A befektetői közösségben régóta működő házipar igyekszik előre jelezni Warren Buffett következő lépéseit, és profitálni belőlük. Idén elején Buffett kijelentette, hogy "reméli egy elefántméretű akvizíciót", a Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) részvényeseinek címzett éves levelében. A Berkshire éves jelentése szerint több mint 112 milliárd dollár amerikai kincstárjegyet és pénzeszköz-egyenértékeket jelentett 2018 év végén.
A Credit Suisse nemrégiben 141 potenciális célt azonosított a Buffett számára. Miután megvizsgálta ezt a listát, a Barron alkalmazta saját elemzését, és 12 nagyvállalatra csökkentette a terepet, beleértve a kilencot: Target Corp. (TGT), General Dynamics Corp. (GD), Anthem Inc. (ANTM), Amphenol Corp. (APH)., Bristol-Myers Squibb Co. (BMY), BlackRock Inc. (BLK), Northrop Grumman Corp. (NOC), a TJX Companies Inc. (TJX) és a Sherwin-Williams Co. (SHW). Amint azt az alábbi táblázat mutatja, Berkshire-ben mindegyik könnyen emészthető.
9 lehetséges Buffett cél
(Piaci kapitalizáció 2019. április 5-én)
- Amphenol, 31 milliárd dollárAnthem, 75 milliárd dollárBlackRock, 71 milliárd dollárBristol-Myers Squibb, 76 milliárd dollárÁltalános dinamika, 49 milliárd dollárNorthrop Grumman, 47 milliárdSherwin-Williams, 41 milliárd dollárCélcím, 42 milliárdTJX, 66 milliárd dollár
Jelentőség a befektetők számára
Buffett értéket képviselő befektetőként ismert, és olyan társaságokat keres, amelyek részvényeit a piac jelenleg alulértékeli, de amelyeknek erős alapok alapján végül valós értékre kell emelkednie. Wells Fargo hét kulcsfontosságú mutatón alapuló analitikai keretet dolgozott ki, amikor megkísérelte megismételni Buffett döntési kritériumait.
A Credit Suisse eközben úgy véli, hogy a befektetés cash flow-jának megtérülése (CFROI) Buffett szűrési folyamatának kulcsfontosságú része. Hozzáteszik, hogy erős vezetői csapatokat, magas tőkehozamot, alacsony adósságot vagy hiányt, stabil haszonkulcsokat és könnyen érthető vállalkozásokat keres, állítja Barron.
Berkshire elmaradt a piacról, így a részvényesek szívesen fogadnának egy nagy akvizíciót, amely jelentősen javíthatja a hozamot. Az alábbi táblázat azt mutatja, hogy a Berkshire-i részvények milyen messzire estek le a piacról a közelmúltban.
A svédasztalosnak nagy üzletre van szüksége a készletének felszabadításához
(Összehasonlító nyereség: 2019. évi év, 1 év)
- Berkshire Hathaway A osztály: + 0, 6%, + 2, 0% S & P 500 Index: + 15, 4%, + 8, 6%
Annak ellenére, hogy áthaladt a Credit Suisse által használt képernyőn, Barron úgy véli, hogy a General Dynamics és a Northrop Grumman védelmi vállalkozók, valamint a Bristol-Myers Squibb gyógyszergyártó valószínűtlen célok Berkshire-ben. A védelmi vállalkozók vagyonát a washingtoni politikához kötik. A Bristol-Myers-et vitatják a Celgene Corp. (CELG) biotechnológiai cég tervezett felvásárlása kapcsán, ahogyan azt az Investor Business Daily ismerteti. Eközben Buffett tétovázott a technológiai beruházások iránt, mivel elismerte a terület ismereteinek hiányát. Ez kizárhatja az Amphenolt, amely a számítógépes hálózatokra szakosodott.
Öt könnyen érthető jelölt marad: a Target áruházlánc, a TJX kedvezményes ruházat-kiskereskedő, a Sherwin-Williams festék- és bevonatok gyártója, a BlackRock befektetési menedzsment cég és a Himnusz egészségügyi biztosítója. Barron úgy véli, hogy a TJX különösen vonzó lehet a "következetes hozamok és haszonkulcsok" alapján.
Előretekintve
"Nem hiszem, hogy az embereknek készleteket kellene vásárolniuk, mert azt olvassák a papírokban, hogy valamit vásárolunk. De ha megteszik, akkor egy bizonyos ponton meggyógyulhatnak" - mondta Buffett a Berkshire 1994-es éves találkozóján, amint azt a CNBC idézi. Hozzátette: "Tehát soha nem kommentáljuk ezeket a történeteket, bármennyire is nevetségesek is." Ennek megfelelően Berkshire nem válaszolt a Barron's észrevételek megkeresésére.
