A 2020-as recesszió előrejelzései az elmúlt hónapokban növekedtek az Egyesült Államok és Kína közötti kereskedelmi megbeszélések csekély előrehaladása, a gazdasági adatok hiányosságai és a hozamgörbe több fordítottja körül - egy olyan esemény, amely 1956 óta minden recessziót folytatott.
Ha lassulást tapasztal, akkor az alternatív finanszírozási lehetőségeket kínáló cégek, mint például a saját üzlet bérbeadása és a zálogházak hitelezői, általában jobban teljesítenek, és pénzt keresnek a fogyasztóknak, akiknek gyors pénzre van szükségük a számlák fizetéséhez és a napi kiadásaik kezeléséhez. A Jefferies elemzője, John Hecht a közelmúltban egy kutatási megjegyzésben írta, hogy ezek az állományok biztosítják "a szokásos recessziós nyomások fedezése, amelyek a legtöbb részvény csökkenését idézik elő" - idézi Barron. "Az alternatív pénzügyi szolgáltató társaságok üzleti modelljei általában ellenálló képességgel bírnak a visszaesés során, így a részvényértékek viszonylag jól teljesítenek" - írta.
Hecht szerint a gazdasági nehézségek idején a nem elsődleges hitelezőknek lehetősége nyílik arra, hogy több hitelképes ügyfelet vonzzanak, miközben megtartják hagyományos ügyfélkörüket, mivel a bankok és hitelkártya-társaságok szigorítják a hitelezési előírásokat.
Amint azt a Barron történetében körvonalazták, az elemző három részvényt részesít a térségben: az Aaron's, Inc. (AAN) saját tulajdonú bérbeadását, valamint az EZCORP, Inc. (EZPW) és a FirstCash, Inc. (FCFS) zálogházat. Nézzük át az egyes társaságok közelmúltbeli jövedelmeit, és nézzünk meg néhány kereskedelmi ötletet, hogy kiszorítsuk a nyereségeket, ha a rettegett „r” szó találatot mutat a következő évre.
Aaron's, Inc. (AAN)
Az Aaron kiskereskedelmi üzleteit bútorok és elektronika lízingtulajdonossága végzi. Az atlantai székhelyű vállalat bérleti megoldásokat és hiteltermékeket kínál azoknak az ügyfeleknek is, akik esetleg nem jogosultak a hagyományos elsődleges hitelezésre. Az Aaron második negyedévi részvényenkénti hozama (EPS) 93 cent volt, és az elemzők várakozásait nikkel verte meg, miközben az időszak 968 millió dolláros bevétele 4, 3% -kal növekedett egy évvel szemben. Pozitív negyedéves eredményei alapján a vezetés a 2019. évi teljes évre vonatkozó útmutatásait felvetette, hogy a bevételek 430 és 452 millió dollár között legyenek, szemben az előzetes előrejelzéssel, amely 415 és 442 millió dollár közötti. Az Aaron részvényeinek piaci kapitalizációja 4, 24 milliárd dollár, kismértékű, 0, 22% -os osztalékhozamot eredményez, és 2019. szeptember 6-ától lenyűgözően 49, 37% -os éves növekedést eredményezett.
Az Aaron részvénye továbbra is magasabb tendenciát mutat, miután az 50 napos egyszerű mozgóátlag (SMA) februárban meghaladta a 200 napos SMA-t, hogy "arany kereszt" vételi jelet generáljon. Az elmúlt hónapban az ár oldalra fordult, és most egy trendvonal támogatását találja, amely a 2018. decemberi végső legalacsonyabbra terjed ki. Azoknak, akik ezen a szinten vásárolnak, a múlt hónap 59, 55 dollár mélypontja alá kell állítaniuk a veszteséget, és fontolóra kell venniük a nyereség lefoglalását. Például, a kereskedők emelhetik megállításaikat az egyes következő magasabb alacsony mélyedések alatt, hogy a nyereség fusson.
