A shortolás lehetővé teszi az ember számára, hogy profitáljon a csökkenő részvényekből, ami hasznos, mivel a részvényárak folyamatosan emelkednek és esnek. Van brókerügynökségek és cégek, amelyek célja kizárólag romló vállalatok felkutatása, amelyek elsődleges rövid távú eladási jelöltek. Ezek a cégek a pénzügyi kimutatások fölött keresnek olyan gyengeségeket, amelyeket a piac még nem tudott diszkontálni, vagy egy olyan társaságot, amelyet egyszerűen túlértékeltek. Az egyik tényezőt, amelyet megvizsgálnak, rövid kamatnak hívják, amely piaci érzelmi mutatóként szolgál.
A rövid eladás művészete
A rövid lejáratú eladás ellentétes a részvények vásárlásával. Ez egy olyan értékpapír eladása, amelynek az eladó nem rendelkezik, abban a reményben, hogy az ár esni fog. Ha úgy érzi, hogy egy adott értékpapír ára, mondjuk egy küzdő társaság részvénye, esni fog, akkor kölcsön tudja venni a részvényt bróker-kereskedőtől, eladhatja, és megszerezheti az eladásból származó bevételt. Ha egy bizonyos idő eltelte után a részvényárfolyam csökken, akkor bezárhatja a pozíciót úgy, hogy a nyílt piacon alacsonyabb áron vásárolja meg a készletet, és visszaküldi a brókernek. Mivel kevesebbet fizetett a brókernek visszaadott részvényekért, mint az eredetileg kölcsönzött részvények eladásakor, akkor nyereséget realizál.
A kifogás az, hogy pénzt veszít, ha a részvényárfolyam emelkedik. Ennek oka az, hogy vissza kell vásárolnia az állományt magasabb áron. Ezenkívül bróker-kereskedője bármikor kérheti a pozíció bezárását, a részvényárfolyamtól függetlenül. Ez a kereslet azonban általában csak akkor fordul elő, ha a kereskedő-bróker úgy érzi, hogy a hitelfelvevő hitelképessége túl kockázatos a vállalkozás számára.
Rövid érdeklődés: Mit mond nekünk?
Rövid érdeklődés mutat érzelmet
A rövid kamat az egy adott részvény azon részvényeinek száma, amelyeket a befektetők rövid távon eladtak, de amelyeket még nem fedeztek vagy zártak le. Ez kifejezhető számként vagy százalékban.
Százalékban kifejezve a rövid kamatot a rövidített részvények száma osztja a forgalomban lévő részvények számával. Például egy 1, 5 millió részvényt el nem érő részvényből és 10 millió részvényből álló részvénynek rövid lejáratú részesedése 15% (1, 5 millió / 10 millió = 15%).
A legtöbb tőzsde nyomon követi az egyes részvények iránti rövid érdeklődést, és a hónap végén jelentéseket bocsát ki, bár a Nasdaq egyike azoknak, akik havonta kétszer tesznek jelentést. Ezek a jelentések nagyszerűek a kereskedők számára, mivel lehetővé teszik az embereknek, hogy felmérjék az adott részvényt körülvevő általános piaci hangulatot azáltal, hogy megmutatják, mit csinálnak az eladók.
A hírek megváltoztatják a rövid érdeklődést
A részvények rövid lejáratú kamatának nagymértékű növekedése vagy csökkenése az előző hónaphoz képest nagyon mondható mutatója lehet a befektetők hangulatának. Tegyük fel, hogy a Microsoft rövid érdeklődése 10% -kal nőtt egy hónap alatt. Ez azt jelenti, hogy 10% -kal növekedett az emberek száma, akik úgy vélik, hogy a részvényárfolyam csökkenni fog. Egy ilyen jelentős elmozdulás jó okkal szolgál a befektetők számára, hogy többet megtudjanak. Ellenőriznünk kellene a jelenlegi kutatásokat és a legfrissebb híreket, hogy megtudjuk, mi történik a társasággal, és miért több befektető értékesíti a részvényt.
A magas rövid lejáratú állományt rendkívül óvatosan kell megközelíteni, de ezt nem feltétlenül kell minden áron elkerülni. A rövid eladók (mint minden befektető) nem tökéletesek, és tudomásuk szerint tévedtek. Valójában sok szerződő befektető a rövid kamatot használja eszközként a piac irányának meghatározására. Az indok az, hogy ha mindenki elad, akkor a készlet már alacsony is, és csak felfelé tud mozogni. Így az ellenfelek úgy érzik, hogy a magas rövid kamatláb magasnak mutatkozik, mivel végül jelentős felfelé irányuló nyomás lesz a részvény árára, mivel a rövid eladók fedezik rövid pozíciójukat.
