Az állomány bikapiacának tizedik éve kezdődött, nagyrészt oldalirányú mozgással, és a befektetők érthetően aggódnak a jövő miatt. Michael Hartnett, a Bank of America fő befektetési stratégiája, Merrill Lynch elismeri, hogy "az eszközpiacok küzdenek", és ezért a medve nézet felé hajlik, állítja a ZeroHedge.com. Ennek megfelelően hét ügyletet ajánl a befektetők számára. Eközben Callum Thomas, a diagramvezérelt makrokutatási ház Topdown Charts alapítója azt írja: „Ha azt gondolná, hogy a mennyiségi lazítás (QE) az állomány hátsó szélét jelenti a felfelé haladva, akkor indokolt, hogy visszaszél lesz a lefelé haladva.. Szóval ezt fogja figyelni, és kockázatot jelent, hogy odafigyeljen."
Bizonytalan helyzet
Hartnett "katalizátorokat" lát mind a bika, mind a medve esetében, amint azt a ZeroHedge idézi, megfigyelve, hogy a zavar oka: "Mivel késői ciklusú, a nyereség csúcspontú, és a Fed szigorodik." Az S&P 500 indexben (SPX) szereplő bikapiac a leghosszabb lesz, ha augusztus 22-ig tart, míg az Egyesült Államokban a jelenlegi gazdasági növekedés a polgárháború óta a leghosszabb, ha 2019 júliusában folytatódik.
Hartnett szerint a valódi medvepiac valószínűleg nem kezdődik meg 2018-ban, de azt sugallja, hogy a befektetők kezdjenek védekezővé válni. Callum Thomasnak a QE befejezésével kapcsolatos aggályaival összhangban a BofAML azt tanácsolja, hogy a QE nyerteseit, például lebegő ciklikus készleteket váltsák át a QE veszteségekre, például a folyékony védekező részvényekre.
7 védelmi játékmód
A ZeroHedge összefoglalásával a BofAML szerint a hét módszer, amellyel a befektetők megvédhetik magukat a piaci hanyatlás ellen:
- Csak „blue chip”, AAA besorolású eszközöket vásároljon hosszú ideig az USA kincstárjegyein, szemben a növekvő hozamokkal, hosszú ideig tart a kínai részvényekkel, a politika enyhítésén és a vállalati hitelesség növekedésén alapulva, hosszú ideig az amerikai dollárnál, amelynek növekednie kell a „lopakodás enyhítésének” eredményeként. "más központi bankokon kívül esik a feltörekvő piacok adóssága, ezen országok devizában denominálva. Rövidítse a FAANG technológiai részvényeket, mivel ezek indokolatlan optimizmusú, zsúfolt befektetések. Rövid túlságosan magas hozamú kötvények fedezetként szolgálnak a központi bank ellen"
Hartnett véleménye szerint az S&P 500 hátrányos helyzetének elmozdulása - a jelenlegi 2550 támogatási szint alá kerülve - a GDP és az EPS növekedésének gyengülése, a kínai export növekedésének lassulása, geopolitikai válságok, válság a hitelpiacokon, vagy a központi bankok „politikai impotenciája” a magas hozamkülönbözetek kiszélesedésének vagy a volatilitás növekedésének elfojtása érdekében.
Egyéb medve stratégiák
A következő medvepiac elkerülhetetlen megjelenésének előrejelzésével az Investopedia ősszel cikksorozatot készített, amely különféle stratégiákat mutatott be, amelyeket a befektetők alkalmazhatnak nyereségük védelme érdekében. Ezek a stratégiák magukban foglalják a portfólió újraelosztását, az S&P 500 opciós szerződéseinek fedezését és a nagyobb diverzifikációt, nemzetközi és regionális szinten egyaránt. Ugyanakkor, összhangban a fent vázolt BofAML-ajánlásokkal, ezek a javaslatok magukban foglalják a különféle részvények és ágazatok rövidítését, valamint a magasabb színvonalú társaságokba történő rotációt. (További információkért lásd: Részvénybefektetők kézikönyve a medvepiac számára .)
A közelmúltban más tanácsokat is megvizsgáltunk. Az elismert milliárdos befektetők közül Warren Buffett figyelmeztet a részvények vételére és a félelmetes napi pénzügyi címségek megszállására, míg Ray Dalio csatlakozik Buffetthez azzal a megfigyeléssel, hogy a sietős, pánikba eső eladások gyakran hatalmas hiba. Mitch Goldberg, a ClientFirst Strategy befektetési vállalkozás elnöke ragaszkodik ahhoz, hogy a nem megfelelő diverzifikáció a sok befektető által elkövetett legnagyobb hiba. A 2018-ban bekövetkezett ingadozások eddig még több ajánlást fogalmaztak meg. (További információkért lásd: Medvepiac tervezése .)
