Nehéz feladat lehet az árukészlet eladásának kiválasztása. Különösen nehéz, mert a legtöbb kereskedő számára nehéz elkülöníteni érzelmeiket a kereskedésektől. Az a két emberi érzés, amely általában a legtöbb kereskedőt érinti a részvények eladásával kapcsolatban, kapzsiság és a megbánás félelme. Az érzelmek kezelésének képessége kulcsa a sikeres kereskedőnek.
Például sok befektető nem értékesít, amikor egy részvény 10% -ról 20% -ra emelkedett, mert nem akarnak elmaradni a további hozamoktól, ha az állomány a holdra hull. Ennek oka a kapzsiság és a remény, hogy az általuk választott részvény még nagyobb nyertes lesz. Másrészt ha a részvények 10% -ról 20% -ra estek, akkor a befektetők jó többsége továbbra sem fog eladni, mert félnek a megbánástól. Ha eladnak, és a készlet jelentősen visszapattan, akkor magukat rúgják és megbánják a cselekedeteiket.
Szóval, mikor kell eladnia a részvényeit? Ez egy alapvető kérdés, amellyel a befektetők folyamatosan küzdenek. Ki kell vonnia az érzelmet a kereskedelmi döntéseiből. Szerencsére néhány általánosan alkalmazott módszer segíthet a befektetőknek a folyamat lehető leg mechanikusabbá tételében., számos stratégiát vizsgálunk meg, amelyek segítenek eldönteni, mikor adják el az Ön részvényeit.
Értékesítési szintű eladás
Az első eladási kategóriát, amelyet megvizsgálunk, értékelési szintű eladásnak hívjuk. Az értékelési szintű eladási stratégiában a befektető eladni fog egy részvényt, ha eléri egy bizonyos értékelési célt vagy tartományt. Számos értékelési mutatószám használható alapul, de néhány általános módszer az ár-jövedelem (P / E) arány, az ár-könyvhez (P / B) és az ár-eladás (P / S) arány. Ez a megközelítés népszerű az olyan befektetők körében, akik alábecsült részvényeket vásárolnak. Kiváló jel lehet az eladásnak, ha az állomány bizonyos értékelési mutatók alapján túlértékelik.
Ennek a módszernek a szemléltetéseként tegyük fel, hogy egy befektetõ rendelkezik a Wal-Mart részvényeivel, amelyeket akkor vásároltak, amikor a P / E arány körülbelül a jövedelem tizenötszörösét tette ki. A kereskedő megvizsgálja a Wal-Mart részvények történelmi értékét, és látja, hogy az ötéves átlagos P / E 15, 8. Ebből a kereskedő rögzített eladási jelként dönthet úgy, hogy a jövedelem 15, 8-szeresére növekszik. Tehát a kereskedő ésszerű hipotézist használt annak érdekében, hogy az érzelmek elvonuljanak a döntéshozatalból.
Lehetőség-költség eladás
A következőt, amelyet megvizsgálunk, alternatív költségű eladásnak hívjuk. Ebben a módszerben a befektető részvényportfolióval rendelkezik, és akkor eladna egy részvényt, amikor egy jobb lehetőség jelent meg. Ehhez folyamatos figyelemmel kísérés, kutatás és elemzés szükséges mind a portfólió, mind a potenciális új részvény-kiegészítések szempontjából. Miután meghatároztak egy jobb potenciális befektetést, a befektető csökkentené vagy megszüntetné a jelenlegi részesedés olyan pozícióját, amely nem várható el, valamint az új részvényt kockázathoz igazított hozam alapján.
Rosszító alapok - eladás
A romló alapvető értékesítési szabály tőzsdei eladást vált ki, ha a társaság pénzügyi kimutatásai egyes alapvető tényezői egy bizonyos szint alá esnek. Ez az értékesítési stratégia hasonló az alternatív költségű eladásokkal abban az értelemben, hogy az előző stratégia szerint eladott részvények valószínűleg valamilyen módon romlottak. Amikor az eladási döntést a romló alapokra alapozza, sok kereskedő elsősorban a mérlegkimutatásra összpontosít, hangsúlyozva a likviditási és fedezeti arányokat.
Tegyük fel például, hogy egy befektető birtokolja egy közüzemi társaság részvényeit, amely viszonylag magas és következetes osztalékot fizet. A befektető elsősorban a relatív biztonság és az osztalékhozam miatt tartja az állományt. Ezenkívül, amikor a befektető megvásárolta a részvényt, az adósság / saját tőke aránya körülbelül 1, 0 volt, a jelenlegi aránya pedig körülbelül 1, 4 volt.
Ebben a helyzetben olyan kereskedési szabályt lehet megállapítani, amely szerint a befektető eladná az állományt, ha az adósság / saját tőke arány 1, 50 fölé emelkedik, vagy ha a jelenlegi mutató valaha 1, 0 alá esik. Ha a társaság alapjai e szintre romlanak - ezáltal veszélyeztetik az osztalékot és a biztonságot -, ez a stratégia jelzi a befektetõnek, hogy eladja a részvényt.
Lefelé-fel és fel-fel-eladni
A költség-kedvezményes eladási stratégia egy másik szabályalapú módszer, amely eladást indít az elveszíteni kívánt összeg, azaz százalék alapján. Például amikor egy befektető részvényt vásárol, úgy dönthet, hogy ha a részvény 10% -kal esik vissza attól, ahonnan vásárolta, akkor eladni fogja.
A költség-lefelé történő stratégiához hasonlóan a költség-felfelé irányuló stratégia részvényeladást vált ki, ha a készlet növekszik egy bizonyos százalékkal. A költségcsökkentési és a költségnövelési módszerek egyaránt alapvetően egy veszteségmérő módszer, amely vagy a befektető tőkéjét megvédi, vagy pedig egy meghatározott összegű profitot rögzít. Ennek a megközelítésnek a kulcsa a megfelelő százalék kiválasztása, amely kiváltja az eladást, figyelembe véve a részvények történelmi volatilitását és az összeget, amelyet hajlandó lenne veszíteni.
Célár eladni
Alsó sor
A befektetés egyik legnehezebb dolga a megtérülés megtanulása. Gyakran az a tény, hogy a befektetők sikeresek, nem csak az a képességük, hogy megválasztják a nyertes részvényeket, hanem az is, hogy képesek a részvényeket a megfelelő időben eladni. Ezek a közös módszerek segíthetnek a befektetőknek eldönteni, mikor értékesítenek egy részvényt. (A kapcsolódó olvasmányhoz lásd: „Hogyan adunk el készleteket a társaságban”)
