megfelelőek az agresszív befektetők számára, akik akár a gazdaság egész ágazatában, akár annak egy alszakaszában keresik kitettséget. A piac bármely ágazatának való túlzott kitettség indokolatlan kockázatot és volatilitást tehet a befektetőknek, és ennek elkerülése érdekében megfelelő intézkedéseket kell hozni.