Az Altiplano opció meghatározása
Az Altiplano opció egy olyan "hegység" opció, amely egy speciális szelvény kifizetést kínál a vanília opció tulajdonságain túl. Az Altiplano opció egy kosár opció, amely egynél több alapul szolgáló értékpapírt tartalmaz. Mint ilyen, az árazást nem csak az egyes értékpapírok hallgatólagos volatilitása, hanem a köztük fennálló összefüggések is határozzák meg. Ha az Altiplano kosárban szereplő egyik értékpapír sem haladja meg a meghatározott referencia-hozamot az opció élettartama alatt, akkor az opció kifizetése csak a megadott kupon. De ha valamelyik mögöttes eszköz meghaladja a referenciaértéket, akkor az opció minden mögöttes értékpapíron vagy eszközön vanília vételi opcióvá alakul át.
BETÖLÉS Altiplano opció
Az Altiplano opciók a hegyvidéki opciók csoportjába tartoznak, amelyeket a Societe Generale francia bank hozott létre innovatív módszerként arra, hogy több pozíciót egyetlen származékkal fedezzen. Az Atlasz, a Himalája, az Annapurna és az Everest a hegység lehetőségeinek más nevei, amelyek mindegyike eltérő jellemzőkkel rendelkezik. Ezeknek a strukturált opcióknak az előnye az alacsonyabb aggregált volatilitás egy kosárban az egyes értékpapírok volatilitásával szemben, és alacsonyabb volatilitással csökkennek a fedezeti költségek.
Az Altiplano opciók esetében jellemzően részvények képezik az alapul szolgáló értékpapírokat, és csak bizonyos részvények jelentek meg a legelterjedtebb Altiplano kibocsátások során. Ezeket az opciókat intézményi befektetők, például bankok és fedezeti alapok számára hozták létre, és ezekkel kereskednek. Az árképzési képletek összetett Monte Carlo szimulációkat vagy más szimulációs technikákat foglalnak magukban, amelyek megkövetelik az összefüggések készítését az egyes alapul szolgáló értékpapírok lehívási ára között. Mivel az Altiplano opciók garantált kifizetést tartalmaznak, ha bizonyos negatív események bekövetkeznek, vonzó értékpapírok azok a befektetők számára, akik tőkevédelmet keresnek.
