Egyre több részvénybefektető és vezérigazgató várható recesszióra 2019-ben - egy évvel a korábbi előrejelzések előtt - az USA kormányának leállása és az USA-Kína közötti kereskedelmi konfliktus hatására. Az S&P 500 index 2018-ban egy évtized legrosszabb éve felerősítette ezt a pesszimizmust: a közelmúltban a Yale vezérigazgatója által megkérdezett 134 vezérigazgató több mint fele előre jelzi a recessziót év végére.
A hanyatlás korai észlelése és a felkészülés érdekében Goldman Sachs szerint a részvénybefektetőknek öt kulcsfontosságú fejleményre kell figyelniük. A piros zászlók között szerepel a GDP növekedése 1% alá csökkenése vagy a munkanélküliség növekedése, a magánszektor egyenlegeinek hirtelen növekedése, a befektetők folyamatos mozgása a készpénz felé, az ISM gyártási indexe 50 alatt, és a lapos ipari termelés, az Business Insider-enként.
5 nagy recessziós jel
- A GDP növekedése 1% alatt, vagy a munkanélküliség hirtelen növekedéseA magánszektor pénzügyi egyenlegeinek emelkedéseA folytatás a cashISM gyártási indexébe tovább folytatódik, 50 alatt a teljes ipari termelésnél
A Goldman Sachs sztriptistái a bullish piaci figyelők közé tartoznak, és azt jósolják, hogy az amerikai gazdaság ebben az évben a tendencia fölötti növekedésben fog folytatódni, 2020-ig recesszió nélkül.
Figyelembe veendő mutatók
Noha a befektetési vállalkozás optimista a közeljövőben, addig a Goldman mutatók ellenőrző listáját kínálja azoknak a befektetőknek, akik a recessziós kockázatokat szeretnék figyelemmel kísérni.
A munkanélküliségi ráta hirtelen növekedése, amely most az évek legalacsonyabb szintje, vagy a gazdasági növekedés lassulása a harmadik negyedéves ütemtől 3, 4% -kal, évente 1% alá eshet, rossz híreket jelenthet a piac számára - írta Goldman. Az elemzők azt is megállapították, hogy a recesszió megkezdését megelőző hónapokban a magánszektor pénzügyi egyenlege általában ugrik.
A részvénybefektetőknek a készpénzállomány éles növekedése már egy fő figyelmeztető jel, egy korábbi Investopedia történet szerint. A befektetők a 2008. évi pénzügyi válság óta a leggyorsabban feltöltötték pénzeszközeiket, ez a tendencia valószínűleg folytatódni fog a piaci felfordulások folytatódásakor. A készpénz és kötvény allokáció jellemzően folyamatosan növekszik 12-15 hónapig a recesszió előtt, Goldmanonként. A stratégisták megjegyzik, hogy a készpénz volt a 2018-ban a legjobban teljesítő eszközosztály.
Az ISM gyártási indexe, amely figyelemmel kíséri a foglalkoztatást, a termelést, a készleteket, az új megrendeléseket és a beszállítók szállítását, egy másik kulcsfontosságú jel, ha az 50 alá esik, és jelentős visszaesést jelezhet Goldmanonként. Jelenleg jóval fölötte van.
Végül Goldman azt javasolja, hogy figyeljék a lapos ipari termelést, amely 0, 6% -kal nőtt a legutóbbi novemberi olvasmányban.
Előretekintve
Számos piacfigyelő, köztük a Morgan Stanley elemzői, már azt mondják, hogy a részvények éles, negyedik negyedéves esése már előrejelzi a fenyegető "jövedelemrecessziót", amely egyenes visszaeséské válhat. A nagy kérdés továbbra is az, hogy mennyi ideig képes az amerikai fogyasztó, aki a gazdasági tevékenység kétharmadát teszi ki, költeni és a gazdaság felszínén tartani. Végül, mivel a befektetői érzelmek csökkennek a gazdasági növekedés lassulására és a romló vállalati nyereségre vonatkozó előrejelzések közepette, a piacnak valószínűleg fel kell készülnie egy ingatag versenyre 2019-ben.
