Részvényportfólió létrehozásakor fontos, hogy legyen egy referenciaérték, amellyel összehasonlíthatja a hozamot. A referenciaértékkel történő összehasonlítás lehetővé teszi a befektető számára, hogy pontosan felmérje portfóliójának tényleges teljesítményét. Például a 15% -os éves portfólióhozam jelentősnek tűnhet, de ha a portfólió referenciaértéke 20% -os éves hozamot ér el ugyanabban az időszakban, akkor a 15% -os hozam valójában kevesebb, mint az optimális.
A portfólióhoz megfelelő referenciaérték megkeresésének a legjobb módja egy olyan index keresése, amely a portfóliójához hasonló részvényekből áll. Ezért, bár a Dow Jones ipari index (DJIA) az egyik leghíresebb index, ez nem egy kiskapacitású index, ezért nem szabad összehasonlítani egy kiskapacitású portfólióval. A Russell 2000 az egyik legjobb mutató, amelyet referenciaértékként lehet használni a kis kapitalizációjú teljesítmény szempontjából.
A Russell 2000 indexet a Frank Russell Company hozta létre, és hozzávetőlegesen 2000 kicsi sapkás társaságból áll. Ezek a társaságok olyan amerikai részvények, amelyek számos iparágból származnak. Egy Russell 2000 társaság átlagos piaci kamatlába 2, 53 milliárd dollár, az index átlagos hozama az elmúlt 10 évben 9, 5% volt.
Egy másik index, amely felhasználható a kis kapitalitású portfólió hozamának felmérésére, a Standard & Poor's SmallCap 600 Index. Az index kisebb, mint a Russell 2000-nél, csak körülbelül 600 részvényvel. A társaság átlagos mérete ebben az indexben körülbelül 1, 35 milliárd dollár, és az index átlagos éves hozama 11, 03% volt az elmúlt 10 évben.
Az index-referenciaértékek mellett a befektetők különféle kis kapitalitással működő befektetési alapokat is felhasználhatnak a hozamuk összehasonlítására. Számos különböző társaság által működtetett befektetési alap a piac kis kapitalizációjú szegmensére összpontosít. Annak eldöntésekor azonban, hogy melyik alap lenne a legmegfelelőbb referenciaérték, a befektetőnek először el kell olvasnia az alap befektetési stratégiáját annak biztosítása érdekében, hogy az összehasonlítás pontos legyen.
