A Sarbanes-Oxley törvényt (SOX) azért hozták létre, hogy megvédje a befektetőket a vállalatok esetleges csalárd elszámoltatásaitól, míg a Dodd-Frank törvényt jelentős pénzügyi reform elfogadására fogadták el a gazdaság egyes területein a kockázatok csökkentése érdekében. A SOX-t a Kongresszus adta át az Enron, a Tyco International és a WorldCom nagyvállalati számviteli botrányaira válaszul, amelyeket a 2000-es évek elején fedeztek fel. Dodd-Frank-et a 2008-as pénzügyi válságra válaszul hozták létre.
A Sarbanes-Oxley törvény
A SOX számos reformot hajtott végre a vállalati felelősségvállalás fokozása, az átláthatóbb pénzügyi információk közzététele és a befektetők védelme érdekében a vállalati és a számviteli csalások ellen. Az SOX 302. szakasza előírja, hogy a vezetés hitelesítse a pénzügyi közzétételekben szereplő információkat. A 404. szakasz előírja a vállalatirányítást és könyvvizsgálóit, hogy megfelelő jelentési módszerekkel tartsák fenn a belső ellenőrzést.
A csaló könyvelési botrányok nagy és összetett csődöt okoztak az Enron és a Tyco számára. Ezek a botrányok több ezer embert hagytak el a munkahelyekből, és a részvényeseknek milliárd részvénybe kerültek a részvények értéke.
A Dodd-Frank törvény
Dodd-Frank jelentős reformokat igényelt a szabályozási rendszerek, a swap-kereskedelem, a származékos termékek értékelése és a vállalati teljesítménybérek területén. Sokan úgy vélik, hogy a pénzügyi válságot részben a hitel-nemteljesítési csereügyletekkel és a jelzáloggal fedezett értékpapírokkal (MBS) kapcsolatos csereügyletekkel kapcsolatos problémák okozták. Ezekkel az egzotikus származékos termékekkel tőzsdén kereskedett, ellentétben a központi tőzsdén, mint ahogyan a készletek és az áruk is vannak. Sokan nem voltak tudatában e származékos termékek piacának méretére és a nagyobb gazdasággal szembeni kockázatukra.
Dodd-Frank központosított tőzsdéket hozott létre a csereügyletekkel való kereskedelem érdekében, hogy csökkentse az ügyfelek nemteljesítésének esélyét, és emellett e piacok átláthatóságának fokozása érdekében megkövetelte a csereügyletekkel kapcsolatos információk szélesebb körű nyilvánosságra hozatalát a nyilvánosság számára.
