Minden társaság bizonyos mértékig manipulálja a számát, hogy megbizonyosodjon arról, hogy a költségvetés egyensúlyban van, a vezetők bónuszokat szereznek, és a befektetők továbbra is finanszírozást kínálnak. Az ilyen kreatív számvitel semmi új. Azonban olyan tényezők, mint a kapzsiság, a kétségbeesés, az erkölcstelenség és a rossz ítélőképesség, vezetőkhöz vezethetnek, hogy egyes vezetők egyenesen vállalati csalásokká váljanak.
Az Enron, az Adelphia és a WorldCom szélsőséges példák azoknak a társaságoknak, akik főzték a könyveket, milliárdnyi követelést követelve olyan eszközökben, amelyek éppen nem léteztek. Kivételek a szabály alól. Az olyan rendeletek, mint például a 2002. évi Sarbanes-Oxley törvény, a szövetségi törvény, amely a nyilvános vállalatok számára irányított üzleti pénzügyi gyakorlatok átfogó reformját, a belső pénzügyi ellenőrzésüket és a pénzügyi beszámolási ellenőrzési eljárásaikat bevezette, nagymértékben uralkodó vállalkozásokat uralkodott.
A befektetőknek azonban továbbra is tudniuk kell, hogyan lehet felismerni a hamis állítások alapvető figyelmeztető jeleit. Míg a részletek általában rejtettek, még a könyvelőktől is, a pénzügyi kimutatásokban vannak piros zászlók, amelyek utalhatnak a manipulációs módszerek alkalmazására.
Egyes vállalatok manipulálják számviteli gyakorlataikat, hogy roszesebb képet készítsenek a pénzügyi helyzetükről. Ennek oka többek között magasabb bónuszok biztosítása a vezetők számára vagy a befektetők vonzása.
1. A bevételek gyorsítása
A bevétel felgyorsításának egyik módja az átalányösszegű kifizetések aktuális értékesítésként történő könyvelése, amikor a szolgáltatásokat ténylegesen több éven keresztül nyújtják. Például egy szoftver szolgáltató előlegként fizethet egy négyéves szolgáltatási szerződésért, de a teljes kifizetést értékesítésként nyilvántartja azon időszak alatt, amikor a fizetés megtörtént. A helyes, pontosabb módszer a bevétel amortizálása a szolgáltatási szerződés élettartama alatt.
A második bevételgyorsítási taktikát „csatornatömés” -nek nevezzük. Itt a gyártó egy negyedév végén nagy szállítmányt szállít a forgalmazónak, és értékesítésként nyilvántartja a szállítmányt. A disztribútornak azonban joga van minden el nem adott árut visszaküldeni. Mivel az áruk visszaküldhetők, és nem garantálják az értékesítésüket, a gyártónak mindaddig meg kell őriznie a termékeket, mint a készlet típusa, mindaddig, amíg a forgalmazó eladja a terméket.
Kulcs elvihető
- A legtöbb társaság számviteli eljárásokat végez annak érdekében, hogy optimálisan tükrözze teljesítményüket.A zaklatás és a rossz ítélet előfeltétele lehet a vállalati csalásoknak. A 2002. évi Sarbanes-Oxley törvény olyan reformokat vezetett be, amelyek nagymértékben ellenőrzik az elvándorolt vállalatokat.A pénzügyi kimutatások rámutathatnak a manipulációs módszerek alkalmazására. például a bevételek gyorsítása; a költségek késleltetése; az egyesülés előtti költségek felgyorsítása; valamint a nyugdíjprogramok, a mérlegen kívüli tételek és a szintetikus lízing kihasználása.
2. Kiadások késleltetése
Az AOL az 1990-es évek elején volt elkövetve a költségek késésében, amikor először terjesztette telepítő CD-jét. Az AOL ezt a marketing kampányt hosszú távú befektetésnek tekintette, és aktiválta a költségeket - vagyis átvitte őket az eredménykimutatásból a mérlegbe, ahol a kampányt évekre ráfordításként számolják el. A konzervatívabb (és megfelelőbb) eljárás a költségek elszámolása abban az időszakban, amikor a CD-ket elküldték.
