A kincstári kötvények hozamát (vagy kamatlábait) a befektetők sok okból követik nyomon. A kötvények hozamát az Egyesült Államok kormánya fizeti ki kamatként a kölcsön kölcsönért (a kötvény eladása révén). De mit jelent ez és hogyan talál információkat hozamról?
A kincstárjegy egy olyan igazolás, amely a szövetségi kormánynak nyújtott kölcsönt írja elő, három, hat vagy 12 hónapon belül lejár. A kincstárjegyek legalább 10 és 10 év alatt lejárhatnak. A kincstári kötvény több mint 10 év alatt jár le, és hozamát szorosan figyelemmel kísérik a szélesebb körű befektetői bizalom mutatójaként. Mivel a kincstári kötvények teljes mértékben támogatják az Egyesült Államok kormányát, ezeket a legbiztonságosabb befektetésnek tekintik.
Kulcs elvihető
- A kincstári kötvény egy olyan bizonyítvány, amely a szövetségi kormánynak nyújtott kölcsönt jelent, amely több mint 10 éven jár le. Mivel ezeket az amerikai kormány támogatja, biztonságos befektetésnek tekintik őket, különösen a részvényekhez és más értékpapírokhoz képest. A kincstári kötvények ára és a hozamok ellentétes irányba mozognak - az eső árak növelik a hozamokat, az emelkedő árak pedig alacsonyabb hozamokat eredményeznek. A tízéves hozamot a jelzálog kamatlábainak és egyéb mutatóknak a helyettesítésére használják; Ezt a befektetõknek a gazdasággal kapcsolatos érzelmeinek jeleként is tekintik. A növekvõ hozam a csökkenõ kamatlábakat és a kincstári kötvények iránti kereslet csökkenését jelzi, ami azt jelenti, hogy a befektetõk inkább magasabb kockázatot jelentenek, magasabb jutalomú befektetésekkel teszik pénzüket; a csökkenő hozam az ellenkezőjét sugallja.
Miért olyan fontos a 10 éves kincstári hozam?
A tízéves államkötvény-hozam jelentősége túlmutat a befektetés megtérülésének megértésén. A 10 évet más fontos pénzügyi ügyek, például a jelzálog kamatlábak proxyjának használják.
Ez a kötvény, amelyet az Egyesült Államok kormánya aukción értékesít, szintén jelzi a befektetők bizalmát. Ha magas a bizalom, a 10 éves kötvény árai esnek és hozamuk magasabb lesz, mivel a befektetők úgy érzik, hogy magasabb hozamú befektetéseket találnak, és nem érzik magukat, hogy biztonságosan kell játszaniuk.
De amikor a bizalom alacsony, az ár felmegy, mivel egyre nagyobb a kereslet erre a biztonságos befektetésre, és a hozamok esnek. Ezt a bizalmi tényezőt az Egyesült Államokon kívüli országokban is fel lehet fedezni. Az Egyesült Államok államkötvényeinek árát gyakran befolyásolják más országok geopolitikai helyzete, ahol az Egyesült Államok biztonságos menedéknek tekinthető, az USA államkötvényeinek áremelését (a kereslet növekedésével) és a hozamok csökkentését eredményezi.
Az államháztartási kiadások finanszírozására az Egyesült Államok Kincstári Minisztériuma által kibocsátott négyféle adósság a kincstári kötvények (T-kötvények), kincstárjegyek, kincstárjegyek és a kincstári inflációval védett értékpapírok (TIPS); mindegyik lejárat és kuponfizetés szerint változik.
A hozamhoz kapcsolódó másik tényező a lejárati idő, azaz minél hosszabb a kincstári kötvény lejárati ideje, annál magasabb a kamatláb (vagy hozam), mert a befektetők minél többet fizetnek, annál hosszabb ideig kötik össze a befektetéseiket. Ez egy normál hozamgörbe, amely a leggyakoribb, de időnként a görbe megfordítható (magasabb hozamok alacsonyabb lejáratkor).
A tízéves kincstár gazdasági mutató, mivel hozama inkább a befektetők megtérülését érinti, mint a befektetés megtérülését - míg a múltbeli hozamtartomány nem tűnik szélesnek, a bázispont mozgása jelzi a piacot.
A hozamok idővel változnak
Mivel a tízéves kincstári hozamokat annyira szorosan követik és ellenőrzik, a történelmi mintázat ismerete szerves része annak megértéséhez, hogy a mai hozamok miként járnak a múltbeli mutatókhoz képest. Az alábbiakban egy diagramot mutatunk az évtizedre visszahozott hozamokról.
Noha a kamatlábak nem oszlanak el széles körben, minden változás rendkívül jelentősnek tekinthető, és a nagy - 100 bázispontos - változások az idő múlásával újradefiniálhatják a gazdasági tájat.
Talán a legrelevánsabb szempont a jelenlegi kamatlábak összehasonlítása a múltbeli kamatlábbal, vagy az a tendencia követése, hogy elemezzük, hogy a közeli kamatlábak a történelmi minták alapján emelkednek-e vagy csökkennek. Magának az amerikai államkincstárnak a honlapján a befektetők könnyen elemezhetik a tízéves kincstári kötvények hozamát.
