Mi a Vomma?
A Vomma az az arány, amelyen egy opció vega reagál a piaci volatilitásra. Ez egy opció értékének másodrendű származéka. A Vomma demonstrálja a vega konvexitását. A vomma pozitív értéke azt jelzi, hogy a volatilitás százalékpontos növekedése megnöveli az opciós értéket, amelyet a vega konvexitása mutat.
A Vomma a görögök néven ismert intézkedéscsoport része, amelyeket az opciók árazásában használnak. Egyéb intézkedések közé tartozik a delta, a gamma és a vega.
A Vomma megértése
A vomma és a vega két tényező a jövedelmező opciós ügyletek megértésében és azonosításában. A kettő együttesen dolgozza ki az opció árát és az opció árának a piaci változásokra való érzékenységét. Befolyásolhatják a Black-Scholes árképzési modell érzékenységét és értelmezését az opciós árképzés szempontjából.
Vega
A Vega segít a befektetõnek megérteni egy származékos opció érzékenységét az alapul szolgáló instrumentum volatilitására. A Vega megadja az opció várt várható pozitív vagy negatív változásának összegét az alapul szolgáló eszköz volatilitásának 1% -os változása esetén. A pozitív vega az opciós ár növekedését, a negatív vega az opciós ár csökkenését jelzi.
A Vega-t egész számokban mérik, az értékek általában -20 és 20 között változnak. A magasabb időtartamok magasabb Vegas-értéket eredményeznek. A Vega-értékek a veszteségeket és nyereségeket mutató szorzókat jelölik. Például egy 5 vega az A készleten 100 dollárnál 5 dollár veszteséget jelentene az implikált volatilitás minden egyes pontjának csökkenésekor és 5 dollár nyereségét minden pontnövekedésnél.
A vega kiszámítására szolgáló képlet az alábbiakban található:
Ν = Sϕ (d1) t, ahol ϕ (d1) = 2π e − 2d12 és d1 = σt ln (KS) + (r + 2σ2) t, ahol: K = opciós árfolyamértékN = normál normál kumulatív eloszlási függvényes = kockázatmentes kamatlábσ = az alapul szolgáló volatilitásS = az alapul szolgáló eszköz ára = az opció lejáratáig eltelt idő
Vega és Vomma
A Vomma egy másodrendű görög származékos termék, ami azt jelenti, hogy értéke betekintést nyújt arra, hogyan változik a Vega az alapul szolgáló instrumentum hallgatólagos volatilitásával. Ha pozitív vérmértéket számolnak és az ingadozás növekszik, akkor az opció pozíciójának vega növekszik. Ha a volatilitás csökken, a pozitív vérma a vega csökkenését jelzi. Ha a vérma negatív, akkor az ellenkezője fordul elő az illékonysági változásokkal, amit a vega konvexitása jelez.
Általában a hosszú opciókkal rendelkező befektetőknek magas, pozitív értéket kell keresniük a vma, míg a rövid opciókkal rendelkezőknek negatív értéket kell keresniük.
A vomma kiszámítására szolgáló képlet az alábbiakban található:
Vomma = ∂σ∂ν = ∂σ2∂2V
Vega és Vomma használata az Opciókereskedelemben
A Vega és a vomma olyan intézkedések, amelyek felhasználhatók a Black-Scholes opciós árazási modell érzékenységének felmérésére az opció árait befolyásoló változókkal szemben. A befektetési döntések meghozatalakor figyelembe veszik őket a Black-Scholes árképzési modellel együtt.
