Az online tőzsdei brókercégek megnyitják a befektetések világát bárki számára, aki viszonylag kis összegű pénzzel, számítógéppel és internetkapcsolattal rendelkezik. Ezek a cégek számlákkal látják el ügyfeleiket és vásárolnak és adnak el befektetési termékeket, például részvényeket, befektetési alapokat, kötvényeket, ETF-ket, határidős ügyleteket és letéti igazolásokat (CD-ket) az ügyfelek nevében. Az aktív befektetők, akik pénzt akarnak növekedni, előfordulhat, hogy teljes likvid eszközük nagy része készpénz és értékpapír formájában van ilyen számlán. Miközben egy bankszámla biztosított, mi történik a készpénzzel és a befektetésekkel, amelyeket egy tőzsdei bróker köt össze?
Noha a történelem nem tartalmaz túl sok példát a brókercégek becsapására, megtörténik. Ez a cikk ismerteti a befektetők alapvető védelmét és azt, hogy mi várható el, ha egy bróker megszűnik az üzletből.
Biztonsági háló
Többszintű védintézkedési rendszer működik a befektetői eszközök védelme érdekében. A védelem olyan szabályok formájában valósul meg, amelyeket a brókercégeknek be kell tartaniuk. A szabályok minimalizálják a brókerek teljes összeomlásának valószínűségét, és segítik az ügyfelek védelmét abban az esetben, ha a brókerügynökség kudarcot vall. Az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdebizottsága (SEC) „nettó tőkeszabálya” 15c3-1. Szabálya kötelezi a brókereket az előírt tőke minimális összegének folyékony formában történő fenntartására. A 15c3-3. Szabály, az „Ügyfélvédelmi szabály” előírja, hogy a brókercégek az esetleges félreértések elkerülése érdekében az ügyfelek eszközeit (mind készpénzt, mind értékpapírokat) külön számlán tartsák a cég eszközeitől. Ezenkívül az 1970-es értékpapír-befektetők védelméről szóló törvény előírja, hogy az összes bróker-kereskedő, amelyet már bejegyeztek az 1934-es értékpapír-tőzsdei törvény alapján, legyen az Securities Investor Protection Corporation (SIPC) nonprofit tagsági csoport tagja, amely ipari ügyfelek számára biztosításként is működik..
A lengő hatvanas évek
Az amerikai részvénypiacok kaotikus állapotban voltak az 1960-as évek vége felé a "papírmunka válság" miatt. A kereskedés volumenének váratlan növekedése után a brókercégek nem voltak felkészültek a kereskedelem folytatására, mivel minden szinten, a műveletektől a vezetésig, nem volt elegendő személyzet. Mivel nem tudtak lépést tartani a megfelelő nyilvántartással, a brókerek műveletei elterjedtek a hibás tranzakciókkal és nyilvántartási hibákkal. A feldolgozási mechanizmus meghibásodott, és az eredmény széles körben elterjedt káosz volt. Abban az időben a cégeknek nem volt követelmény az ügyfelek és értékpapírok szétválasztására a cég eszközeitől. Amikor egy cég csődbe ment, nem tudott visszaadni az ügyfelek pénzeszközeit vagy értékpapírjait, mivel a nyilvántartások pontatlanok voltak.
Ráadásul a cég az ügyfelek pénzeszközeit is költette az adósságok kifizetésére. Az ezt követő káoszban néhány céget felvásároltak, mások egyesültek, hogy fennmaradjanak, és sokan megszűntek az üzletből. A befektetők elveszítették az értékpapírok iránti bizalmat, mert a cégek nem teljesítették ügyfeleikkel szemben fennálló kötelezettségeiket.
A Kongresszus belép
A kongresszus úgy döntött, hogy megvédi a befektetőket a csődbe menő brókercégektől, és erősíti a befektetők bizalmát az értékpapírpiacokon. A kongresszus elfogadta az értékpapír-befektetők védelméről szóló törvényt, amely viszont létrehozta az Értékpapír-befektetők Védelmi Társaságát (SIPC) - egy nonprofit iparági tagsági szervezetet, amely korlátozott biztosítást nyújt az ügyfelek számára olyan esetekben, amikor brókercégének mulasztása, fizetésképtelensége vagy pénzügyi helyzetbe kerül. válság. A SIPC védelme értékpapírok és készpénzek esetében 500 000 dollárra, vagy csak készpénz esetén 250 000 dollárra korlátozódik. A SIPC megalakulása előtt a befektetők küzdenek az eszközök visszaszerzése érdekében, és arra kényszerültek, hogy időt és pénzt fordítsanak peres ügyekre.
