A gazdaság hanyatlása alatt a befektetők gyorsan keresik a biztonságot befektetési részesedésükben. A diverzifikált portfóliót képviselő eszközallokáció fenntartása helyett a logikus kereskedési stratégiákat az egyébként nagy teljesítményű befektetések érzelmileg terhelt eladásai váltják fel. A szilárd befektetési alapelvek ellenére a befektetők a vesztes részvénypozícióikat stabilabb, kevésbé ingadozó befektetésekre helyezik át, ideértve a készpénz- és pénzpiacokat, a rövid lejáratú hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokat és a védekező részvényeket. Ezek a befektetési opciók a legkevesebb piaci kockázatot hordozzák, amikor a teljes gazdaság egyenesen van.
Készpénz és pénzpiacok
Az átlagos befektető számára a piacok néhány hónapot meghaladó visszaesése elegendő katalizátort jelent a részvény-nehéz portfólióból való kilépéshez. A leggyakoribb hely a pénzeszközök elkülönítésére az eladásból egy készpénz vagy pénzpiaci számla. A készpénzszámla, leggyakrabban bank vagy hitelszövetkezet megtakarítási számla formájában, nem kötődik a tőzsdéhez, és mint ilyen, kevés kockázatot jelent a befektetők számára. A pénzpiaci számla, amelyet akár bankon, akár betéti számlaként, vagy brókertechnikai platformon keresztül, mint befektetési alapként kínálnak, szintén közös tartási hely az alapok számára, amelyeket a közelmúltban eltávolítottak a tőzsde kezéből. A megtakarítási és a pénzpiaci számlák egyaránt lehetővé teszik a befektetők számára, hogy kamatot szerezzenek a piaci ingadozások kockázata nélkül. A készpénzben vagy a pénzpiaci számlákon tárolt pénzt könnyen vissza lehet fektetni a piacokra, miután a befektető úgy érezte magát, hogy megfelelő a teljesítményéhez.
Rövid lejáratú adósság
A befektetők másik biztonságos lépése a medvepiacon az, hogy a közelmúltban forgalmazott részvényeket rövid lejáratú hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba helyezzék, amelyet leggyakrabban az Egyesült Államok kincstárainak megvásárlásával érnek el. Ezek a rövidebb lejáratú államkötvények fordítva korrelálnak a tőzsdékkel, és mint ilyenek, az áremelkedéseknek köszönhetően a részvényárak csökkennek. A medvepiac idején a kereskedelmi stratégiák a biztonság irányába mozdulnak el, és így sokkal nagyobb mennyiségű amerikai befektetési célú kincstár áll rendelkezésre. Ez áremelkedéseket is eredményez, amelyek viszont stabilabb portfóliókat biztosítanak a befektetők számára. A medvepiacon nem minden kötvény jön létre egyenlően; A befektetőknek rövidebb lejáratú adósságokat kell keresniük és kerülniük kell a magas hozamú vállalati kötvényeket, amikor a gazdaság hanyatlóban van.
Védő készletek
A készpénz és a rövid lejáratú adósságok mellett egyes befektetők stabilitást találnak a védekező részvényekben is. A kisebb, fiatalabb társaságok nem mindig képesek kezelni azokat a pénzügyi korlátokat, amelyeket a medvepiac a vállalkozások számára előírhat, és ezért a gazdasági hanyatlás idején nem a legjobb befektetések. A nagyobb, megalapozottabb, szilárd mérleggel rendelkező, védekező társaságoknak nevezett vállalatoknak azonban sokkal könnyebb idő elviselni a medvepiaci feltételeket, és sokan továbbra is fizetnek osztalékot, még akkor is, ha a gazdaság stagnál. A befektetők védekező részvényekkel fedezetet hozhatnak létre a medvepiac alatt, ha nem akarnak teljes mértékben kilépni a piacokról.
