Az Amazon.com (AMZN) részvényei habosnak tűnnek, és az utolsó néhány alkalommal, amikor a részvény megkapta a jelenlegi értékét, jelentős visszavonulás történt. Az e-kereskedelmi óriás részvényei jelenleg a mindenkori csúcsuk közelében kereskednek, és történelmileg magas értékkel kereskednek. Ha a múlt útmutatást jelent a jövő számára, akkor jelenlegi értékelése szerint az Amazon részvényei már 2018-ban tetőztek, és 10 százalékkal csökkenhet.
Az Amazon részvényei 2015 eleje óta átlagosan megközelítőleg 2 éves ár-érték arányú kereskedelmet folytattak, szórása megközelítőleg 0, 34. Ez az értékelést az évenkénti előrejelzési becslések 1, 67 és 2, 35-szorosának felel meg. Az Amazon részvényeinek száma jelenleg 2, 49-szerese a 2019-es 283, 36 milliárd dolláros eladási előrejelzésnek, 2, 42-szerese, így a részvények történelmi alapon túlértékelődtek.
YCharts AMZN adatai
Értékeli az Amazonot
Mivel az Amazon soha nem összpontosított a lényeg növelésére és a profit növelésére, nehéz a tradicionális jövedelemszorzót használni a vállalati óriás értékeléséhez.
A fenti ábra azt mutatja, hogy az egy éves határidős ár-eladási arány meglehetősen jó mércéje az Amazon értékelésének. A diagram azt mutatja, hogy minden alkalommal, amikor az egyéves határidős ár-eladási arány a múltban 2, 35 fölé emelkedett, az Amazon részvényárfolyamának csökkenését látta.
Magasabb sorok
Láthatja azt is, hogy a többszörös árok száma is folyamatosan növekszik, ami azt jelenti, hogy minden egyes lépésnél alacsonyabb a piac az Amazon részvényeinek diszkontálása, mint az előző alkalommal, ami a vállalat gyorsuló bevételnövekedésének és a bruttó javulásának következménye lehet. haszonkulcs. Az Amazon bevétele az elmúlt három év mindegyikében a 2015-ös 20% -ról 2016-ban 27% -ra, 2017-ben pedig közel 31% -ra nőtt.
A növekedés folytatódik
A bevételek várhatóan továbbra is növekedni fognak, kb. 31% -kal, körülbelül 31% -kal 2018-ban, és 21, 5% -kal 2019-ben. Nehéz elképzelni, hogy az Amazon részvényei túlságosan hirtelen eshetnek az előző szinthez képest.
De ha az arány egyszerűen visszatér a felfelé mutató trendhez, ahogyan a múltban is volt, akkor a határidős eladási szorzó durván 2, 15-re eshet. És ez azt eredményezi, hogy a piaci korlát kb. 682 milliárd dollárról 610 milliárd dollárra esik, ami körülbelül 10 százalékkal csökken.
Annak előrejelzése, hogy az Amazon részvényei milyen mértékben eshetnek le a jelenlegi áruktól, nem pontos tudomány, a piac nyilvánvalóan egyértelműen kijelenti, hogy a jövő évi 2, 4-szerese a határidős eladásoknak elég drága. És ha ez a helyzet, akkor az Amazon részvényei 2018-ban is tetőzöttek, hacsak a társaság nem tudja meggyőzni az elemző közösséget, hogy 2019. évi becslései túl alacsonyak, és ez lehetővé tenné a többes elem visszaállítását.
