Tartalomjegyzék
- Mennyiségi termelési kifizetés
- A VPP megértése
- VPP Deal Details
Mi a mennyiségi termelési kifizetés?
A Volumetric Production Payment (VPP) egy olyan strukturált beruházás, amely egy olaj- vagy földgázkamat tulajdonosát vonja maga után, amely pénzt kölcsönöz vagy kölcsön vesz fel az adott mezőhöz vagy ingatlanhoz kapcsolódó meghatározott termelési mennyiség ellenében. A befektető vagy a hitelező megadott havi kvótát kap - gyakran nyers outputban, amelyet ezt követően a VPP vevő értékesít -, vagy az adott ingatlanon elért havi termelés meghatározott százalékát.
Vásárlók lehetnek befektetési bankok, fedezeti alapok, energiaszolgáltatók és biztosítótársaságok.
Kulcs elvihető
- A mennyiségi termelési kifizetések (VPP-k) egy módja annak, hogy az olaj- vagy gáztermelés egy részét pénzáramlássá alakítsák a befektetők számára. A befektetők vagy a VPP-vevők általában pénzügyi intézmények vagy más energiaipari vállalatok, amelyek garantálják a jövőbeli szállítást. kőolaj vagy földgáz. A VPP-k eladói olyan olajmező társaságok vagy fúrók, amelyek képesek befektetni beruházásukba, miközben megtartják tulajdonuk tulajdonát.
A mennyiségi termelési fizetés megértése
A VPP struktúrát néha az export előtti finanszírozási (PFX) csomag részeként építik fel. A PFX akkor zajlik, amikor egy pénzügyi intézmény előlegeket fizet a hitelfelvevőhöz, a vásárlók megbízásainak bizonyított volumene alapján. A hitelfelvevő, ebben az esetben az olajtermelő általában finanszírozást igényel az olaj és a gáz előállításához és szállításához. A VPP-t ezután a PFX megállapodás alapján a kölcsön visszafizetésére használják. A PFX hitelminősége általában jobb, mint a többi hitelezés, mivel a VPP-ből származó cash flow-t a PFX más hitelezők előtt történő visszafizetésére használják fel.
A VPP-vevőnek nem kell időben vagy tőkével hozzájárulnia a végtermék tényleges előállításához. Az ilyen típusú érdeklődési körökben sok befektető azonban a származtatott ügyletek piacán fedezi a várható követeléseit (a szerződésben rögzített volumeneket) az árupiaci kockázat ellen, vagy egyéb módon zárja be a várható nyereséget.
A VPP-megállapodás lehetővé teszi az eladó számára, hogy teljes tulajdonjogát megőrizze az ingatlan felett, miközben tőkebefektetésének egyes részeit bevételszerzésre fordítja. Ez az a képesség, hogy például egy olajmező értékét "kifizetik", lehetővé teszi a termelőnek, hogy befektessen tőkejavításba vagy részvények visszavásárlásába. Abban az esetben, ha egy olaj- és földgázkamat tulajdonosa egy meghatározott mennyiségű termelést értékesít, ahelyett, hogy azzal szemben kölcsönt szerezne, ez a pénz felhasználható más adósság visszafizetésére.
VPP Deal Details
A VPP-ügylet általában úgy van beállítva, hogy egy bizonyos időtartamon belül, vagy az áru meghatározott összesített összvolumenének kiszállítása után jár le. A VPP-kamat nem működő eszköznek minősül, hasonlóan a jogdíj-fizetési vagy kölcsön-visszafizetési rendszerhez. A jogdíj-fizetési struktúra szerint, ha a termelő nem képes eleget tenni az adott hónapra vonatkozó ellátási kvótának (vagy bármilyen ütemezésnek), a ki nem teljesített összeget a következő ciklusban pótolják, és így tovább, amíg a vevő meg nem készül. pénzügyi szempontból egész. A hitel-visszafizetési struktúra szerint a fizetés elmulasztása fizetésképtelennek tekinthető.
