Az osztalék-diszkontmodell (DDM) alkalmazásának hátrányai között szerepel a pontos előrejelzések nehézsége, az a tény, hogy ez nem befolyásolja a visszavásárlásokat, és az alapvetően csak az osztalékokból származó jövedelem feltételezése.
A DDM értékhez rendeli az állományt, alapvetően egy diszkontált cash flow (DCF) elemzés felhasználásával a jövőbeni előrejelzett osztalékok jelenlegi értékének meghatározására. Ha a meghatározott érték meghaladja a részvény jelenlegi részvényárfolyamát, akkor a részvényt alulértékeltnek tekintik, és megéri vásárolni.
Noha a DDM hasznos lehet a részvényekből származó potenciális osztalékbecslés felmérésében, ennek számos rejlő hátránya van. Az első az, hogy nem használható fel olyan részvények értékelésére, amelyek nem fizetnek osztalékot, függetlenül attól a tőkenyereségtől, amelyet az részvényekbe történő befektetésből lehet elérni. A DDM arra a hibás feltételezésre épül, hogy az állomány egyetlen értéke a befektetés megtérülése, amelyet osztalék révén nyújt.
A DDM másik hiányossága az, hogy az általa alkalmazott érték kiszámítása számos feltételezést igényel olyan dolgok vonatkozásában, mint például a növekedési ráta és az előírt megtérülési ráta. Példa erre az a tény, hogy az osztalékhozamok idővel jelentősen megváltoznak. Ha a számításban szereplő előrejelzések vagy feltevések bármelyike még kissé hibás, ez azt eredményezheti, hogy az elemző meghatározza az állomány olyan értékét, amely jelentősen elmarad a túlértékelt vagy alulértékelt szempontjából. A DDM számos változata megkísérli leküzdeni ezt a problémát. Legtöbbjük azonban további előrejelzések és számítások készítését foglalja magában, amelyek szintén olyan tévedéseknek vannak kitéve, amelyek az idő múlásával nagyobbak lettek.
A DDM további kritikája az, hogy figyelmen kívül hagyja a részvények visszavásárlásainak hatásait, amelyek hatalmas különbségeket okozhatnak a részvényeseknek visszaadott részvényérték tekintetében. A részvény-visszavásárlások figyelmen kívül hagyása szemlélteti a DDM problémáját azzal, hogy a részvényérték becslésekor általában túl konzervatív.
