Az egyre inkább medvező makrokörnyezet, amelyet az USA és Kína közötti kereskedelmi háború, a lassuló globális gazdaság, a vállalati jövedelem növekedésének lassulása és a magas tőzsdei értékelések mutatnak, sok befektető keres biztonságot. „A Fed felfüggesztésével eltűnt az osztalékfizető részvények elleni egyik fő érv” - mondta Jeremy J. Siegel, a Pennsylvaniai Egyetem Wharton Iskola pénzügyi professzora és a WisdomTree Investments alapkezelő társaság vezető befektetési stratégia tanácsadója, mondta Barron's.
Dennis DeBusschere, az Evercore ISI befektetési bankvállalat portfólióstratégiájának és kvantitatív kutatásának vezetője jelezte Barronnak, hogy a kötvények árai "alacsony és stabil inflációs várakozásokat mutatnak legalább 10 évig". Hozzáteszi: "Mindaddig, amíg ez a feltétel fennáll, a részvényeknek, amelyek jelentős cash flow-kat fizethetnek a részvényeseknek, tőkét kell vonzaniuk."
A Barron hét olyan részvényt javasol, amelyek vonzó osztalékhozamot vagy osztaléknövekedési kilátásokat kínálnak: JPMorgan Chase & Co. (JPM), Sempra Energy (SRE), Honeywell International Inc. (HON), Microsoft Corp. (MSFT), Air Products & Chemicals Inc. (APD), a McCormick & Co. Inc. (MKC) és a NextEra Energy Inc. (NEE). Az alábbi táblázat ezen állományok miniatűr vázlatait tartalmazza.
7 Készletek az Időjárási Kereskedelmi Háborúkhoz és egyéb viharokhoz
- JPMorgan Chase, 2, 8% hozam, legnagyobb amerikai bank, különféle vállalkozásokSempra, 3, 1% hozam, hasznosság az 5 éves értékelési tartomány közepénHoneywell, 1, 9% hozam, szabad cash flow és osztalékok növekszikMicrosoft, 1, 5% hozam, AAA besorolás, 60% + bruttó árrés, növekvő osztalékAir termékek, 2, 3% hozam, erős hozam, következetes osztaléknövekedésMcCormick, 1, 5% hozam, 33 egyenes év osztaléknövekedésNextEra, 2, 6% hozam, hasznosság a növekvő hagyományos és tiszta energiaegységekkel
Jelentőség a befektetők számára
„Ahol lassul a növekedés, ebben a környezetben érdemes az osztalékokra összpontosítani, mint a megtérülési forrásra” - mondta Adam Virgadamo, a Morgan Stanley részvénystratégiája a Barron's-nak. Az S&P 500 Index (SPX) osztalék hozama 1, 93% volt a The Wall Street Journal adatai szerint május 10-ig. A közelmúltban, az 1980-as években, az osztalékból származó átlagos éves hozam 5% körüli volt, az Ibbotson és a WisdomTree által Barron által idézett adatok alapján. Az alábbiakban közelebbről szemléltetjük a hét állomány háromát.
A JPMorgan Chase „nagyon változatos üzleti csoporttal rendelkezik, amely valóban lehetővé teszi számára, hogy a gazdasági cikluson keresztül működjön” - mondta Michael Barclay, a Columbia Dividend Income Fund (LBSAX) igazgatója, a Barron's, és hozzátette, hogy „nagyon jók voltak. az elmúlt 10 évben minden vállalkozásba befektettek, hogy növekedjenek és megerősödjenek. "A szabályozók lehetővé teszik a bankok számára, hogy több tőkét térítsenek vissza a részvényeseknek, és a JPM az osztalékát 43% -kal növelte 2018 szeptemberében.
A NextEra Energy a hagyományos szabályozott villamosenergia-szolgáltatók szülője, a Florida Power & Light és a Gulf Power. Az FP&L a legnagyobb divíziója, 2, 9 milliárd dollár működési nyereséggel az első negyedévben. A második legnagyobb egység a növekvő szél- és napenergia-piac szabályozatlan szereplője, amely 1, 1 milliárd dollárt szállított, nagyrészt ügyfelekkel kötött hosszú távú szerződésekből. A NextEra szilárd növekedést tapasztal minden divíziójában.
Az Air Products & Chemicals az ipari gázok vezető szállítója. A Seifollah Ghasemi vezérigazgató, aki már a következő évben tervezi egy milliárd dolláros készpénz visszafizetését a részvényeseknek, februárjában Barrononként bejelentette: „Ingyenes készpénzünk kb. Felét visszatérítjük a részvényeseknek az osztalék összegeként.” hogy a célzott osztalékhozam 2, 5% és 3% között van.
Előretekintve
Az S&P 500 osztalék kifizetési aránya jelenleg 34%, a 30 éves 30% átlag alatt, 38%, részben azért, mert a részvények visszavásárlása megnövekedett, a Barron által idézett Goldman Sachs elemzése szerint. Jeremy Siegel azt mondta Barronnak, hogy hanyatláskor: „A cégek túlnyomó többsége fedezheti osztalékfizetési kötelezettségeit. Néhány természetesen vágni fog, de most nagyon jó párnával rendelkeznek"