A SIPC szerint „bár nem a SIPC védi minden befektetőt vagy tranzakciót, a jogosultaknak csak kevesebb mint 99% -a kapja meg a befektetéseit a SIPC segítségével. A SIPC az 1970-es kongresszus általi létrehozásától 2017. decemberéig 2, 8 milliárd dollárt hajtott végre, hogy a becslések szerint 773 000 befektető számára lehetővé tegye a 138, 7 milliárd dolláros vagyon visszaszerzését. ”
Mit takar a SIPC?
Amikor a brókercég, amely a SIPC tagja, pénzügyi nehézségekbe ütközik, a SIPC megvédi az ügyfeleket az értékpapírok és a készpénz veszteségeitől. Az értékpapírok közé tartoznak részvények, bankjegyek, kincstári részvények, kötvények, kötvények, letéti igazolások, szavazati bizalmi igazolások vagy bármilyen más eszköz, amely megfelel az értékpapírnak az értékpapír-befektetők védelméről szóló törvény 78 lll (14) sz. Szobra szerinti meghatározására. Az értékpapírok azonban nem tartalmaznak valutát, opciós utalványokat vagy árucikkeket, illetve kapcsolódó határidős ügyleteket vagy szerződéseket. Készpénz esetén mind az USA dollár, mind a nem amerikai dollár valuták védelmet élveznek, feltéve, hogy a brókerek rendelkeznek velük az értékpapírok eladása és vásárlása során. A SIPC-tagú brókercégnél a számlatulajdonos védelem alatt áll, függetlenül attól, hogy amerikai állampolgár vagy nem állampolgár.
A befektetőknek tisztában kell lenniük a SIPC által nyújtott védelemről. Fél tévedés lehet, hogy a SIPC számlák brókerekkel jár, a bankszámlákra pedig a szövetségi betétbiztosítás (FDIC). De a SIPC és az FDIC különbözik. Míg az FDIC védi az ügyfél készpénzét egy biztosított banknál vezetett számlán, a SIPC nem az ügyfél birtokában lévő értékpapírok abszolút értékét, hanem a részvények számát nem őrzi meg. Például, ha egy befektető 200 ABC Inc. részvényt birtokol, amelyet eredetileg megbukott tőzsdei közvetítőn keresztül vásároltak meg, akkor a SIPC arra törekszik, hogy azonos számú részvényt helyettesítsen vagy helyreállítson a befektető számára. Ha azonban a tőzsdei árfolyam esik abban az időben, amikor a tőzsdei bróker eléri azt az időt, amelybe a SIPC lép, akkor a SIPC nem téríti meg a befektető által elveszített pénzt.
Mi történik, amikor egy tőzsdei kereskedő felszáll?
Amint a felszámolási folyamat megkezdődik, a bíróság megbízottot jelöl ki a bróker-kereskedő számára. A cég irodája bezárt, míg a vagyonkezelő és az alkalmazottak ellenőrzik az összes dokumentumot, nyilvántartást és könyvet. A folyamat során a SIPC felügyeleti szerepet tölt be. Amennyiben a sikertelen brókercég nyilvántartása pontosnak bizonyul, gondoskodni kell arról, hogy az ügyfélszámlákat a SIPC és a megbízott átadja egy másik brókercégnek. Az ügyfelek értesítést kapnak a számlák átruházásáról és arról, hogy folytathatják az új kinevezett brókert, vagy választhatnak további brókert. Az ügyfélnek be kell nyújtania igényét a vagyonkezelőhöz a számla átruházásáról szóló első értesítés kézhezvételekor. Ne feledje, hogy a SIPC nem felel meg az olyan ügyfelek védelmében, akik nem nyújtanak be igényt.
Egyes esetekben a SIPC közvetlen kifizetési eljárást követhet. Ez bíróságon kívüli eljárás, és általában akkor fordul elő, amikor az összes ügyfél igénye a SIPC védelmi korlátainak felel meg (azaz összesen nem haladja meg a 250 000 dollárt). Ilyen esetekben nincs bírósági eljárás vagy megbízott kinevezése.
Alsó vonal
Noha a tőzsdei brókercégek viszonylag ritkák, az üzleti tevékenységeik megszűnnek. A befektetőknek kellő gondosság elvégzése után választaniuk kell egy tőzsdei brókert, amely magában foglalja annak biztosítását is, hogy a bróker SIPC védelmet kínáljon (lásd a SIPC tagok teljes listáját). Miután elkezdte befektetési termékek kereskedelmét vagy vásárlását, ellenőrizze, hogy nyilvántartása rendben van-e. A bevált gyakorlatokat követve, amely magában foglalja a vagyonok nyomtatott példányát vagy elektronikus nyilvántartását, a számlakivonatokat és a kereskedelemi visszaigazolásokat, sokkal könnyebbé teszi a biztosítási igény benyújtását a SIPC-hez.
Forrás:
- https://www.sipc.org/media/brochures/HowSIPCProtectsYou-English-Web.pdf (lásd a második bekezdést, 2. oldal)