3. Az egyesülés előtti költségek felgyorsítása
Úgy tűnik, hogy ellentétesen pozitív, de mielőtt az egyesülés befejeződik, a felvásárolt társaság a lehető legtöbb költséget fizeti - esetleg előre fizeti -. Ezután az egyesülés után az egyesített egység részvényenkénti jövedelme (EPS) növekedési üteme magasabbnak tűnik az előző negyedévekhez képest. Ezenkívül a társaság már elszámolta a költségeket az előző időszakban.
Főzés a könyvek
4. Időszakos költségek
A rendkívüli események elszámolásával az egyszeri költségek olyan egyszeri díjak, amelyek célja, hogy segítsék a befektetőket a folyamatban lévő működési eredmények jobb elemzésében. Néhány vállalat azonban évente kihasználja ezeket. Aztán, néhány negyedévvel később, „felfedezik”, hogy túl sokat foglaltak el, és egy összeget visszakerülnek a jövedelembe (lásd a következő taktikát).
5. Egyéb jövedelem vagy költség
Az egyéb jövedelem vagy költség olyan kategória, amely sok bűnt elrejthet. Itt a társaságok a korábbi díjakból (egyszeri vagy egyébként) felsorolt "többlet" tartalékokat könyvelik el. Az egyéb bevételek vagy ráfordítások szintén az a hely, ahol a társaságok elrejthetik más kiadásaikat azáltal, hogy beszámítják őket más új alapon jövedelmekkel. Az egyéb jövedelem forrásai között szerepel a berendezések eladása vagy a befektetések.
6. Nyugdíjtervek
Ha egy társaságnak van egy meghatározott juttatási programja, akkor a programot előnyeihez használhatja. A társaság javíthatja a bevételeket azáltal, hogy csökkenti a terv költségeit. Ha a tervbe foglalt beruházások gyorsabban növekednek, mint a vállalat feltételezései, akkor a társaság ezeket a nyereségeket bevételként nyilvántarthatja. Az 1990-es évek végén számos nagyvállalat, köztük blue chips, alkalmazta ezeket a technikákat.
7. Mérlegen kívüli tételek
A társaság külön leányvállalatokat hozhat létre, amelyek fedezhetik kötelezettségeiket vagy olyan költségeket viselhetnek, amelyeket az anyavállalat nem akar nyilvánosságra hozni. Ha ezeket a leányvállalatokat önálló jogi személyként hozzák létre, amelyek nem teljes egészében az anyavállalat tulajdonában vannak, akkor azokat nem kell rögzíteni az anyavállalat pénzügyi kimutatásaiban, és a társaság elrejtheti őket a befektetőkkel szemben.
8. Szintetikus lízing
A szintetikus lízing felhasználható például arra, hogy egy új épület költségei ne jelenjenek meg a társaság mérlegében. Valójában a szintetikus lízing lehetővé teszi a társaság számára, hogy egy eszközt béreljen magának. Így működik: az anyavállalat által létrehozott speciális célú egység megvásárol egy eszközt, majd azt visszaadja az anyavállalatnak. Ennek eredményeként a speciális célú gazdálkodó egység eszköze megjelenik a mérlegben, amely a lízinget tőkebérletnek tekinti és az értékcsökkenési költségeket számolja el a bevételeivel. Az eszköz azonban nem szerepel az anyavállalat mérlegében. Ehelyett az anyavállalat a lízinget operatív lízingként kezeli, és adólevonást kap az eredménykimutatásban fizetett összegek után. Azt sem szabad feltárni, hogy a bérleti szerződés végén az anyavállalat köteles megvásárolni az épületet - ez egy hatalmas felelősség, amely sehol sem szerepel a mérlegben.
Alsó vonal
A reformjogszabályok egymást követő sorrendje ellenére továbbra is előfordulnak vállalati tévedések. Rejtett tételek megtalálása a társaság pénzügyi kimutatásaiban figyelmeztető jel a bevétel manipulációjára. Ez nem azt jelenti, hogy a társaság határozottan főzi a könyveket, de érdemes lehet mélyebbre ásni, mielőtt befektetne.
