A kockázatmérés a pénzügyi ágazat sok ágazatának nagyon nagy része. Noha a közgazdaságtanban és a számvitelben szerepet játszik, a pontos vagy hibás kockázatmérés hatását leginkább a befektetési ágazat szemlélteti.
Tudva annak valószínűségét, hogy egy értékpapír - akár részvényekbe, opciókba vagy befektetési alapokba történő beruházás - váratlanul mozog, különbséget jelenthet a jól elhelyezett kereskedelem és a csőd között. A kereskedők és elemzők számos mutatót használnak a potenciális befektetések volatilitásának és relatív kockázatának felmérésére, de a leggyakoribb mutató a szórás.
Olvassa tovább, hogy többet megtudjon a szórásáról és arról, hogy miként segít meghatározni a kockázatot a befektetési ágazatban.
Kulcs elvihető
- A befektetés kockázata meghatározásának egyik leggyakoribb módszere a szórás. A szokásos eltérés segít meghatározni a piaci volatilitást vagy az eszközárak átlagos árától való eltérését. Ha az árak vadul mozognak, akkor a szórás magas, azaz a befektetés kockázatos..A alacsony szórás azt jelenti, hogy az árak nyugodtak, tehát a beruházások alacsony kockázattal járnak.
Mi az a szórás?
A szórás egy alapvető matematikai fogalom, amely méri a piaci volatilitást, vagy azt az átlagos mennyiséget, amelyben az egyes adatpontok különböznek az átlagtól. Egyszerűen fogalmazva, a szórás segít meghatározni az eszközárak eloszlását az átlagáruktól.
Amikor az árak felfelé vagy lefelé ingadoznak, a szórás nagy, tehát nagy a volatilitás. Másrészt, ha a kereskedési tartományok között szűk eltérés van, a szórás alacsony, azaz a volatilitás alacsony. Mit tudunk ezzel meghatározni? Az ingadozó árak azt mutatják, hogy a szórás magas, és alacsony, ha az árak viszonylag nyugodtak és nem vannak kitéve vad hintáknak.
Noha a szórás a befektetési kockázat fontos mérőszáma, nem ez az egyetlen. Számos egyéb intézkedés létezik a befektetők által annak meghatározására, hogy egy eszköz számukra túl kockázatos-e vagy nem elég kockázatos.
A szórás kiszámítása
A szórást úgy számítják ki, hogy először kivonják az átlagot az egyes értékekből, majd négyzetbe osztják, összeadják és átlagolják a különbségeket a variancia előállításához. Noha maga a variancia hasznos mutatója a távolságnak és a volatilitásnak, az egyes különbségek négyzetes elosztása azt jelenti, hogy már nem jelentenek ugyanabban a mértékegységben, mint az eredeti adatkészlet.
A részvényárak esetében az eredeti adatok dollárban vannak, a szórás pedig dollárban van négyzetben, ami nem hasznos mértékegység. A szórás egyszerűen a variancia négyzetgyöke, visszatérve az eredeti mértékegységhez, és sokkal egyszerűbbé téve a használatát és értelmezését.
A szórás és a kockázat összefüggése
A befektetés során a szórást a piaci volatilitás, és így a kockázat mutatójaként használják. Minél kiszámíthatatlanabb az árművelet és minél szélesebb a tartomány, annál nagyobb a kockázata. A tartományba kötött értékpapírokat, vagy azokat, amelyek nem távolulnak el eszközeiktől, nem tekintik nagy kockázatnak. Ennek oka az, hogy feltételezhető - relatív bizonyossággal -, hogy továbbra is ugyanúgy viselkednek. Nagyon kockázatos egy nagyon nagy kereskedési tartományú és hajlamos növekedni, hirtelen visszafordulni vagy réselt értékpapír, ami nagyobb veszteséget jelenthet. De ne feledje, a kockázat nem feltétlenül rossz dolog a befektetési világban. Minél kockázatosabb a biztonság, annál nagyobb a kifizetési lehetősége.
Minél nagyobb a szórás, annál kockázatosabb a befektetés.
Ha a szórást a tőzsdén belüli kockázat mérésére használják, az alapul szolgáló feltételezés az, hogy az ár-tevékenység nagy része a normál eloszlás mintáját követi. Normál eloszlás esetén az egyes értékek az átlag egy szórása alá esnek, az idő 68% -át meghaladó vagy alatt. Az értékek az idő 95% -án belül két standard eltéréstől eltérnek.
Például egy 45 USD átlagos átlagárú és 5 dolláros szórású részvényeken 95% -os bizonyossággal feltételezhető, hogy a következő bezárási ár 35–55 USD között marad. Az ár azonban az idő 5% -án kívül esik vagy esik ezen a tartományon kívül. A nagy volatilitású állományok általában nagy szórással rendelkeznek, míg a stabil kék alapú készletek eltérése általában meglehetősen alacsony.
Tehát mit tudunk ebből meghatározni? Minél kisebb a szórás, annál kevésbé kockázatos a beruházás. Másrészt, minél nagyobb a szórás és a szórás, annál ingatagabb a biztonság. Noha a befektetők feltételezhetik, hogy az ár az átlag 95% -ának két szórása alatt marad, ez továbbra is nagyon nagy tartomány lehet. Mint bármi máshoz, minél nagyobb a lehetséges eredmények száma, annál nagyobb a kockázata annak, hogy rosszat választanak. (A kapcsolódó olvasáshoz lásd: "Mit mér a standard eltérés egy portfólióban?")
