Az összetett járadéktermékek értékesítése gyorsan növekedett, valószínűleg azért, mert 2018 júniusában hatályon kívül helyezték a fogyasztóknak a gátlástalan értékesítési gyakorlatoktól való védelmét szolgáló szövetségi rendeletet.
A rögzített indexált járadékok vagy FIA-k, más néven részvényindexált járadékok vagy KHV-k célja, hogy megvédjék a nyugdíjasokat a pénzvesztéstől, de lehetővé teszik számukra kamatkeresést, amikor a tőzsde jól működik. Ezt megtehetik, mert nem befektetés: az FIA-k valójában olyan szerződések, amelyeket meg lehet vásárolni egy biztosítótársaságtól.
A szövetségi szabályozás, amely védte a fogyasztókat a termék vásárlásától, ha ez nem volt nekik megfelelő, a Labor Minisztériumának bizalmi szabálya volt. A vagyonkezelő olyan személy, akinek kötelessége egy másik személy legfontosabb pénzügyi érdekei alapján eljárni.
Ha a FIA-k esetében alkalmaznák a bizalmi szabályt, akkor a járadékért felelős eladónak mondhatnia kell, hogy az anyád érdeke, ha ingyenes steakvacsorára hív meg, ahol megismerheti ezeket a járadékokat és hogyan segíthetnek neki nyugdíjazáskor..
A szabály nélkül a járadékért felelős eladó saját érdeke szerint járhat el, és rögzített jövedelmű járadékot adhat el anyádnak, hogy jutalékot és nyaralást szerezzen. A FIA-nak egyszerűen „alkalmasnak kell lennie” anyád számára. Csak pénzügyi helyzetére és kockázati toleranciájára tekintettel van értelme, annak ellenére, hogy ez nem a legjobb befektetés az adott helyzetéhez.
Összefüggés az okkal
Rendkívül nehéz a korreláció és az okozati összefüggések kibontása, de itt van, amit tudunk a bizalmi szabály és a rögzített indexált járadékértékesítés közötti kapcsolatról.
A rögzített indexált járadékok eladásai 2015 negyedik negyedévben tetőztek el, 16, 1 milliárd dollárral eladva, mondja a Biztosított Nyugdíjas Intézet sajtóközleménye, amely a Beacon Research adatait használja.
A bizalmi szabályt 2016. második negyedév elején adták ki. A lassú első negyedév után a FIA értékesítése 2016. áprilisától júniusáig ismét 16, 1 milliárd dollárt tett ki.
A bizalmi szabály kiadása után a biztosítók és brókerek nem voltak tisztában azzal, hogy mikor és mikor valósítják meg a szabályt. A bizonytalanságot tovább fokozta az elnöki közigazgatás 2016 és 2017 közötti változása, ám az iparág továbbra is megkezdte a szabály betartását.
A bizalmi szabályt végül 2018. június 21-én ölték meg.
Október végén a Wall Street Journal egy cikket tett közzé, amelyben megjegyezte, hogy az FIA értékesítése rekordot állított fel, valószínűleg a bizalmi szabályok megszűnése miatt. 2018 második negyedévében a FIA értékesítése összesen 17, 65 milliárd dollár volt, ami 17% -os növekedést jelent ugyanebben az időben, 2017-ben és 21% -os növekedést jelent 2018 első negyedévéhez képest.
Noha más tényezők, például a kamatlábak, szintén befolyásolhatták az értékesítést, a számok alátámasztják a Journalban támasztott elméletet. Valójában ez több, mint egy elmélet: maga az iparág nyilvánvalóan úgy gondolta, hogy a bizalmi szabály sérti eladásait, amint az IRI sajtóközleményeiben szereplő két kulcsfontosságú nyilatkozat rámutat.
Az IRI egy, a 2017. harmadik negyedévi eredményeket tartalmazó sajtóközleményben kijelentette: “A bizonytalan szabályozási környezet továbbra is zavarja a járadékértékesítést a harmadik negyedévben…. A DOL bizalmi szabályának részleges végrehajtása által a piacra bevezetett kétértelműség megszakította a fogyasztók pénzügyi termékekhez való hozzáférését, amelyek kritikus jelentőségűek a pénzügyi szempontból biztonságos nyugdíjazás szempontjából."
Ezután a 2017. április 17-én közzétett 4Q 2017. évi jelentésében az IRI kijelentette: „A DOL bizalmi szabályával, amelyet az 5. fellebbviteli bíróság már megszabadított, arra számítunk, hogy az eladások 2018-ban továbbra is ezen növekedésekre épülnek, amikor a tranzakciók súrlódása csökken.”