EZCORP, Inc. (EZPW)
Az EZCORP 435, 8 millió dolláros piaci részesedéssel zálogkölcsönöket, valamint rövid lejáratú fedezetlen kölcsönöket és egyéb fogyasztói pénzügyi termékeket kínál három üzleti szegmensben: az USA Gyalogos, a Latin-Amerikai Gyalogos és az Egyéb Nemzetközi Üzletág. A zálogépítő a harmadik negyedévben kiigazított, 18 cent EPS-t tett ki, hogy 20% -os jövedelemmel járó meglepetést biztosítson. Noha az időszak bevétele 7 millió dollárral nem érte el az utcai várakozásokat, a vállalat felső sorozata továbbra is 1, 3% -kal nőtt az előző negyedévhez képest. A nyereségkonferencia-beszélgetés során Stuart Grimshaw vezérigazgató elmondta, hogy a társaság azt tervezi, hogy kibővíti működését az üzletnövekedés és a magasabb hozamú fúziós és felvásárlási (M&A) lehetőségek révén, valamint a digitális elkötelezettségbe és az adatanalitikai programokba történő befektetés révén. 2019. szeptember 6-tól kezdve az EZCORP részvényeinek forgalma viszonylag alacsony az év folyamán.
A záloggyártó társaság részvényei pozitívan kezdték meg 2019-t, januárban 21% -kal ugrottak. A március gyenge után az állomány áprilisban újabb emelkedést tett magasabbra, ám azóta csökkenő csatornán kereskedett. A minta alacsonyabb trendvonalához való visszatérés 7, 75 dollárnál a kereskedők számára nagy valószínűségű belépési pontot jelent. Akik kereskednek, a nyereségorientált rendelést a csatorna legfelső trendvonalához közel 9, 75 dollár körül kell beállítaniuk. Védje a tőkét veszteségek csökkentésével, ha az ár nem tartja a szeptember 3-án alacsonyan 7, 69 dollárt. A kereskedelem vonzó kockázati / haszon arányt eredményez: 1: 10, 5 (részvényenkénti profit 1, 89 dollár, szemben az egy részvényre jutó kockázat 18 centével), feltételezve, hogy a végrehajtást csütörtökön 7, 86 dollár záróárral számolják.
FirstCash, Inc. (FCFS)
A FirstCash több mint 2600 kiskereskedelmi zálogházat működtet az Egyesült Államokban és Latin-Amerikában. A 31 éves társaság bevételt generál azáltal, hogy pénzt kölcsönöz a zálogkölcsönbe foglalt személyes vagyontárgyak fedezetén, és visszaküldi az elkobzott zálogkölcsönök fedezetének elkobzása révén megszerzett árukat. A FirstCash emeli a hulladék ékszereket, valamint értékesíti az aranyat, ezüstöt és gyémántot az árupiacokon. A zálogház második negyedéves jövedelme részvényenként 82 cent volt a Wall Street becsléseinél egy centtel, míg a társaság legmagasabb vonala 0, 79% -kal haladta meg a várakozásokat. Az FirstCash az igazított EPS-re vonatkozó 2019. évi útmutatójának alsó végét öt centtel megnövelte, a fő zálogbevételek YTD-erőssége alapján. A 4, 31 milliárd dolláros társaság 1% -os osztalékot fizet a sportnak, egészséges, 39, 56% -os hozammal, 2019. szeptember 6-tól.
Az FirstCash részvényei december végétől júliusig hirtelen magasabbak voltak, de az elmúlt másfél hónapban konszolidáltak. Az oldalirányú elmozdulás során szimmetrikus háromszög alakult ki, és a mintázat alsó trendvonala szintén része a hosszabb távú felfelé mutató trendvonalnak. A kereskedők dönthetnek úgy, hogy a tőke lekötése előtt megvárják a kitörést a háromszög felső trendvonala felett. Azok, akik pozícióba kerülnek, fontolgathatják a gyors periódusos átlag használatát, mint egy hátsó megállót, hogy a lehető legnagyobb mértékben felfelé forduljanak. Kezelje a kockázatot úgy, hogy a támogatás alá helyezi a kezdeti megállást 95 dollárnál, és módosítja a megrendelést a töréspontra, ha az állomány minden idők legmagasabb pontja fölött 106, 53 dollárra emelkedik.
StockCharts.com