A rövid kamatarány megértése
A rövid kamatarány a rövid (rövid kamat) eladott részvények száma osztva az átlagos napi forgalommal. Ezt gyakran "napok / fedezetek arányának" hívják, mivel a részvény átlagos kereskedési volumene alapján meghatározza, hogy hány napig tart a rövid eladóknak pozíciók fedezése, ha a társasággal kapcsolatos pozitív hírek emelik az árat.
Tegyük fel, hogy egy részvénynek rövidesen 40 millió részvénye van, míg a forgalmazott részvények átlagos napi forgalma 20 millió. Gyorsan és egyszerűen (40 000 000/20 000 000) számolva úgy találjuk, hogy két napba telik, amíg az összes rövid eladót elárulja pozíciója. Minél magasabb az arány, annál hosszabb időt vesz igénybe a kölcsönzött részvények visszavásárlása - ez egy fontos tényező, amely alapján a kereskedők vagy a befektetők dönthetnek úgy, hogy rövid pozíciót vesznek-e el. Általában, ha a fedezhető napok nyolc vagy annál több napot meghaladóak, akkor a rövid pozíció lefedése nehéznek bizonyulhat.
A NYSE rövid kamataránya
A New York-i tőzsde rövid kamatozású mutatója egy másik nagyszerű mutató, amely felhasználható a teljes piac hangulatának meghatározására. A NYSE rövid kamatlába megegyezik a rövid kamattal, azzal a különbséggel, hogy havi rövid kamatot számít a teljes tőzsdén, osztva a NYSE utolsó napi átlagos kamatlábával.
Tegyük fel például, hogy 5 milliárd részvényt értékesítettek augusztusban, és a NYSE átlagos napi forgalma ugyanabban az időszakban napi 1 milliárd részvény. Ez öt (5 milliárd / 1 milliárd) NYSE rövid kamatarányt eredményez. Ez azt jelenti, hogy átlagosan öt napot vesz igénybe a teljes rövid pozíció lefedése a NYSE-n. Elméletileg a magasabb NYSE rövid kamatláb hosszabb távon enyhébb érzelmet jelez a tőzsde és a világgazdaság egésze felé.
Beragadás a rövid szorításba
Néhány bullish befektető lehetőséget tart a magas rövid érdeklődésre. Ez a kilátás a rövid kamat elméletre épül. Ennek indoklása az, hogy ha rövid részvényt ad el, és az állomány folyamatosan növekszik, nem pedig csökken, akkor valószínűleg ki akar lépni, mielőtt elveszíti az ingét. Rövid prés akkor fordul elő, amikor a rövid eladók átkísérlik a kölcsönzött részvények cseréjét, ezáltal növelve a keresletet, csökkentve a kínálatot és kényszerítve az árakat. A rövid préselések gyakrabban fordulnak elő a kisebb sapkákkal rendelkező készleteknél, amelyek igen csekély lebegőképességűek (készlet), de a nagy sapkák természetesen nem immunisek erre a helyzetre.
Ha egy részvény magas rövid kamatot mutat, akkor a rövid pozíciókat arra kényszeríthetik, hogy felszámolják és fedezzék pozícióikat a részvények megvásárlásával. Ha rövid nyomja meg, és elég rövid eladók vásárolják vissza a készletet, az ár még magasabb lehet. Sajnos azonban ezt nagyon nehéz jelenség megjósolni.
Alsó vonal
Noha ez mondható érzelmi mutató lehet, a befektetési döntésnek nem szabad teljes mértékben a részvény rövid érdeklődésén alapulnia. Ennek ellenére a befektetők gyakran elhanyagolják ezt az arányt és annak hasznosságát annak széles körű rendelkezésre állása ellenére. A társaság alapjaitól eltérően a rövid kamat kevés vagy semmilyen számítást nem igényel. A rövid érdeklődés felkutatása fél perc alatt értékes betekintést nyújthat az adott társaság vagy tőzsde befektetői hangulatához. Függetlenül attól, hogy egyetért-e az általános hangulattal, vagy sem, ez egy olyan adatpont, amelyet érdemes hozzáadni az állomány általános elemzéséhez.