A kamatlábak hatása a járadék eladásokra
A kamatlábak is szerepet játszhatnak a járadékértékesítés közelmúltbeli emelkedésében. A kamatlábak nem sokkal a bizalmi szabály kiadása előtt kezdtek emelkedni. A kamatlábak emelkedésével a biztosítótársaságok nagyobb kamatot fizethetnek a fogyasztóknak a járadékok után.
"A növekvő kamatlábak javíthatják a járadék-szerződésben kínált feltételeket, elősegítve a magasabb garantált disztribúciós ráta elérését vagy a rögzített indexált járadék nagyobb felfelé mutató lehetőségeinek elérését" - mondta Wade D. Pfau, az Amerikai Kollégium nyugdíjazásának professzora. Pénzügyi szolgáltatások. "Ugyancsak a piaci volatilitás és a recessziós félelmek arra ösztönözhetik az embereket, hogy a járadékokat védelem egyik formájaként használják."
Amint a Pfau utal, a tőzsde 2018 első felében elindult a befektetők körében, ami befolyásolhatta a járadékértékesítést is. De amint azt a fenti táblázat mutatja, a kamatlábak emelkedése és a rögzített indexált járadékértékesítések közötti kapcsolat gyenge.
Rögzített indexált járadékok kockázata
A DOL bizalmi szabálya jó lehet a fogyasztók számára egy rögzített indexált járadék vásárlását mérlegelve. A szabály megkövetelte volna a járadék-értékesítőknek, hogy tegyék közzé a fogyasztónak a FIA-ból történő értékesítésükből származó jutalékot, és csak akkor javasolják az FIA-t, ha az a fogyasztó érdeke.
Előfordulhat, hogy az FIA-k számos okból nem állnak a fogyasztók érdekeiben.
- Magas átruházási díjak. Ha járadékot vásárol, amely egy biztosítótársasággal kötött szerződés, akkor egy csomó pénzt ad a biztosító társaságnak. Ha azt szeretné, hogy ezt a pénzt bármikor visszatérítse a szerződés első öt-tíz évében, akkor általában fizetnie kell egy átadási díjnak nevezett díjat. Ez a díj az első évben 10% lehet, ezt követően pedig évente 1% -kal csökkenhet. Komplex kifejezések. Hogyan kereshetek kamatot járadékom után? Hogyan dönt a biztosító társaság, hogy mennyi kamatot keresek? Használhatnak más módszert ebben az évben, mint tavaly? Mi lehet a legtöbb? Vannak olyan díjak, amelyek elveszítik a bevételeimet? Míg ezeket a válaszokat mindegyiknek meg kell határoznia a marketing anyagokban, és ami a legfontosabb: a járadék-szerződésben, a feltételeket a tipikus fogyasztók számára nem lehet könnyű megérteni, és kockázatos az, ha a válaszadásra számít arra, hogy választ ad neki neked. nem kell az érdekeit előtérbe helyeznie. Pénzvesztés lehetősége. Mint fentebb tárgyaltuk, akkor pénzt veszíthet az átadási díjakból, ha korán veszi ki pénzét. A biztosító társaságnak valamilyen módon ki kell fizetnie az eladóinak jutalékait. És bár nem veszíthet pénzt az FIA-val a rossz tőzsdei teljesítmény miatt - amely az FIA-k széles körben elismert előnye -, elveszítheti a pénzt, mert ha a tőzsde elegendő évre alacsony, lapos vagy negatív hozammal rendelkezik, akkor nem fog gyere ki előre. A fix kamatozású járadékoknak garantáltan minimális hozamot kell nevezniük, és manapság ezek általában legalább a 87, 5% -át teszik ki az 1–3% kamatot fizetett díjból.
Nahulan Ethirveerasingam, a Guardian járadéktermék-kezelésének második alelnöke, amely a változó járadékokat, rögzített járadékokat és jövedelemjáradékokat értékesíti, a Nahulan Ethirveerasingam, a járadéktermék-menedzsment második alelnöke. A fix kamatozású járadékokkal ellentétben a változó járadékok mind az ügyfeleknek pozitív és negatív piaci ingadozásoknak vannak kitéve. A rögzített járadékok (amelyek különböznek a rögzített jövedelemű járadékoktól) nem vannak kitéve a piaci ingadozásoknak, de a garantált kamatösszeg cseréje esetén az ügyfeleknek szükség lehet arra, hogy a pénzt három plusz évig a járadékban üljék.
"Ez nem az almától az almáig terjed, hanem a fogyasztóknak mérlegelniük kell az egyes termékek előnyeit és hátrányait, és együtt kell működniük egy pénzügyi szakemberrel, aki elfogulatlan tanácsot adhat" - mondta Ethirveerasingam.
