A spread fedezés az opciós kereskedők által alkalmazott korlátozott kockázatú stratégiára vonatkozik. Az opciók olyan pénzügyi szerződések, amelyek a vevőnek vagy a tulajdonosnak törvényes jogot biztosítanak egy befektetési eszköz megvásárlására vagy eladására egy meghatározott időpont előtt vagy egy meghatározott áron. "Opcióknak" hívják őket, mivel a tulajdonos nem köteles gyakorolni jogait; az opció eladója vállalja a kötelezettséget, és akkor teljesítenie kell, amikor a vevő úgy dönt, hogy jogait gyakorolja, mindaddig, amíg ez a szerződés határain belül van.
A fedezeti kifejezés bármilyen kockázatkezelési technikát leírhat, és az opciós kereskedés egyik típusú fedezeti stratégiáját "opciós felárnak" hívják. Konzervatív jellegű, a spread opciók egy részét a felfelé mutató potenciállal feláldozzák a veszteségnek való kitettség csökkentése érdekében.
Az egyik alapvető opciós felár két különböző opciós sztrájkot kombinál, vagy azt az árat, amelyen a vevő egy opciót gyakorolhat, és amelyet „lábaknak” nevezünk. A két lábú stratégiát alkalmazó befektető kombinálhatja a megvásárolt vételi opciót az eladott vételi opcióval, amely lehetővé teszi a befektető számára, hogy a piac mindkét oldalát elfoglalja. Noha az elméletben viszonylag egyszerű, az opciós szórás meglehetősen bonyolult és bonyolult végrehajtható.
Az összes elszámolt fedezeti ügynöknek egynél több ára is van. Ezek a sztrájk árak bizonyos mértékig ellensúlyozzák egymás kockázatát, de bevezetnek egy új típusú kockázatot is: a sztrájkok helytelen árazási és ütemezési kockázatát. A fentebb leírt alapvető vertikális opciós szórás biztosítja, hogy ha az egyik opció pénzt keres, akkor a másik pénzt veszít. A jövedelmező kapcsolatok helyes azonosítása és végrehajtása az elsődleges akadály az összes opciós kereskedő számára.