Hogyan lehet megvédeni szüleit (vagy magad) a rögzített indexált járadékok ellen
A fix indexált járadékértékesítés 2018. második negyedévben a rögzített járadékpiac 55, 3% -át tette ki. Tehát nagy esély van arra, hogy Ön vagy valaki, akit szeretsz, egy bizonyos ponton elhelyezi ezt a terméket. Tudnia kell, hogy mibe kerül.
Az életjáradék-értékesítők általában a nyugdíjasokat célozzák meg, mivel a nyugdíjasokat a leginkább a fészektojásaik megőrzése és a bevétel garantálása garantálja. A járadékok elérhetik ezeket a célokat, de gyakran megfontoltan és drágán teszik meg. A törvény alig nyújt védelmet a szüleidnek ezen összetettségek ellen. Tehát Önnek ügyvédnek kell lennie.
Ha anyád ragaszkodik ahhoz, hogy eladási vacsorára menjen, menj vele. Ha már elment, reméljük, hogy még nem vásárolt semmit. Ha nem, akkor bármilyen információt gyűjthet arról a járadékról, amelyet az eladó szeretne eladni, és elfogulatlan pénzügyi szakember véleményét kaphatja arról, hogy ez jó termék számára.
Halott az a bizalmi szabály, amely miatt az értékesítőktől az ügyfelek érdekét szolgáló tanácsot kellett volna adni, amikor a nyugdíjpénzt játszották, mivel ez gyakran járadékhoz kapcsolódik. De élnek és jól vannak ezer olyan pénzügyi szakember, akik önként betartják a bizalmi szabványt, mert úgy gondolják, hogy ez a helyes cselekedet.
Ezeket az embereket a Személyes Pénzügyi Tanácsadók Országos Szövetsége vagy a Certified Financial Planner ™ weboldalon találhatja meg, többek között a források között. Mielőtt beleegyezik velük, hogy megbeszéljék velük, ellenőrizni kell a szabályozási történetüket a FINRA BrokerCheck és a SEC Befektetési Tanácsadói nyilvános közzétételi adatbázisán keresztül, hogy megbizonyosodjanak arról, hogy fegyelmi történetükben nincs-e valami aggasztó. Akkor meg kell vennie minden járadékot, amelyet Ön vagy szeretett ember fontolgat.
A rögzített indexált járadékok előnyei
Nem lenne tisztességes azt kategorizálni, hogy a rögzített indexált járadékok rosszak. De csak kevés ember számára alkalmasak, akik valóban megértik és megfizethetik őket. Csakúgy, mint a hosszú távú életbiztosítás az életbiztosítás egyszerű és olcsó formája, a nem indexált rögzített járadékok egyszerűbb, olcsóbb járadékformák.
A rögzített indexált járadékok valóban lehetővé teszik, hogy jó években részt vegyen a tőzsdei hozamokban, elkerülve a veszteségeket a rossz években. A kérdés az, hogy a járadék költségei meghaladják-e a jó év hozamait. Ez olyasmi, amely járadék szerint változik, mivel az egyes termékeknek különböző kifejezéseik vannak, és nagyon sok különböző termék létezik. Egy biztosító például hét különféle típusú rögzített indexált járadékot kínálhat. Sokat kell értékelni, és lehet, hogy az alma-alma-összehasonlítás nem lehetséges, mint az Ethirveerasingam megjegyzi.
A rögzített indexált járadékok életre szóló jövedelmet is nyújthatnak, ez pedig megvédi az eszközöket. És halálos ellátást nyújthatnak örököseinek, így nem kell aggódnia, hogy egy csomó pénzt ad egy biztosítótársaságnak, másnap elhal, és nem részesül semmilyen haszonban. De ezeket a szolgáltatásokat gyakran a motorosok biztosítják, amelyek többletköltséget mutatnak.
Alsó vonal
Lehet-e a járadékértékesítők szabadon eladni a rögzített indexált járadékokat a bizalmi szabály nélkül? Igen.
Ez az oka annak, hogy eladásaik a közelmúltban növekedtek? Valószínűleg.
De többségünket nem érdekli egy adott járadékfajta piacának tudományos elemzése. Legtöbbünk még csak nem is érti, hogyan működik egy egyszerű járadék, nem is beszélve egy olyan bonyolultabbról, mint például a FIA.
Elvihető? Az FIA-k bonyolultak. Ha valaki megpróbál eladni egyet neked vagy valaki érdekli, vegye fel a kapcsolatot egy pénzügyi szakemberrel, aki nem fog jutalékot keresni, ha vásárol, és nézze meg, mit ajánl.
